Qu’est-ce que le CHF ? Le franc suisse et ses paires forex

Qu’est-ce que la devise CHF et comment fonctionne-t-elle dans les paires forex ?

Réponse courte : CHF est le code du franc suisse, la monnaie officielle de la Suisse et du Liechtenstein. Sur le forex, il se négocie face à d’autres devises dans des paires telles que USD/CHF, EUR/CHF et CHF/JPY. Qu’une hausse du prix signifie un franc plus fort dépend de la position du CHF dans la paire.

Que signifie CHF ?

Les lettres CH viennent de Confoederatio Helvetica, le nom latin de la Confédération suisse. Le F signifie franc. CHF est le code de devise international utilisé dans le trading, la banque et la conversion de devises.

Un franc suisse se divise en 100 centimes, appelés aussi Rappen en allemand. Les prix peuvent utiliser des abréviations comme Fr. ou SFr., tandis que les symboles de trading utilisent CHF.

La Banque nationale suisse, ou SNB, conduit la politique monétaire suisse et détient le droit exclusif d’émettre les billets de banque suisses.

Pour les traders, reconnaître la devise n’est que la première étape. Un graphique intitulé USDCHF ne montre pas à lui seul la valeur du franc : il montre la relation entre le dollar américain et le franc suisse.

Comment lire une paire forex avec le CHF ?

La première devise d’une paire est la devise de base. La seconde est la devise de cotation. Le prix indique combien d’unités de la devise de cotation équivalent à une unité de la devise de base.

Dans USD/CHF, la cotation mesure les francs suisses par dollar américain. Un prix USD/CHF en hausse signifie qu’un dollar achète plus de francs : le dollar se renforce face au franc.

Dans CHF/JPY, la cotation mesure les yens japonais par franc suisse. Un prix CHF/JPY en hausse signifie qu’un franc achète plus de yens : le franc se renforce face au yen.

Ces relations décrivent la force relative au sein de chaque paire. Une baisse de l’USD/CHF ne prouve pas que le CHF se renforce face à toutes les devises.

Acheter une paire avec le CHF signifie-t-il acheter le franc ?

Cela dépend de l’ordre des devises.

Acheter l’USD/CHF crée une exposition à un dollar américain plus fort face au franc. Vendre l’USD/CHF crée une exposition à un franc plus fort face au dollar.

Acheter le CHF/JPY crée une exposition à un franc plus fort face au yen. Vendre le CHF/JPY crée l’exposition inverse.

Pour une position CFD, cela décrit l’exposition économique. Cela ne signifie pas qu’une devise étrangère utilisable est livrée sur votre compte bancaire.

En quoi les principales paires avec le CHF diffèrent-elles ?

L’USD/CHF fait partie du groupe conventionnel des principales paires forex. Les paires avec le CHF sans le dollar américain, comme EUR/CHF et CHF/JPY, sont des paires croisées.

Chaque paire associe l’évolution de la situation suisse à un ensemble différent d’influences.

USD/CHF : franc suisse contre dollar américain

L’USD/CHF reflète les conditions monétaires suisses comme américaines. Les décisions de la Réserve fédérale ainsi que les publications américaines sur l’inflation et l’emploi peuvent faire bouger la paire même en l’absence d’annonce suisse importante.

Une première vérification utile après un mouvement brusque consiste à regarder si le dollar a aussi bougé face à d’autres devises. Si c’est le cas, le mouvement peut être largement dû au dollar. L’USD/CHF seul ne permet pas d’en identifier la cause.

EUR/CHF : franc suisse contre euro

L’EUR/CHF introduit dans l’analyse la politique de la Banque centrale européenne et l’évolution de la zone euro.

Il est utile pour examiner le franc face à l’euro sans que le dollar américain apparaisse directement dans la paire. Toutefois, il n’est pas à l’abri des événements mondiaux ni des variations des marchés du dollar.

