ما هي هيمنة البيتكوين وماذا تعني لمتداولي العملات المشفرة؟
الجواب المختصر: هيمنة البيتكوين هي القيمة السوقية للبيتكوين كنسبة مئوية من القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة. ارتفاع هيمنة BTC يعني أن البيتكوين يكتسب حصة سوقية مقارنة بالأصول المشفرة الأخرى، بينما انخفاض الهيمنة يعني أن باقي السوق يكتسب حصة. يستخدمها المتداولون لتقييم القوة النسبية للسوق، لا كإشارة شراء أو بيع مستقلة بذاتها.
ما هي هيمنة البيتكوين؟
هيمنة البيتكوين، والتي يُشار إليها غالبًا بهيمنة BTC أو BTC.D، تقيس القيمة السوقية للبيتكوين مقارنة بسوق العملات المشفرة ككل.
وهي تجيب عن سؤال بسيط:
ما هي النسبة المئوية من القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة التي يمثلها البيتكوين؟
إذا كان البيتكوين يمثل 55% من القيمة السوقية المدرجة في حساب مزود بيانات معين، فإن هيمنة البيتكوين تكون 55%.
الهيمنة بذلك هي مقياس للحصة السوقية النسبية. وهي لا تخبر المتداولين ما إذا كان سعر البيتكوين نفسه يرتفع أو ينخفض.
هذا التمييز مهم لأن البيتكوين يمكن أن يكتسب حصة سوقية بينما ينخفض سعره، أو يفقد حصة سوقية بينما يرتفع سعره.
كيف يتم حساب هيمنة البيتكوين؟
الصيغة الأساسية هي:
هيمنة البيتكوين = القيمة السوقية للبيتكوين ÷ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة × 100
يتم حساب القيمة السوقية للعملات المشفرة عمومًا على النحو التالي:
القيمة السوقية = السعر الحالي × العرض المتداول
على سبيل المثال، لنفترض أن القيمة السوقية للبيتكوين تبلغ تريليون دولار وأن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة تبلغ تريليوني دولار.
ستكون هيمنة البيتكوين:
تريليون دولار ÷ تريليوني دولار × 100 = 50%
وبذلك يمثل البيتكوين نصف سوق العملات المشفرة المقاس.
لا ينبغي الخلط بين القيمة السوقية ومقدار النقد المستثمر في أصل ما. فهي تقييم يُحسب من السعر والعرض المتداول. ولذلك فإن التغيرات في القيمة السوقية لا تثبت أن مقدارًا مماثلًا من الأموال قد دخل السوق أو خرج منه.
لماذا يمكن أن تختلف هيمنة البيتكوين بين المخططات؟
قد يلاحظ المتداولون أن هيمنة البيتكوين ليست متطابقة دائمًا بين مواقع البيانات المختلفة.
السبب هو أن مزودي البيانات قد يستخدمون مجموعات مختلفة من الأصول المشفرة ومنهجيات مختلفة.
على سبيل المثال، يصف CoinMarketCap هيمنة البيتكوين بالنسبة إلى القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة التي يتتبعها، ويذكر صريحًا أن مجموعته تشمل الرموز والعملات المستقرة. بينما تحسب TradingView حاليًا هيمنة العملات بالنسبة إلى القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 125 عملة.
الفكرة الأساسية واحدة، لكن النسبة الدقيقة قد تختلف بذلك.
بالنسبة للمتداولين، غالبًا ما يكون الاتساق أهم من مقارنة القراءات الفردية من مزودين مختلفين. وإذا كان التحليل يتعلق باتجاه الهيمنة، فمن الأفضل اتباع مصدر البيانات نفسه بمرور الوقت.
ماذا يعني ارتفاع هيمنة البيتكوين؟
ارتفاع هيمنة البيتكوين يعني أن البيتكوين يزيد من حصته في سوق العملات المشفرة المقاس.
وهذا لا يعني تلقائيًا أن سعر البيتكوين يرتفع.
هناك عدة طرق يمكن أن ترتفع بها الهيمنة.
قد يرتفع البيتكوين أسرع من العملات البديلة. وقد يبقى البيتكوين مستقرًا نسبيًا بينما تنخفض العملات البديلة. وقد ينخفض البيتكوين، لكن العملات البديلة تنخفض بمقدار أكبر. أي من هذه الحالات يمكن أن يزيد من حصة البيتكوين النسبية من القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة.
لهذا السبب، ينبغي للمتداولين أن يسألوا سؤالين منفصلين:
- ما الذي يفعله سعر البيتكوين؟
- ما الذي تفعله هيمنة البيتكوين؟
يوفر الجمع بين الأمرين معلومات أكثر من أي مقياس بمفرده.
