Quais são as cinco principais commodities para negociar como CFDs?
Resposta curta: Ouro, prata, petróleo bruto WTI, petróleo bruto Brent e gás natural são cinco dos principais mercados de CFDs de commodities. O ouro e a prata são metais, enquanto o WTI, o Brent e o gás natural são mercados de energia. A escolha mais adequada depende da tolerância à volatilidade, do conhecimento do mercado, dos catalisadores de preço agendados e das regras de gestão de risco do trader.
O Que Significa Negociar uma Commodity como CFD?
Um CFD de commodity é um contrato que reflete o movimento do preço de um mercado de commodities sem transferir a propriedade da commodity física.
Um trader que abre um CFD de ouro não recebe barras de ouro. Um trader que abre um CFD de petróleo não recebe a entrega de petróleo bruto. Em vez disso, o resultado financeiro baseia-se na diferença entre os preços de abertura e de fecho da posição.
Os CFDs normalmente permitem posições longas e curtas. Uma posição longa beneficia se o preço cotado subir, enquanto uma posição curta beneficia se ele cair. As perdas ocorrem quando o mercado se move na direção oposta.
Os CFDs de commodities são habitualmente alavancados. Isso significa que o trader deposita uma margem em vez de pagar o valor total da exposição. O lucro e a perda continuam a ser calculados com base no tamanho total da posição, pelo que a alavancagem pode ampliar tanto os movimentos favoráveis como os adversos do mercado.
Os custos de negociação podem incluir:
- o spread entre a compra e a venda
- comissão, dependendo da conta e do instrumento
- financiamento overnight
- slippage em mercados rápidos
O tamanho do contrato, os requisitos de margem, o horário de negociação e os custos variam entre corretoras e instrumentos.
Como Foram Selecionadas as Cinco Commodities?
Os mercados foram selecionados de acordo com a relevância prática para a negociação de CFDs e não com base em retornos futuros esperados.
Os principais critérios foram:
- referências de preço globais reconhecíveis
- informação de mercado regular e relatórios agendados
- fatores de oferta e procura identificáveis
- disponibilidade como instrumentos de CFD para investidores de retalho
- movimento de preço suficiente para criar tanto oportunidades como riscos
- relevância para diferentes abordagens de negociação
Muitas listas gerais de commodities tratam o WTI e o Brent como uma única categoria de petróleo bruto e incluem o cobre como quinta commodity. Este artigo conta o WTI e o Brent separadamente porque são cotados como referências diferentes e negociados como instrumentos de CFD distintos.
A lista deve, portanto, ser entendida como cinco mercados importantes de CFDs de commodities para comparar, e não como uma classificação universal de todas as commodities do mundo.
Quais São as 5 Principais Commodities para Negociar como CFDs?
CFD de commodity | Categoria de mercado | Principais fatores de preço | Volatilidade relativa | Risco de eventos importantes | Principal desafio de negociação |
Ouro | Metal precioso | Taxas de juro, dólar norte-americano, expetativas de inflação, política dos bancos centrais, sentimento de risco | Moderada a elevada | Decisões dos bancos centrais, relatórios de inflação e de emprego, acontecimentos geopolíticos | Reversões súbitas quando as expetativas de taxas de juro mudam |
Prata | Metal precioso e industrial | Preços do ouro, dólar norte-americano, procura industrial, procura da indústria e da tecnologia | Frequentemente superior à do ouro | Dados económicos, alterações nas expetativas industriais, fluxos de metais preciosos | Oscilações percentuais maiores e fatores de preço mistos |
Petróleo bruto WTI | Energia | Inventários dos EUA, produção norte-americana, procura das refinarias, política da OPEP+, crescimento global | Elevada | Dados semanais de inventários, interrupções na produção, desenvolvimentos geopolíticos | Reações acentuadas a notícias sobre inventários e oferta |
Petróleo bruto Brent | Energia | Oferta marítima global, política da OPEP+, procura internacional, risco geopolítico | Elevada | Anúncios da OPEP+, perturbações no transporte marítimo, conflitos regionais | Distinguir os fatores globais dos fatores petrolíferos específicos dos EUA |
Gás natural | Energia | Previsões meteorológicas, níveis de armazenamento, produção, procura de aquecimento e arrefecimento, fluxos de GNL | Muito elevada | Relatórios de armazenamento, condições meteorológicas extremas e perturbações nas infraestruturas | Movimentos de preço rápidos, gaps e forte comportamento sazonal |
Por Que Razão os Traders Escolhem CFDs de Ouro?
