การซื้อขายฟอเร็กซ์ทำที่ไหน

ผู้คนมักจินตนาการว่าการซื้อขายฟอเร็กซ์เกิดขึ้นบนชั้นการแลกเปลี่ยนเดียว โดยมีราคาทางการและสมุดคำสั่งกลางหนึ่งเล่ม นั่นไม่ใช่วิธีการทำงานของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การซื้อขายฟอเร็กซ์ส่วนใหญ่ทำแบบ "ผ่านเคาน์เตอร์" (OTC) ซึ่งหมายความว่าธุรกรรมเกิดขึ้นผ่านเครือข่ายของธนาคาร ผู้ให้บริการสภาพคล่อง นายหน้า และสถานที่อิเล็กทรอนิกส์ แทนที่จะผ่านการแลกเปลี่ยนกลางหนึ่งแห่ง

การทำความเข้าใจ ที่ไหน การซื้อขายฟอเร็กซ์เกิดขึ้นมากกว่าคำถามเล็กน้อย มันช่วยให้คุณเข้าใจว่าทำไมราคาจึงแตกต่างกันเล็กน้อยระหว่างผู้ให้บริการ ทำไมสเปรดถึงกว้างขึ้นในบางช่วงเวลา ทำไมสภาพคล่องถึงเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งวัน และทำไมคุณภาพการดำเนินการจึงขึ้นอยู่กับโครงสร้างตลาด เมื่อคุณเห็นตลาดเป็นเครือข่ายระดับโลก คำถามการซื้อขายในทางปฏิบัติมากมายจะเริ่มตอบตัวเอง

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นเครือข่าย ไม่ใช่สถานที่

ฟอเร็กซ์เป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกเพราะสกุลเงินมีการแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องเพื่อการค้า การลงทุน การเดินทาง การป้องกันความเสี่ยง และการเก็งกำไร ไม่เหมือนกับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ สกุลเงินไม่ได้ "อยู่" ในสถานที่เดียว แต่ราคาจะถูกสร้างขึ้นผ่านการเสนอราคาและการซื้อขายอย่างต่อเนื่องระหว่างผู้เข้าร่วมหลายราย

ที่ศูนย์กลางคือ ตลาดระหว่างธนาคาร - ธนาคารและสถาบันขนาดใหญ่ที่เสนอราคาต่อกันและซื้อขายในขนาดที่ใหญ่มาก รอบ ๆ แกนกลางนั้นคือ ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ไม่ใช่ธนาคาร, สถานที่ซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์, และ นายหน้าหลัก ที่ช่วยเส้นทางการไหลและจัดการการชำระเงิน ผู้ค้าปลีกมักจะไม่เข้าถึงตลาดระหว่างธนาคารโดยตรง พวกเขาซื้อขายผ่านนายหน้าโดยใช้แพลตฟอร์มที่เชื่อมต่อพวกเขากับการกำหนดราคาและการดำเนินการที่สตรีม

ดังนั้นเมื่อมีคนถามว่า "การซื้อขายฟอเร็กซ์เกิดขึ้นที่ไหน?" คำตอบที่ถูกต้องที่สุดคือ: มันเกิดขึ้นทั่วเครือข่ายการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ทั่วโลกและระบบอิเล็กทรอนิกส์ ที่ดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมงต่อวันตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันศุกร์

ตลาดระหว่างธนาคาร: ที่ที่การไหลที่ใหญ่ที่สุดพบกัน

ตลาดระหว่างธนาคารคือที่ที่ธนาคารใหญ่ ๆ ซื้อขายสกุลเงินกันเอง โดยเสนอราคาสองทาง (เสนอซื้อและเสนอขาย) และจัดการความเสี่ยงจากการไหลของลูกค้า การซื้อขายสามารถจัดการได้โดยตรงระหว่างธนาคารหรืออำนวยความสะดวกโดยตัวกลาง

มีสองแนวคิดสำคัญที่นี่

ประการแรก การกำหนดราคามีการแข่งขันและต่อเนื่อง สถาบันหลายแห่งเสนอราคาพร้อมกัน และราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในเสี้ยววินาทีเมื่อคำสั่ง ข่าวสาร และขีดจำกัดความเสี่ยงเปลี่ยนแปลง

ประการที่สอง สภาพคล่องไม่สม่ำเสมอ สภาพคล่องที่ลึกที่สุดมักปรากฏในคู่หลัก เช่น EUR/USD, USD/JPY และ GBP/USD ในช่วงเวลาการซื้อขายที่ทับซ้อนกันมากที่สุด สภาพคล่องมักจะบางลงรอบ ๆ การหมุนเวียนของตลาด วันหยุด และในช่วงการส่งต่อที่เงียบกว่า ซึ่งอาจส่งผลต่อสเปรดและการลื่นไถล

หากคุณต้องการความเข้าใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าทำไมสภาพคล่องจึงมีความสำคัญต่อการดำเนินการและต้นทุนการซื้อขาย NordFX มีคำอธิบายที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับกลไกสภาพคล่องที่นี่: Understanding Market Liquidity Across Assets.

