O que são os custos de negociação de CFD?
Os custos de negociação de CFD geralmente incluem o spread, a possível comissão, as taxas de financiamento overnight e os encargos de conversão de moeda. A margem não é uma taxa, mas afeta o capital necessário para abrir e manter uma posição alavancada em CFD. O custo total depende do mercado, do tamanho da posição, do tempo de permanência e das condições de negociação.
Os custos de negociação de CFD são as despesas ou os fatores de custo que afetam o resultado líquido de uma operação com CFD.
Um contrato por diferença, ou CFD, permite que os traders especulem sobre o movimento do preço de um ativo subjacente sem possuir esse ativo. Os CFDs podem ter como base pares de moedas, commodities, índices, ações ou criptomoedas.
Os principais custos de negociação de CFD são:
Tipo de custo | O que significa | Quando se aplica |
Spread | Diferença entre o preço de compra e o de venda | Normalmente ao abrir e ao fechar uma operação |
Comissão | Taxa separada cobrada por operação ou por lado | Frequentemente em CFDs de ações ou contas com spread baixo |
Margem | Garantia necessária para abrir uma posição alavancada | Antes e durante a operação |
Taxa overnight | Custo de financiamento por manter uma posição overnight | Quando um CFD alavancado permanece aberto após o fecho do mercado |
Conversão de moeda | Custo de converter lucro, prejuízo ou margem para a moeda da conta | Quando a moeda do instrumento difere da moeda da conta |
Taxa de inatividade ou de conta | Encargo ao nível da conta, não específico da operação | Apenas se constar dos termos da corretora |
O que é o spread na negociação de CFD?
O spread é a diferença entre o preço bid e o preço ask.
Em CFDs de forex principais, como o EUR/USD, os spreads publicados em contas profissionais ou de estilo ECN podem começar perto de 0,0–0,1 pip, enquanto as contas padrão costumam anunciar spreads médios entre aproximadamente 0,7 e 1 pip em condições normais de mercado.
O preço bid é o preço ao qual um trader pode vender. O preço ask é o preço ao qual um trader pode comprar. O spread geralmente está incorporado na cotação.
Por exemplo, se um CFD for cotado a 1,2000 / 1,2002, o spread é de 0,0002, ou 2 pips para muitos pares de moedas.
Um spread mais amplo aumenta o custo de entrar e sair de uma operação. Isto é especialmente importante na negociação de curto prazo, porque o mercado precisa de se mover o suficiente para cobrir o spread antes de a operação poder tornar-se lucrativa, antes de outros custos.
O que é a comissão de CFD?
A comissão de CFD é uma taxa separada cobrada pela abertura ou pelo fecho de uma posição em CFD.
Alguns mercados de CFD são precificados principalmente por meio de spreads. Por exemplo, muitas contas padrão de CFD não cobram comissão separada, ao passo que contas de spread bruto ou de estilo ECN costumam aplicar uma comissão fixa por lado em troca de spreads mais baixos. Outras podem usar spreads mais baixos, mas acrescentar uma comissão separada. Os CFDs de ações costumam incluir comissão, enquanto moedas, commodities e índices podem ser frequentemente baseados em spread, consoante a corretora e o tipo de conta.
A comissão pode ser calculada como:
Tipo de comissão | Exemplo |
Taxa fixa | $5 per trade |
Taxa percentual | 0,08% do valor da operação |
Taxa por lote | Valor fixo por lote negociado |
Taxa por lado | Cobrada uma vez para abrir e outra para fechar |
Um trader deve verificar se a comissão é cobrada num lado ou em ambos os lados da operação. Uma comissão round-turn inclui tanto a transação de abertura como a de fecho.
A margem é um custo de negociação de CFD?
A margem não é uma taxa. É o valor em dinheiro exigido como garantia para abrir e manter uma posição alavancada em CFD.
Por exemplo, se uma posição em CFD tiver uma exposição total de $10.000 e o requisito de margem for de 5%, a margem exigida é de $500.
Estes $500 não são pagos à corretora como um custo. Ficam reservados na conta de negociação enquanto a posição permanecer aberta.
No entanto, a margem continua a ser importante porque afeta os fundos disponíveis, a exposição ao risco e a possibilidade de uma chamada de margem. Se o mercado se mover contra a posição e o patrimônio da conta cair demasiado, a posição pode ser encerrada automaticamente.