O ouro é um dos mercados de commodities mais acompanhados, porque é influenciado por fatores tanto financeiros como do mercado físico.
Entre os fatores importantes para o ouro contam-se:
- alterações nas expetativas de taxas de juro
- movimentos do dólar norte-americano
- expetativas de inflação
- política dos bancos centrais
- incerteza geopolítica
- procura de investimento e de reservas
O ouro é frequentemente tratado de forma diferente das commodities industriais. O petróleo e o gás natural dependem em grande medida do consumo imediato e da oferta física, enquanto o ouro pode reagir fortemente à política monetária e a alterações na perceção de risco dos investidores.
Isso não significa que o ouro suba sempre em períodos de incerteza. O seu preço pode cair quando os rendimentos reais aumentam, o dólar norte-americano se fortalece ou os traders reduzem posições alavancadas.
O ouro pode ser adequado a traders que já acompanham indicadores macroeconómicos e decisões dos bancos centrais. Pode também ser útil para traders que preferem um mercado com várias sessões de negociação globais.
O principal risco é assumir que a negociação de ouro é automaticamente estável ou defensiva. O ouro pode registar movimentos intradiários acentuados, especialmente em torno de importantes divulgações económicas dos EUA e de anúncios dos bancos centrais.
Por Que Razão a Prata é Diferente do Ouro?
A prata é um metal precioso, mas tem também utilizações industriais significativas. O seu preço pode, por isso, reagir tanto à procura de investimento como às expetativas para a atividade industrial.
Entre os fatores relevantes para a prata contam-se:
- movimentos do ouro
- o dólar norte-americano
- expetativas de taxas de juro
- procura da eletrónica e do setor elétrico
- condições da indústria transformadora
- procura das energias renováveis e da tecnologia
- alterações na oferta mineira
A prata move-se frequentemente na mesma direção geral do ouro, mas a relação não é constante. As expetativas industriais podem sustentar ou enfraquecer a prata independentemente do ouro.
A prata pode também registar movimentos percentuais maiores do que o ouro. Um mercado mais pequeno e a sua combinação de influências monetárias e industriais podem contribuir para alterações de preço mais rápidas.
Isto pode ser adequado a traders que procuram um movimento mais ativo dentro da categoria dos metais preciosos. Significa também que usar o mesmo tamanho de posição e a mesma distância de stop de uma operação em ouro pode criar mais risco do que o pretendido.
O Que Torna o Petróleo Bruto WTI Atrativo para os Traders de CFDs?
O West Texas Intermediate, ou WTI, é uma das principais referências de petróleo bruto, estreitamente associada ao mercado petrolífero dos Estados Unidos.
O seu preço pode reagir a:
- inventários de petróleo bruto dos EUA
- produção interna
- utilização das refinarias
- procura de combustíveis
- condições dos oleodutos e do armazenamento
- política de produção da OPEP+
- expetativas económicas globais
- perturbações geopolíticas
A informação semanal sobre os inventários dos EUA é particularmente importante. Os preços podem mover-se rapidamente quando as variações de existências reportadas diferem substancialmente das expetativas do mercado.
O WTI pode atrair traders que preferem catalisadores agendados e um mercado que reage frequentemente a dados de oferta e procura.