ماذا يعني انخفاض هيمنة البيتكوين؟
انخفاض هيمنة البيتكوين يعني أن البيتكوين يمثل نسبة مئوية أصغر من سوق العملات المشفرة المقاس مقارنة بما كان عليه سابقًا.
يحدث هذا عمومًا عندما تنمو القيمة السوقية للأصول المشفرة الأخرى بشكل أسرع من نمو قيمة البيتكوين، أو تنخفض بمعدل أبطأ من انخفاض قيمة البيتكوين.
مرة أخرى، انخفاض الهيمنة لا يعني تلقائيًا أن البيتكوين ينخفض.
يمكن للبيتكوين أن يرتفع بشكل ملحوظ بينما تتراجع هيمنته إذا ارتفع الإيثيريوم والأصول المشفرة الأخرى مجتمعة بمعدل أسرع.
يمكن أن يشير الانخفاض في الهيمنة إلى مشاركة نسبية أقوى خارج البيتكوين. ومع ذلك، لا ينبغي تفسير ذلك على أنه دليل على أن كل عملة بديلة ترتفع أو أن ارتفاع العملات البديلة سيستمر.
كيف ينبغي للمتداولين قراءة سعر البيتكوين والهيمنة معًا؟
العلاقة بين سعر البيتكوين وهيمنة البيتكوين تعطي المتداولين صورة أكثر فائدة عن القوة النسبية لسوق العملات المشفرة.
سعر البيتكوين | هيمنة BTC | التفسير المحتمل |
مرتفع | مرتفعة | البيتكوين يرتفع ويكتسب حصة سوقية؛ يُظهر BTC أداءً نسبيًا أقوى |
مرتفع | منخفضة | البيتكوين يرتفع، لكن باقي سوق العملات المشفرة يكتسب حصة سوقية بشكل جماعي أسرع |
منخفض | مرتفعة | البيتكوين ينخفض، لكن الأصول المشفرة الأخرى تحقق أداءً أسوأ بشكل جماعي |
منخفض | منخفضة | البيتكوين ينخفض بينما تكتسب الأصول المشفرة الأخرى حصة سوقية نسبية؛ لا تزال الظروف الأوسع تحتاج إلى الفحص |
تصف هذه التركيبات السلوك النسبي للسوق، وليست نتائج مستقبلية مضمونة.
على سبيل المثال، ارتفاع هيمنة البيتكوين خلال تراجع السوق لا يجعل البيتكوين صعوديًا. فقد يعني ذلك ببساطة أن العملات البديلة تتراجع بمعدل أسرع.
وبالمثل، انخفاض الهيمنة خلال صعود البيتكوين لا يجعل البيتكوين هبوطيًا. فقد يشير ذلك إلى انتشار القوة على جزء أوسع من سوق العملات المشفرة.
هل يعني انخفاض هيمنة البيتكوين موسم العملات البديلة؟
ليس بالضرورة.
يرتبط انخفاض هيمنة البيتكوين غالبًا بفترات يكتسب فيها العملات البديلة حصة سوقية نسبية، لذلك يراقبه المتداولون عادة عند البحث عن قوة أوسع للعملات البديلة.
ومع ذلك، لا يمكن للهيمنة بمفردها إثبات أن موسم العملات البديلة قد بدأ.
يمكن أن تنخفض هيمنة البيتكوين لأن الإيثيريوم أو مجموعة صغيرة نسبيًا من الأصول المشفرة الكبيرة تتفوق على البيتكوين. كما يمكن للقيمة السوقية للعملات المستقرة أن تؤثر على المقام. ودخول أصول مشفرة جديدة إلى السوق المتتبع يمكن أن يزيد تدريجيًا من القيمة السوقية لغير البيتكوين.
ولذلك ينبغي تقييم أي دوران حقيقي واسع النطاق للسوق باستخدام معلومات إضافية مثل أداء واتساع العملات البديلة الكبرى مقارنة بالبيتكوين.
على سبيل المثال، يحتفظ CoinMarketCap بمؤشر منفصل لموسم العملات البديلة يعتمد على أداء سلة من الأصول المشفرة الكبرى مقارنة بالبيتكوين، بدلًا من اعتبار انخفاض هيمنة BTC بمفرده دليلًا كافيًا على موسم العملات البديلة.
ما الذي يتسبب في تغيّر هيمنة البيتكوين؟
هناك عدة عوامل يمكن أن تغيّر هيمنة BTC.
تفوق أو تراجع البيتكوين مقارنة بالعملات البديلة
العامل الأكثر مباشرة هو الأداء النسبي للسعر.