O que são taxas overnight na negociação de CFD?
As taxas overnight, também chamadas de taxas de swap ou encargos de financiamento, aplicam-se quando uma posição alavancada em CFD permanece aberta durante a noite.
Um CFD dá exposição a uma posição maior do que a margem inicial do trader. A taxa overnight reflete o custo de financiamento de manter essa exposição alavancada para além do dia de negociação.
As políticas de financiamento overnight também diferem entre corretoras e tipos de conta. Algumas contas aplicam encargos de swap diários padrão, enquanto outras oferecem negociação sem swap para clientes elegíveis ou instrumentos específicos. Antes de manter uma posição em CFD overnight, os traders devem verificar como o financiamento é calculado para o mercado e a conta escolhidos.
As taxas overnight podem depender de:
Fator | Por que é importante |
Tamanho da posição | Posições maiores geralmente geram custos overnight maiores |
Direção | Posições compradas e vendidas podem ter taxas diferentes |
Instrumento | CFDs de moedas, índices, commodities, ações e criptomoedas podem diferir |
Taxas de juro | As fórmulas de financiamento podem remeter para taxas de referência |
Período de manutenção | Períodos de manutenção mais longos podem acumular mais encargos |
Ajuste de fim de semana | Alguns mercados aplicam financiamento de vários dias em torno dos fins de semana |
As taxas overnight são especialmente importantes para swing traders e position traders. Uma operação que parece aceitável apenas pelo spread pode tornar-se cara se for mantida durante muitos dias.
Como os custos de CFD diferem por mercado?
Outras taxas relacionadas com CFDs podem aplicar-se consoante a corretora, o tipo de conta, o instrumento e a localização do trader.
Os custos adicionais comuns incluem encargos de conversão de moeda, taxas de inatividade da conta, taxas de dados e encargos relacionados com pagamentos.
A conversão de moeda é relevante quando a conta de negociação está numa moeda, mas o instrumento CFD, o lucro, o prejuízo ou a margem são calculados noutra moeda.
Por exemplo, se um trader tem uma conta em USD e negocia um CFD de uma ação europeia cotada em EUR, o lucro ou prejuízo final pode ter de ser convertido para USD.
Como os custos de CFD diferem por mercado?
Os custos de CFD variam consoante a classe de ativos. Um trader não deve presumir que todos os CFDs têm a mesma estrutura de taxas.
Mercado de CFD | Estrutura de custos comum | Custo principal a observar |
CFDs de moedas | Spread, possível swap | Spread e swap overnight |
CFDs de índices | Spread, taxa overnight | Spread durante sessões voláteis |
CFDs de commodities | Spread, taxa overnight | Custo de manutenção e volatilidade |
CFDs de ações | Comissão, spread, financiamento | Comissão e taxa overnight |
CFDs de criptomoedas | Spread, possível taxa overnight | Spreads mais amplos e volatilidade |
CFDs de metais | Spread, taxa overnight | Spread e custo de financiamento |
É por isso que o cálculo dos custos de negociação deve ser sempre específico para cada instrumento.
Exemplo prático: como os custos de negociação de CFD se somam
Suponha que um trader abre uma posição em CFD com as seguintes condições:
Item | Valor de exemplo |
Mercado | CFD de índice |
Exposição da posição | $10,000 |
Requisito de margem | 5% |
Margem exigida | $500 |
Custo de spread presumido para esta operação | $3 |
Comissão | $0 |
Taxa overnight | $2 por noite |
Período de manutenção | 3 noites |
A margem exigida é de $500. Não é uma taxa, mas é o capital necessário para sustentar a posição.
O custo direto de negociação é:
Custo de spread presumido: $3
Taxas overnight: $2 × 3 noites = $6
Comissão: $0
Custo total estimado: $9
Se o resultado bruto da operação for um lucro de $50, o resultado líquido estimado antes de quaisquer outras taxas é de $41.
Se o resultado bruto for um prejuízo de $50, o resultado líquido estimado passa a ser um prejuízo de $59.
Este exemplo mostra por que os custos de CFD devem ser calculados antes de abrir uma operação, e não apenas depois de a fechar.
Como são os custos de negociação de CFD na prática?