No entanto, a informação agendada não torna o resultado previsível. Um título de notícia pode parecer positivo para o petróleo, mas o mercado pode concentrar-se noutra parte do relatório, como as existências de gasolina, a produção, a atividade das refinarias ou as estimativas de procura.
Os CFDs de petróleo podem também ser afetados por ajustes de contrato e pela estrutura do mercado de futuros subjacente. Os traders devem compreender como a sua corretora cota e ajusta o CFD de petróleo específico.
Em Que é Que o Petróleo Bruto Brent Difere do WTI?
O Brent é uma referência internacional de petróleo bruto com forte exposição aos mercados de petróleo transportado por via marítima e às condições globais de oferta.
O WTI e o Brent são ambos petróleos brutos, mas os seus preços não se movem sempre na mesma proporção.
O Brent pode ser particularmente sensível a:
- perturbações internacionais na oferta
- decisões de produção da OPEP+
- desenvolvimentos no Médio Oriente e na Europa
- rotas de transporte marítimo
- sanções e restrições às exportações
- expetativas de procura global
O WTI está mais diretamente ligado à produção, aos inventários e às infraestruturas dos EUA. O Brent oferece, em geral, uma referência internacional mais ampla.
A diferença entre os preços do Brent e do WTI é designada por spread Brent-WTI. Pode aumentar ou diminuir à medida que mudam a oferta regional, a capacidade de transporte e as condições de procura.
Um trader não deve escolher entre o WTI e o Brent apenas porque um deles tem atualmente um preço cotado mais elevado. As questões mais relevantes dizem respeito a quais os fatores de mercado que o trader compreende, quando o mercado está mais ativo e como o CFD é cotado.
Por Que Razão o Gás Natural é Considerado um CFD de Commodity de Risco Elevado?
O gás natural pode registar alguns dos movimentos de preço mais rápidos entre os CFDs de commodities amplamente disponíveis.
Os seus principais fatores incluem:
- previsões de temperatura
- procura de aquecimento
- procura de eletricidade e de arrefecimento
- níveis de armazenamento
- produção interna
- capacidade dos gasodutos
- exportações e importações de GNL
- tempestades e perturbações nas infraestruturas
As expetativas meteorológicas podem mudar rapidamente. Uma previsão revista pode alterar a procura esperada durante várias semanas, provocando uma reação súbita do mercado.
O gás natural tem também fortes características sazonais. Os padrões de procura podem diferir entre os períodos de aquecimento no inverno, os períodos de arrefecimento no verão e as estações de transição, de menor procura.
Isso não torna os movimentos sazonais automáticos. O armazenamento, a produção e a procura de exportação podem compensar o efeito esperado das condições meteorológicas.
O gás natural pode ser adequado a traders experientes que compreendam os seus relatórios fundamentais e se sintam confortáveis com alterações rápidas de preço. É geralmente menos adequado para traders que escolhem o tamanho da posição sem ter em conta um movimento normal mais amplo.
Que CFD de Commodity Pode Ser Adequado a Diferentes Estilos de Negociação?
Nenhuma commodity é adequada a todos os traders. Um mercado deve corresponder ao conhecimento, ao horário e às regras de risco do trader.
Preferência do trader | Commodity que pode ser estudada | Motivo |
Acompanhar taxas de juro e bancos centrais | Ouro | Forte ligação à política monetária, aos rendimentos e ao dólar norte-americano |
Procurar um movimento mais ativo nos metais preciosos | Prata | Produz frequentemente oscilações percentuais maiores do que o ouro |
Acompanhar dados de oferta e inventários dos EUA | Petróleo bruto WTI | Estreitamente associado aos inventários, à produção e à refinação nos EUA |
Acompanhar o petróleo internacional e os desenvolvimentos geopolíticos | Petróleo bruto Brent | Ampla exposição à formação de preços do petróleo bruto transportado por via marítima a nível global |
Negociar temas meteorológicos e sazonais de energia | Gás natural | Altamente sensível às previsões, ao armazenamento e à procura sazonal |
Esta tabela é um ponto de partida e não uma recomendação de negociação. O mesmo mercado pode comportar-se de forma diferente em períodos calmos, de tendência e de crise.