إذا ارتفع البيتكوين أسرع من باقي السوق، تميل الهيمنة إلى الارتفاع. وإذا ارتفعت الأصول المشفرة الأخرى مجتمعة بمعدل أسرع، تميل الهيمنة إلى الانخفاض.
سلوك مختلف خلال تراجعات السوق
يمكن أن تتغير الهيمنة أيضًا في الأسواق المتراجعة.
إذا شهدت العملات البديلة تراجعات نسبية أكبر من البيتكوين، يمكن أن ترتفع هيمنة BTC حتى وإن كان البيتكوين نفسه يفقد قيمته.
أداء قوي في عملة مشفرة كبرى أخرى
يمكن أن تنخفض هيمنة البيتكوين عندما يكتسب أصل مشفر كبير مثل الإيثيريوم قيمة سوقية أسرع من البيتكوين.
وهذا لا يعني بالضرورة أن العملات البديلة الأصغر تشهد نفس القوة.
نمو القيمة السوقية للعملات المستقرة
تشكل العملات المستقرة جزءًا من مجموعة سوق العملات المشفرة التي تستخدمها بعض حسابات الهيمنة. ولذلك يمكن لتغيّر كبير في قيمتها السوقية المجمّعة أن يؤثر على النسبة المئوية للبيتكوين حتى وإن كانت العملات المستقرة تتصرف بشكل مختلف عن العملات المشفرة المتقلبة.
أصول مشفرة جديدة وتغييرات في العرض المتداول
الرموز الجديدة تزيد من الجزء غير المتعلق بالبيتكوين في سوق العملات المشفرة. كما يمكن للتغيرات في كميات الرموز المتداولة أن تؤثر على القيمة السوقية لأن القيمة السوقية تعتمد على السعر والعرض المتداول معًا.
على مدى فترات طويلة، يجعل ذلك المقارنات أكثر تعقيدًا من مجرد معاملة هيمنة BTC كمقياس لتفضيل المتداولين.
ما هي حدود هيمنة البيتكوين؟
هيمنة البيتكوين مفيدة، لكن لها حدود مهمة.
ليست مؤشرًا للسعر
تقيس هيمنة BTC الحصة السوقية النسبية.
وهي لا تخبر المتداول ما إذا كان البيتكوين سيرتفع أو ينخفض بعد ذلك.
لا تقيس تدفقات رأس المال بشكل مباشر
عبارات مثل "الأموال تتدفق من البيتكوين إلى العملات البديلة" هي اختصار مريح، لكن الهيمنة نفسها لا تثبت أن هذه التحويلات قد حدثت.
تتغير القيمة السوقية مع تغيّر الأسعار وكميات العرض المتداول. ولذلك فإن التغيّر في القيمة السوقية النسبية ليس نفس الشيء مثل قياس الأموال الفعلية المتحركة بين الأصول.
يمكن للعملات المستقرة أن تؤثر على الحساب
يمكن لمقياس الهيمنة الذي يشمل العملات المستقرة أن ينخفض إذا نمت القيمة السوقية للعملات المستقرة، حتى بدون ارتفاع مقابل في العملات البديلة الاستثمارية.
يمكن لمزودي البيانات استخدام منهجيات مختلفة
قد لا تتطابق قراءة الهيمنة من مزود واحد تمامًا مع مزود آخر. ولذلك ينبغي للمتداولين معرفة مجموعة السوق التي يمثلها المخطط الذي اختاروه.
انخفاض الهيمنة لا يعني أن كل عملة بديلة قوية
يمكن لعدد قليل من العملات المشفرة الكبرى أن يمثل حصة كبيرة من القيمة السوقية لغير البيتكوين.
لا يمكن للمقياس الإجمالي أن يوضح أي العملات الفردية تتقدم أو تتراجع.
كيف يمكن لمتداولي عقود الفروقات على العملات المشفرة استخدام هيمنة البيتكوين؟
بالنسبة إلى متداول عقود الفروقات على العملات المشفرة، تُعد هيمنة البيتكوين في المقام الأول أداة لفهم سياق السوق.
يمكن للمتداول الذي يحلل BTCUSD استخدام الهيمنة لتحديد ما إذا كانت حركة البيتكوين تحدث بالتوازي مع تقوية أو تراجع القيادة النسبية للسوق.
ويمكن للمتداول الذي يقارن بين البيتكوين والإيثيريوم أيضًا استخدام الهيمنة كدليل واحد ضمن عدة أدلة عند تقييم أي جزء من سوق العملات المشفرة يُظهر سلوكًا نسبيًا أقوى.
على سبيل المثال، إذا كان BTC يرتفع بينما ترتفع هيمنة البيتكوين أيضًا، فإن المتداول يعلم أن هذه الحركة مصحوبة بزيادة في الحصة السوقية للبيتكوين.