สถานที่อิเล็กทรอนิกส์และ ECN: "ตลาด" ภายในเครือข่าย

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา การซื้อขายฟอเร็กซ์ของสถาบันส่วนใหญ่ได้ย้ายไปยังสถานที่อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งรวมถึงแพลตฟอร์มหลายธนาคารและระบบสไตล์ ECN ที่รวบรวมใบเสนอราคาจากแหล่งสภาพคล่องหลายแห่ง พวกเขาไม่ใช่ "การแลกเปลี่ยน" ในความหมายคลาสสิกของตลาดหุ้น เพราะฟอเร็กซ์สปอตยังคงเป็น OTC แต่พวกเขาทำหน้าที่เป็นตลาดที่จัดระเบียบซึ่งผู้เข้าร่วมสามารถโต้ตอบกันทางอิเล็กทรอนิกส์

สถานที่เหล่านี้มีความสำคัญเพราะช่วยอธิบายความเป็นจริงในทางปฏิบัติสองประการ:

ราคาไม่เหมือนกันเสมอไปทุกที่ สระสภาพคล่องที่แตกต่างกันสามารถแสดงการเสนอซื้อและเสนอขายที่ดีที่สุดที่แตกต่างกันเล็กน้อยในขณะเดียวกัน โดยเฉพาะในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว

การดำเนินการขึ้นอยู่กับการกำหนดเส้นทาง ที่ที่คำสั่งของคุณไป - และวิธีการจับคู่ - สามารถมีอิทธิพลต่อการเติมเต็มขั้นสุดท้าย โดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนสูง

ผู้ค้าปลีกมักจะประสบกับสิ่งนี้ผ่านรูปแบบการกำหนดราคาและการดำเนินการของนายหน้า นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่อาจเป็นประโยชน์ในการทำความเข้าใจว่าทำไมราคาจึงแตกต่างกันและสเปรดแตกต่างกันระหว่างผู้ให้บริการ NordFX ครอบคลุมตัวขับเคลื่อนหลักในบทความ "How Trading Works" ที่ชัดเจน: Why do prices and spreads differ between brokers?.

ฟอเร็กซ์ค้าปลีก: ที่ที่ผู้ค้ารายบุคคลส่วนใหญ่ทำการซื้อขายจริง

บุคคลส่วนใหญ่ซื้อขายฟอเร็กซ์ผ่านนายหน้าที่เสนอ CFD หรือผลิตภัณฑ์ฟอเร็กซ์ที่ใช้มาร์จิ้น ในการตั้งค่านั้น "สถานที่" ที่คุณซื้อขายคือการรวมกันของ:

สตรีมการกำหนดราคาของนายหน้า ที่มาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องและ/หรือระบบความเสี่ยงภายใน และ

แพลตฟอร์มการซื้อขาย ซึ่งเป็นอินเทอร์เฟซที่แสดงใบเสนอราคาและส่งคำสั่งของคุณ

สำหรับผู้ค้าปลีก คำถามสำคัญคือ "อาคารใดที่ฟอเร็กซ์ซื้อขายอยู่?" และ "การเข้าถึงตลาดที่นายหน้าของฉันให้ไว้คืออะไร และการซื้อขายของฉันดำเนินการอย่างไร?"

นายหน้าอาจใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่องภายนอก การจับคู่ภายใน หรือวิธีการแบบไฮบริด แต่ละรุ่นมีผลกระทบต่อสเปรด ค่าคอมมิชชั่น ความเร็วในการดำเนินการ และพฤติกรรมในช่วงเหตุการณ์ที่มีความผันผวนสูง ไม่มีสิ่งนี้เปลี่ยนแปลงข้อเท็จจริงหลักที่ว่าตลาดพื้นฐานเป็นแบบกระจายศูนย์ มันเพียงแค่บรรยายว่าการซื้อขายของคุณเชื่อมต่อกับตลาดนั้นอย่างไร

หากคุณต้องการดูว่าการเข้าถึงการซื้อขายมักจะถูกบรรจุสำหรับโปรไฟล์ผู้ค้าที่แตกต่างกันอย่างไร คุณสามารถตรวจสอบโครงสร้างบัญชีและตัวเลือกแพลตฟอร์มได้ที่นี่: All Accounts | NordFX Trading Accounts.