Os traders devem também comparar o spread, o requisito de margem, a taxa de swap e o horário de negociação do CFD exato que pretendem utilizar.
Como Diferem os Fatores de Preço das Commodities?
Os mercados de commodities não devem ser analisados como se reagissem à mesma informação.
O ouro está fortemente ligado às condições monetárias. As taxas de juro, as expetativas de inflação e os movimentos cambiais são frequentemente mais importantes do que alterações de curto prazo na produção mineira.
A prata tem características simultaneamente monetárias e industriais. Pode acompanhar o ouro em movimentos motivados pelo risco, mas reagir de forma diferente quando as expetativas da indústria transformadora mudam.
O petróleo depende em grande medida dos transportes, da atividade industrial, da política de produção e dos inventários físicos. As decisões da OPEP+ e as perturbações geopolíticas podem afetar tanto o WTI como o Brent, mas fatores regionais podem levar as referências a divergir.
O gás natural é mais regional e sensível às condições meteorológicas. A capacidade de armazenamento, as redes de gasodutos e as infraestruturas de GNL podem tornar o equilíbrio entre oferta e procura de uma região muito diferente do de outra.
Compreender estas diferenças é mais útil do que escolher a commodity que registou recentemente o maior movimento de preço.
Qual é um Exemplo Prático de Risco em CFDs de Commodities?
Considere um trader que compara CFDs de ouro e de gás natural.
O trader cria 5 000 dólares de exposição nocional em cada mercado. O exemplo ignora spreads, comissões, swaps e slippage.
Se o ouro se mover 1,2% a favor da sua posição:
5 000 $ × 1,2% = 60 $ de lucro
Se o gás natural se mover 4% a favor da sua posição:
5 000 $ × 4% = 200 $ de lucro
Ambas as posições tinham o mesmo valor nocional, mas a posição em gás natural produziu uma variação muito maior porque o mercado subjacente se moveu mais.
Isto ilustra por que razão valores de posição iguais não criam necessariamente riscos iguais.
Um trader pode precisar de utilizar:
- uma posição menor no mercado mais volátil
- uma distância de stop baseada no movimento normal do mercado
- um risco máximo fixo por conta
- margem adicional acima do requisito mínimo
A alavancagem não reduz esta exposição ao mercado. Apenas reduz o montante de margem inicialmente necessário para a controlar.
O lucro ou a perda efetivos dependem da especificação do contrato de CFD, do tamanho da posição e do movimento do preço. Esses detalhes devem ser verificados na plataforma de negociação antes de abrir a posição.
Que Erros Comuns Cometem os Traders de CFDs de Commodities?
Assumir que “principal” significa mais rentável
Uma commodity amplamente negociada não é automaticamente rentável. A popularidade de um mercado não determina se uma operação individual será bem-sucedida.
Escolher apenas com base na volatilidade recente
Um movimento recente acentuado pode atrair atenção depois de grande parte do movimento já ter ocorrido. A volatilidade pode também aumentar os spreads, o slippage e o risco de stop-out.
Tratar o WTI e o Brent como idênticos
As duas referências de petróleo movem-se frequentemente na mesma direção geral, mas a oferta regional, os inventários e as condições de transporte podem levá-las a divergir.
Usar o mesmo tamanho de posição em todas as commodities
O ouro, a prata, o petróleo e o gás natural podem ter movimentos percentuais e valores de contrato muito diferentes. Lotes de tamanho igual podem criar riscos financeiros desiguais.