وإذا كان BTC يرتفع بينما تنخفض الهيمنة، فإن المتداول يعلم أن سوق العملات المشفرة الأوسع يتوسع بشكل جماعي أسرع.
لا يُعد أي من هذين الوضعين سببًا بمفرده لفتح مركز شراء أو بيع بعقود الفروقات. يبقى سعر الدخول، والتقلب، وبنية الاتجاه، وحجم المركز، ومسافة أمر الإيقاف، والحد الأقصى المقبول للخسارة اعتبارات تداول منفصلة.
ولأن عقود الفروقات أدوات ذات رافعة مالية، يمكن لتحركات السوق الصغيرة نسبيًا أن تولد أرباحًا أو خسائر أكبر مقارنة برأس المال المخصص للمركز.
ما هي الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون بخصوص هيمنة BTC؟
معاملة الهيمنة المرتفعة كإشارة صعودية للبيتكوين
النسبة المرتفعة تُظهر الحصة السوقية، لا اتجاه السعر. يمكن للبيتكوين أن يشهد هيمنة مرتفعة أو متصاعدة خلال سوق متراجعة.
افتراض أن انخفاض الهيمنة يعني أن البيتكوين ينخفض
يمكن للبيتكوين أن يرتفع بينما تتراجع حصته السوقية إذا ارتفعت العملات المشفرة الأخرى بمعدل أسرع.
اعتبار كل انخفاض في الهيمنة موسم عملات بديلة
يتطلب صعود واسع للعملات البديلة أدلة أكثر من نسبة واحدة. ينبغي للمتداولين فحص الأداء الفعلي للعملات البديلة واتساعه في السوق.
معاملة الهيمنة كقياس مباشر لتدفق رأس المال
يتم حساب الهيمنة من القيمة السوقية. وهي لا تتعقب المعاملات الفردية التي تُظهر أموالًا تنتقل من BTC إلى أصل آخر.
مقارنة القراءات من مزودين مختلفين دون فحص المنهجية
يمكن لمجموعات البيانات المختلفة أن تنتج نسب هيمنة BTC مختلفة.
استخدام هيمنة BTC كإشارة دخول
توفر الهيمنة سياقًا حول بنية السوق النسبية. وهي لا توفر سعر دخول أو مستوى إيقاف أو تنبؤًا موثوقًا بحركة السوق التالية.
الأسئلة الشائعة
ما هي هيمنة البيتكوين؟
هيمنة البيتكوين هي القيمة السوقية للبيتكوين مقسومة على القيمة السوقية الإجمالية لسوق العملات المشفرة، معبّرًا عنها كنسبة مئوية. وهي تُظهر حصة البيتكوين النسبية من سوق العملات المشفرة.
هل هيمنة البيتكوين المرتفعة صعودية؟
ليس بالضرورة. الهيمنة المرتفعة أو المتصاعدة تعني أن البيتكوين يمتلك حصة سوقية نسبية أكبر. ويمكن لسعر البيتكوين الفعلي أن يرتفع أو ينخفض أو يتحرك بشكل عرضي في الوقت نفسه.
ماذا يحدث عندما تنخفض هيمنة BTC؟
يفقد البيتكوين حصة سوقية نسبية لباقي سوق العملات المشفرة المقاس. ويمكن أن يحدث ذلك لأن العملات البديلة تتفوق على البيتكوين، أو لأن القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو، أو لأن أجزاء أخرى من سوق العملات المشفرة تتوسع بمعدل أسرع.
هل يعني انخفاض هيمنة البيتكوين موسم العملات البديلة؟
لا. يمكن لانخفاض هيمنة BTC أن يترافق مع صعود العملات البديلة، لكنه لا يثبت أن العملات البديلة تتفوق على نطاق واسع. ينبغي للمتداولين أيضًا فحص الأداء الفعلي للعملات البديلة واتساعه في السوق.
هل يمكن أن ينخفض البيتكوين بينما ترتفع هيمنة BTC؟
نعم. إذا انخفض البيتكوين بمعدل أقل من باقي سوق العملات المشفرة، يمكن أن ترتفع نسبته من القيمة السوقية الإجمالية حتى وإن كان سعره ينخفض.
هل هيمنة البيتكوين إشارة تداول؟
ليست بمفردها. هيمنة BTC هي مقياس للقوة النسبية للسوق. يحصل المتداولون عمومًا على معلومات أكثر فائدة من تحليلها مع سعر البيتكوين، وأداء العملات البديلة، والتقلب، والظروف الأوسع للسوق.
لأغراض تعليمية فقط. لا يُعد هذا نصيحة تداول أو استثمار.
العودة العودة