GBP/CHF, AUD/CHF, NZD/CHF et CAD/CHF

Ces paires ajoutent une exposition au Royaume-Uni, à l’Australie, à la Nouvelle-Zélande ou au Canada, respectivement.

Avant d’attribuer un mouvement à la Suisse, consultez le calendrier économique de l’autre pays. Un mouvement du GBP/CHF autour d’une décision de la Banque d’Angleterre peut refléter principalement un changement des anticipations sur la livre sterling.

Le même principe s’applique aux autres paires croisées : choisir une paire avec le CHF, c’est aussi choisir quelle seconde devise analyser.

CHF/JPY : franc suisse contre yen japonais

Le CHF/JPY compare deux devises associées à la demande de valeur refuge. Cela ne fait pas de la paire une position protégée.

Le taux de change dépend de la performance de chacune par rapport à l’autre. Les différences entre la politique de la SNB et celle de la Banque du Japon peuvent compter même lorsque les deux devises attirent la demande face aux autres devises.

Qu’est-ce qui influence le franc suisse ?

Les anticipations de taux d’intérêt, la demande d’actifs suisses et la politique de la SNB influencent toutes le CHF. Leur effet doit être évalué au regard des conditions de l’autre devise.

Concernant les taux d’intérêt, la question utile est de savoir comment les anticipations pour les deux banques centrales ont évolué. Une annonce de taux déjà attendue peut produire une réaction différente de celle d’une décision inattendue.

Le franc attire aussi la demande lors de certaines périodes d’incertitude. La stabilité politique et économique de la Suisse aide à expliquer ce rôle de valeur refuge. Cela ne signifie pas que chaque position sur le CHF gagne lorsque les marchés deviennent nerveux.

La SNB peut influencer les conditions monétaires par les taux d’intérêt et les opérations de change. Les traders devraient lire son évaluation de la politique monétaire pour y trouver des commentaires sur l’inflation et le taux de change, en plus de la décision sur les taux elle-même.

Un franc plus fort peut rendre les importations moins chères en francs suisses. Cela aide à expliquer pourquoi la réaction de la SNB à l’appréciation dépend en partie du contexte d’inflation, plutôt que de suivre une règle permanente voulant qu’un franc plus fort doive être combattu.

Qu’a démontré l’événement de janvier 2015 ?

Le 15 janvier 2015, la SNB a abandonné son taux de change minimum de 1,20 CHF pour un euro. Le franc s’est fortement apprécié après l’annonce.

Ce taux minimum était un plancher de politique monétaire pour l’EUR/CHF, et non une propriété permanente de la devise.

Pour les traders, cet événement montre pourquoi un schéma de taux de change établi de longue date ne peut pas être traité comme une limite garantie. Un changement de politique de la banque centrale peut modifier brutalement les conditions d’un trade.

C’est un exemple historique de risque de politique monétaire, et non une prédiction sur l’ampleur ou la direction des futurs mouvements du CHF.

Que vérifier avant de trader une paire avec le CHF ?

Commencez par le symbole exact et le sens du trade. Écrivez l’exposition en langage simple : « long dollar, short franc » pour un achat d’USD/CHF, ou « long franc, short yen » pour un achat de CHF/JPY.

Vérifiez ensuite trois points.

1. Le calendrier économique des deux devises

Pour l’USD/CHF, consultez les publications américaines et suisses. Pour l’EUR/CHF, consultez les événements de la zone euro et de la Suisse.

Cela aide à distinguer un trade fondé sur le franc d’un trade qui peut être dominé par une annonce imminente touchant l’autre devise.

2. Les spécifications de cet instrument précis

Les spécifications de contrat MT5 Pro de NordFX répertorient des paires avec le CHF, dont USDCHF, EURCHF, GBPCHF et CHFJPY.

Vérifiez la taille du contrat, le volume minimum, la précision du prix, le spread, les swaps long et short, ainsi que les heures de trading pour votre compte et votre instrument. Vérifiez aussi l’exigence de marge applicable.