Ignorar os relatórios agendados
Os dados de inventários, os anúncios dos bancos centrais, os relatórios económicos e as atualizações meteorológicas podem provocar movimentos súbitos no mercado.
Ignorar os custos de negociação
O spread não é o único custo possível. A comissão, o financiamento overnight e o slippage podem afetar materialmente o resultado, especialmente quando as posições são mantidas durante vários dias.
Confundir margem com perda máxima
A margem é o montante necessário para manter a exposição. Não é o montante máximo que pode ser perdido na posição.
Perguntas Frequentes
Quais são as cinco principais commodities para negociar como CFDs?
Os cinco mercados abordados nesta comparação são o ouro, a prata, o petróleo bruto WTI, o petróleo bruto Brent e o gás natural. Proporcionam exposição a metais preciosos, à energia dos EUA, ao petróleo global e aos mercados de gás sensíveis às condições meteorológicas.
Que CFD de commodity é adequado para principiantes?
O ouro é frequentemente mais fácil de estudar para principiantes, porque os seus principais fatores, incluindo as taxas de juro, o dólar norte-americano e a política dos bancos centrais, são amplamente discutidos. Pode, ainda assim, ser volátil e não deve ser considerado de baixo risco.
Qual é o CFD de commodity mais volátil?
O gás natural está frequentemente entre os CFDs de commodities mais voláteis, porque pode reagir de forma acentuada às condições meteorológicas, ao armazenamento, à produção e aos desenvolvimentos nas infraestruturas. A volatilidade muda ao longo do tempo, pelo que não é permanentemente o mercado mais volátil.
O WTI e o Brent são a mesma commodity?
Ambos são referências de petróleo bruto, mas representam estruturas de mercado diferentes. O WTI está estreitamente associado ao mercado norte-americano, enquanto o Brent é uma importante referência internacional. Os seus preços podem divergir devido a condições regionais de oferta, transporte e procura.
Por que razão o cobre não está incluído nesta lista?
Muitas listas globais agrupam o WTI e o Brent como petróleo bruto e incluem o cobre separadamente. Este artigo conta o WTI e o Brent como mercados de CFD distintos, porque são referências diferentes com fatores de preço regionais distintos. A disponibilidade de CFDs de cobre também varia entre corretoras.
Os CFDs de commodities podem ser negociados sem possuir a commodity física?
Sim. Um CFD de commodity proporciona exposição ao movimento do preço de uma commodity sem transferir a propriedade do ouro, da prata, do petróleo, do gás ou de outro ativo físico.
Qual é o CFD de commodity mais rentável?
Nenhum CFD de commodity é consistentemente o mais rentável. Os resultados dependem da direção do mercado, do momento, do tamanho da posição, dos custos, da alavancagem e da gestão de risco. Uma volatilidade mais elevada pode criar movimentos de preço maiores, mas também aumenta as perdas potenciais.
Conclusão
O ouro, a prata, o petróleo bruto WTI, o petróleo bruto Brent e o gás natural proporcionam exposição a diferentes partes do mercado global de commodities.
O ouro está estreitamente ligado à política monetária e ao sentimento de risco. A prata combina influências de metal precioso e industriais. O WTI reflete as condições do petróleo nos EUA, enquanto o Brent oferece uma referência internacional mais ampla. O gás natural é altamente sensível às condições meteorológicas, ao armazenamento e à procura sazonal.
O CFD de commodity mais adequado não é necessariamente o mercado com o maior movimento de preço recente. É o mercado cujos fatores, volatilidade e custos de negociação se adequam ao conhecimento e ao processo de gestão de risco do trader.
A NordFX é uma corretora multiativos que oferece CFDs sobre ouro, prata, petróleo bruto WTI, petróleo bruto Brent e gás natural. As especificações dos instrumentos, o horário de negociação, a margem e os custos devem ser sempre verificados antes de negociar. A negociação alavancada de CFDs envolve riscos substanciais e pode gerar perdas rápidas.
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