แพลตฟอร์มการซื้อขาย: "ที่ไหน" ที่คุณโต้ตอบกับตลาด

จากมุมมองของผู้ใช้ การซื้อขายฟอเร็กซ์ "ทำ" ภายในแพลตฟอร์มที่คุณใช้ แม้ว่าตลาดจริงจะอยู่เบื้องหลัง แพลตฟอร์มจัดการการสร้างแผนภูมิ ตั๋วคำสั่ง การควบคุมความเสี่ยง และการจัดการการซื้อขาย ในขณะที่เชื่อมต่อกับสภาพแวดล้อมการดำเนินการของนายหน้า

MetaTrader ยังคงเป็นตัวเลือกที่คุ้นเคยที่สุดในฟอเร็กซ์ค้าปลีก หากคุณซื้อขายผ่าน NordFX คุณสามารถสำรวจสภาพแวดล้อมของแพลตฟอร์มและวิธีการสนับสนุนฟอเร็กซ์และตลาดอื่น ๆ ได้ในหน้าของแพลตฟอร์ม: Trading Platforms | MT4 and MT5.

การคิดเกี่ยวกับแพลตฟอร์มเป็นส่วนหนึ่งของ "ที่ไหน" เป็นประโยชน์เพราะผลลัพธ์ในทางปฏิบัติมากมายถูกกำหนดโดยแพลตฟอร์ม ประเภทคำสั่ง วิธีการตั้งค่าระดับหยุดขาดทุนและทำกำไร วิธีการจัดการการเติมเต็มบางส่วน และวิธีการตรวจสอบมาร์จิ้นทั้งหมดอยู่ในชั้นแพลตฟอร์ม ตลาดอาจเป็นระดับโลกและกระจายศูนย์ แต่ประสบการณ์การซื้อขายของคุณเป็นท้องถิ่นต่อเครื่องมือที่คุณใช้

เขตเวลาและช่วงการซื้อขาย: ที่ที่สภาพคล่องมีความเข้มข้น

ฟอเร็กซ์ซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงในช่วงสัปดาห์ทำงานเพราะ ตลาดตามดวงอาทิตย์ กิจกรรมหมุนเวียนผ่านศูนย์การเงินหลัก และสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นเมื่อภูมิภาคใหญ่ ๆ ทับซ้อนกัน

ตลาดมักถูกอธิบายในสี่ช่วงกว้าง ๆ: ซิดนีย์ โตเกียว ลอนดอน และนิวยอร์ก ชื่อเหล่านี้เป็นคำย่อ ไม่ใช่ขอบเขตที่เข้มงวด แต่พวกเขาช่วยอธิบายรูปแบบสภาพคล่องทั่วไป

สภาพคล่องมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อเปิดลอนดอนเพราะเป็นศูนย์กลางที่โดดเด่นสำหรับการซื้อขาย FX ทั่วโลก ช่วงเวลาที่ลอนดอนและนิวยอร์กทับซ้อนกันมักเป็นหน้าต่างที่มีการใช้งานมากที่สุดสำหรับคู่หลักหลายคู่ โดยมีสเปรดที่แคบลงและการจับคู่คำสั่งที่เร็วขึ้นภายใต้สภาวะปกติ กิจกรรมอาจรู้สึกช้าลงในช่วงดึกของสหรัฐอเมริกาและต้นเอเชีย โดยเฉพาะสำหรับคู่ที่ไม่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการไหลของเอเชีย

สิ่งนี้มีความสำคัญเพราะ กลยุทธ์เดียวกันสามารถทำงานแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเวลาที่คุณซื้อขาย การฝ่าวงล้อม ตัวอย่างเช่น อาจเชื่อถือได้มากขึ้นเมื่อสภาพคล่องแข็งแกร่ง ในขณะที่พฤติกรรมช่วงสามารถปรากฏบ่อยขึ้นในช่วงที่เงียบกว่า สเปรดอาจกว้างขึ้นนอกชั่วโมงสูงสุด ซึ่งเปลี่ยนต้นทุนการเข้าที่มีประสิทธิภาพและระยะทางที่การซื้อขายของคุณต้องเคลื่อนไหวเพื่อให้ได้กำไร

การซื้อขายฟอเร็กซ์ทำในตลาดแลกเปลี่ยนหรือไม่?