Ces champs répondent à des questions différentes. La taille du contrat détermine l’exposition représentée par un lot ; le spread influe sur les coûts d’entrée et de sortie ; les swaps affectent les positions conservées au-delà du rollover.

Ne présumez pas qu’une même taille de lot produit la même exposition sur toutes les paires avec le CHF. Les spécifications MT5 Pro publiées indiquent qu’un contrat CHFJPY standard est de 100 000 CHF, tandis qu’un contrat AUDCHF est de 100 000 AUD.

3. Votre exposition existante au CHF

Des positions longues sur l’USD/CHF, l’EUR/CHF et le GBP/CHF comportent toutes une exposition courte au franc.

Elles impliquent des devises de base différentes, mais un renforcement général du CHF peut jouer contre les trois positions. Compter trois symboles comme trois trades indépendants peut donc sous-estimer la concentration.

Examinez le sens en devises de chaque position ouverte, et pas seulement le nombre de paires.

Quelles erreurs courantes les traders commettent-ils avec le CHF ?

Interpréter chaque graphique du CHF en hausse comme une force du franc

La position du CHF dans le symbole détermine l’interprétation. Vérifiez les devises de base et de cotation avant de relier un mouvement du graphique à un titre d’actualité.

Considérer le statut de valeur refuge comme un faible risque de trading

La demande de valeur refuge peut elle-même provoquer de fortes variations de change. Elle ne dit rien non plus sur le fait que votre position soit longue ou courte sur le CHF. L’effet de levier amplifie l’impact financier d’un mouvement défavorable.

Utiliser un convertisseur de devises comme cotation de trading exécutable

Un convertisseur peut afficher un taux indicatif ou un cours moyen du marché. Un compte de trading affiche des prix bid et ask, et ces prix peuvent différer de ceux d’un convertisseur en raison du moment, des sources de prix et du spread.

Pour vérifier un écart, comparez d’abord le même sens de la paire et le même horodatage.

Supposer qu’un taux d’intérêt plus élevé garantit des swaps positifs

L’ajustement overnight appliqué à une position suit les conditions de swap de l’instrument. Ne le calculez pas uniquement en soustrayant deux taux directeurs de banques centrales. Vérifiez le swap long ou short indiqué pour le sens que vous comptez conserver.

Questions fréquentes

Le CHF et le franc suisse, est-ce la même chose ?

Oui. CHF est le code de devise international ; franc suisse est le nom de la devise. Les deux désignent la même devise.

Quels pays utilisent le CHF ?

Le franc suisse est la monnaie officielle de la Suisse et du Liechtenstein. L’utilisation de la monnaie par le Liechtenstein est régie par son traité monétaire avec la Suisse.

Quel est le symbole du franc suisse ?

Les abréviations courantes comprennent Fr. et SFr. Dans la banque internationale et le trading forex, CHF est le code de devise standard servant à identifier le franc suisse.

Le franc suisse est-il arrimé à l’euro ?

Non. L’ancien taux de change minimum de 1,20 CHF pour un euro a pris fin en janvier 2015. La SNB peut toujours mener des opérations de change, mais une intervention est différente du maintien de cet ancien plancher.

CHF/USD et USD/CHF sont-ils la même cotation ?

Non. Ils expriment la même relation entre devises dans des sens opposés. Le CHF/USD mesure des dollars par franc ; l’USD/CHF mesure des francs par dollar.

Pour un taux de référence unique, l’un est l’inverse de l’autre. Lors de la conversion de cotations bid et ask négociables, les côtés s’inversent aussi.

Trader un CFD sur le CHF me donne-t-il des francs suisses à dépenser ?

Non. Un CFD sur devise offre une exposition à une variation du taux de change sans livrer la devise sous-jacente pour les paiements du quotidien. Convertir de l’argent en solde bancaire en CHF est une autre transaction.