Embora os custos de CFD variem entre corretoras e tipos de conta, comparar as condições de negociação publicadas ajuda a ilustrar como os spreads, as comissões e o financiamento overnight diferem entre mercados.
A tabela abaixo resume os preços publicamente disponíveis para vários instrumentos CFD populares, com base nas especificações de corretoras analisadas em julho de 2026.
Instrumento | Spread publicado de exemplo* | Comissão | Financiamento overnight |
EUR/USD | 0,1–0,8 pips | Frequentemente nenhuma em contas padrão; contas raw podem cobrar comissão | Normalmente aplica-se a posições overnight |
GBP/USD | 0,3–0,8 pips | Semelhante ao EUR/USD | Normalmente aplica-se overnight |
Ouro (XAU/USD) | Cerca de 2 pontos | Normalmente baseada no spread | Sim |
Petróleo Brent | Cerca de 1–8 pontos | Depende da corretora e da conta | Sim |
*Intervalos ilustrativos baseados em especificações de corretoras publicamente disponíveis, analisadas em julho de 2026. Os custos de negociação reais variam consoante a corretora, o tipo de conta, as condições de mercado e a liquidez.
A comparação também mostra que as corretoras usam diferentes modelos de preços. Algumas contas incluem a maior parte dos custos de negociação no spread e não cobram comissão separada. Outras, como as contas Zero, Raw Spread ou de estilo ECN, oferecem spreads muito baixos ou quase nulos, mas aplicam uma comissão em cada operação. Isto dá aos traders a flexibilidade de escolher a estrutura de preços que melhor se adapta ao seu estilo de negociação. Para posições mantidas overnight, os encargos de financiamento também devem ser considerados, pois podem tornar-se uma parte significativa do custo total de negociação.
Como os traders podem estimar os custos de CFD antes de abrir uma posição?
Um trader pode estimar os custos de negociação de CFD verificando quatro itens antes de entrar numa posição.
Primeiro, verifique o spread. O spread afeta a operação imediatamente.
Segundo, verifique se o instrumento tem comissão. Isto é especialmente importante para CFDs de ações e contas baseadas em comissão.
Terceiro, verifique o requisito de margem. A margem não reduz diretamente o lucro, mas determina quanto patrimônio é necessário.
Quarto, verifique o financiamento overnight se a operação puder permanecer aberta após o fecho diário do mercado.
Uma lista de verificação de custos simples:
Pergunta | Por que é importante |
Qual é o spread atual? | Mostra o custo imediato de entrada |
É cobrada comissão? | Acrescenta um custo de transação separado |
Que margem é exigida? | Mostra a garantia necessária na conta |
A operação permanecerá aberta overnight? | Acrescenta um possível custo de financiamento |
É necessária conversão de moeda? | Pode afetar o lucro ou prejuízo final |
As condições de mercado são voláteis? | Os spreads podem alargar-se em mercados rápidos |
Erros comuns ao calcular os custos de CFD
- O primeiro erro é tratar a margem como uma taxa. A margem é uma garantia, não um encargo de negociação.
- O segundo erro é ignorar as taxas overnight. Isto pode tornar mais caras do que o esperado as posições em CFD mantidas por mais tempo.
- O terceiro erro é olhar apenas para o spread. Alguns instrumentos podem ter tanto spread como comissão.
- O quarto erro é usar spreads normais durante períodos voláteis. Os spreads podem alargar-se nas aberturas de mercado, em eventos de notícias e em períodos de baixa liquidez.
- O quinto erro é comparar corretoras ou contas usando apenas um tipo de custo. Um spread mais baixo pode ser compensado por comissões, financiamento ou encargos de conversão.
- O sexto erro é não calcular os custos em relação ao tamanho da posição. Uma taxa pequena pode tornar-se significativa quando a alavancagem aumenta a exposição total.
Perguntas frequentes
Quais são os principais custos da negociação de CFD?
Os principais custos de negociação de CFD são os spreads, as comissões, as taxas de financiamento overnight e os possíveis encargos de conversão de moeda. Algumas contas também podem ter taxas de inatividade ou relacionadas com pagamentos.
Quanto custa uma operação com CFD?
O custo depende do instrumento, do spread, da comissão, do tamanho da posição, do período de manutenção e da moeda da conta. Uma operação de curto prazo pode envolver pr Voltar Voltar