ฟอเร็กซ์สปอต - ตลาดที่ผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับ "ฟอเร็กซ์" - ส่วนใหญ่เป็น OTC อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์สกุลเงินบางอย่างมีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน และมันช่วยแยกหมวดหมู่

ฟิวเจอร์สสกุลเงิน ตัวอย่างเช่น เป็นสัญญามาตรฐานที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม พวกเขามีการหักบัญชีกลางและสมุดคำสั่ง ซึ่งทำให้พวกเขาแตกต่างจากโครงสร้างสปอต OTC ตัวเลือกในสกุลเงินยังสามารถซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนได้ แม้ว่าตลาดตัวเลือกสถาบันขนาดใหญ่จะมีอยู่ใน OTC ด้วย ตลาดที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเหล่านี้สามารถมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาและพฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยง แต่พวกเขาไม่ได้แทนที่ลักษณะ OTC ของตลาดสปอตทั่วโลก

ดังนั้นหากคำถามของคุณคือ "มีการแลกเปลี่ยนใดที่ฟอเร็กซ์ทำหรือไม่?" คำตอบที่ซื่อสัตย์คือ: ใช่ สำหรับอนุพันธ์สกุลเงินบางประเภท แต่ตลาดโลกหลักสำหรับ FX สปอตยังคงเป็นแบบกระจายศูนย์

สิ่งนี้หมายถึงการตัดสินใจซื้อขายอย่างไร

การทำความเข้าใจว่าการซื้อขายฟอเร็กซ์เกิดขึ้นที่ไหนช่วยให้คุณประเมินสภาพการซื้อขายได้อย่างสมจริงยิ่งขึ้น

มันง่ายขึ้นในการตีความสเปรดเพราะคุณรู้ว่าพวกเขาสะท้อนถึงสภาพคล่อง ความเสี่ยง และโครงสร้างการดำเนินการมากกว่าค่าธรรมเนียมสากลเดียว มันง่ายขึ้นในการวางแผนเวลาการซื้อขายเพราะคุณเข้าใจว่าทำไมสภาพคล่องจึงรวมตัวกันรอบ ๆ การทับซ้อนของเซสชัน มันง่ายขึ้นในการคิดเกี่ยวกับความเสี่ยงในช่วงการเปิดเผยข่าวสำคัญเพราะคุณรู้ว่าราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วในหลายสถานที่พร้อมกัน และการเติมคำสั่งขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่มีอยู่ในขณะนั้น

ที่สำคัญที่สุด มันกระตุ้นให้คุณปฏิบัติต่อฟอเร็กซ์เป็น ตลาดจริงที่มีโครงสร้างจุลภาคจริง ไม่ใช่ฟีดราคาง่าย ๆ ยิ่งความคาดหวังของคุณตรงกับวิธีการทำงานของตลาดจริงมากเท่าไหร่ คุณก็จะสามารถเลือกเครื่องมือ เวลา ประเภทคำสั่ง และขีดจำกัดความเสี่ยงได้อย่างมั่นใจมากขึ้น

ความคิดสุดท้าย

การซื้อขายฟอเร็กซ์เกิดขึ้นทุกที่และไม่มีที่ไหนในความหมายดั้งเดิม ไม่มีชั้นการแลกเปลี่ยนเดียวที่ "ราคา" ฟอเร็กซ์ถูกกำหนด ตลาดมีอยู่เป็นเครือข่าย OTC ทั่วโลก ยึดโดยระบบระหว่างธนาคาร ขยายโดยสถานที่ซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ และเข้าถึงโดยบุคคลผ่านนายหน้าและแพลตฟอร์ม

หากคุณเก็บภาพนั้นไว้ในใจ คุณจะพบว่ามันง่ายขึ้นในการทำความเข้าใจการดำเนินการ ความแตกต่างของราคา และจังหวะรายวันของความผันผวนและสภาพคล่อง - และคุณจะมีความพร้อมมากขึ้นในการซื้อขายอย่างรอบคอบแทนที่จะเป็นกลไก

การเตือนความเสี่ยง: ฟอเร็กซ์และ CFD เกี่ยวข้องกับเลเวอเรจและอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียเช่นเดียวกับกำไร ดังนั้นการจัดการความเสี่ยงและการกำหนดขนาดตำแหน่งจึงมีความสำคัญพอ ๆ กับทิศทางของตลาด