Qu'est-ce que l'USD/JPY ?
Réponse courte : L'USD/JPY est la paire de devises qui indique combien de yens japonais équivalent à un dollar américain. L'USD est la devise de base ; le JPY est la devise de cotation. À 150,00, un dollar équivaut à 150 yens. Un USD/JPY en hausse signifie que le dollar se renforce par rapport au yen ; un taux en baisse signifie que le yen se renforce par rapport au dollar.
Comment lire une cotation USD/JPY ?
Une cotation USD/JPY est exprimée en yens japonais par dollar américain. La devise de base est la devise dont on fixe le prix ; la devise de cotation est celle utilisée pour exprimer ce prix.
L'USD/JPY est une paire forex majeure. Les symboles USDJPY et USD/JPY désignent normalement la même paire, même si les plateformes de trading peuvent ajouter des suffixes pour distinguer les contrats.
Caractéristique de l'USD/JPY | Signification |
Devise de base : USD | Dollar américain ; la première devise de la paire |
Devise de cotation : JPY | Yen japonais ; la seconde devise de la paire |
Cotation de 150,00 (exemple) | 150 JPY pour 1 USD |
Hausse de 150,00 à 151,00 | Un dollar achète plus de yens ; l'USD se renforce par rapport au JPY |
Baisse de 150,00 à 149,00 | Un dollar achète moins de yens ; le JPY se renforce par rapport à l'USD |
Un pip standard | Une variation de prix de 0,01 JPY par USD |
La force d'une devise est relative : une cotation USD/JPY en hausse ne montre pas si le dollar se renforce aussi face à l'euro ou à la livre.
Que signifie acheter ou vendre l'USD/JPY ?
Acheter l'USD/JPY signifie prendre une position longue sur le dollar par rapport au yen. Vendre l'USD/JPY signifie prendre une position courte sur le dollar par rapport au yen. La position « longue » profite d'une hausse du prix de la paire et la « courte » d'une baisse, avant frais de trading.
L'USD/JPY désigne un taux de change, et non un produit financier précis. Échanger des dollars contre des yens auprès d'une banque entraîne la livraison de devises. Un contrat pour la différence (CFD) , en revanche, suit les variations de prix sans livrer les dollars ou les yens sous-jacents.
Le bid est le prix auquel un trader peut vendre ; l'ask est le prix auquel un trader peut acheter. Le spread est l'ask moins le bid.
Position | Exécution à l'ouverture | Exécution à la clôture | Sens favorable, avant frais |
Acheter l'USD/JPY : long USD, short JPY | Achat à l'ask | Vente au bid | L'USD/JPY monte |
Vendre l'USD/JPY : short USD, long JPY | Vente au bid | Achat à l'ask | L'USD/JPY baisse |
Par exemple, une cotation de 150,000 bid / 150,020 ask a un spread de 0,020 yen par dollar, soit deux pips standard. Un trader qui achète à 150,020 ne pourrait revendre immédiatement qu'à 150,000 si la cotation restait inchangée.
Comment calculer les pips et la valeur du pip de l'USD/JPY ?
Pour l'USD/JPY, un pip standard vaut 0,01 yen par dollar. Pour mesurer une variation de prix en pips, divisez la variation par 0,01. Par exemple, une hausse de 150,00 à 150,50 est un mouvement de 50 pips :
(150.50 − 150.00) ÷ 0.01 = 50 pips
Le moyen le plus simple de calculer est d'utiliser la Calculatrice de trading NordFX.
La troisième décimale est-elle un pip ?
Non. Dans une cotation USD/JPY à trois décimales, la troisième décimale représente un dixième de pip standard:
- 150.123 to 150.124 = 0.001 = 0.1 pip.
- 150.123 to 150.133 = 0.010 = 1 pip.
Le « point » d'une plateforme peut désigner son plus petit incrément de prix affiché. Vérifiez la spécification de l'instrument plutôt que de supposer qu'un point équivaut toujours à un pip standard.
Combien vaut un pip d'USD/JPY ?
La valeur du pip de l'USD/JPY en yens est égale à la valeur notionnelle en dollars de la position multipliée par 0,01. L'exposition notionnelle est le montant de la devise de base représenté par la position ; ce n'est pas le dépôt de marge.
Valeur du pip en JPY = taille de la position en USD × 0,01 JPY par USD
Pour 10 000 USD d'exposition, un pip vaut 100 JPY. À un taux de conversion supposé de 150,00 yens par dollar, cela représente environ 0,67 USD.
Le tableau suppose qu'un lot standard représente 100 000 USD et utilise 150,00 uniquement comme taux de conversion illustratif.
Position en lots | Valeur notionnelle en dollars | Valeur en yens d'un pip | Valeur approximative d'un pip en dollars à 150,00 |
0.01 | 1 000 USD | 10 JPY | 0,067 USD |
0.10 | 10 000 USD | 100 JPY | 0,67 USD |
1.00 | 100 000 USD | 1 000 JPY | 6,67 USD |
Pour une exposition fixe en dollars, la valeur du pip en yens est constante ; l'équivalent en dollars varie avec le taux de conversion. Vérifiez la taille réelle du contrat avant de traduire des lots en exposition.
Qu'est-ce qui fait monter ou baisser l'USD/JPY ?
L'USD/JPY évolue au gré des achats et ventes de dollars contre yens par les acteurs du marché. Les écarts de taux d'intérêt anticipés, les surprises économiques, les flux d'investissement et les interventions peuvent affecter la paire ; aucun ne fournit de signal de trading certain.
Facteur | Effet possible sur l'USD/JPY | Pourquoi l'effet n'est pas automatique |
Les taux américains devraient augmenter par rapport aux taux japonais | Peut soutenir l'USD/JPY, les rendements du dollar devenant plus attractifs | Les anticipations peuvent déjà être intégrées dans le prix |
Les taux japonais devraient augmenter par rapport aux taux américains | Peut peser sur l'USD/JPY, les rendements du yen devenant plus attractifs | D'autres flux de capitaux peuvent compenser le changement |
Des données d'inflation, d'emploi ou de croissance américaines ou japonaises surprennent les marchés | Peut faire bouger l'USD/JPY dans les deux sens en modifiant les anticipations de politique monétaire | La surprise et la réaction de politique monétaire attendue comptent plus que le chiffre principal seul |
Les investisseurs clôturent des positions financées en yens et achètent des yens | Peut pousser l'USD/JPY à la baisse | La taille des positions et la demande simultanée de dollars comptent |
Les autorités japonaises achètent des yens et vendent des dollars | Peut exercer une pression baissière sur l'USD/JPY | La taille, le moment et l'effet durable varient |
La Réserve fédérale et la Banque du Japon influencent la politique monétaire, tandis que les rendements obligataires reflètent aussi les anticipations du marché. Un taux directeur et un rendement obligataire sont liés mais constituent des mesures différentes.
La Banque du Japon explique que le ministre japonais des Finances autorise l'intervention sur le marché des changes et que la Banque l'exécute sur instruction du ministre. Cela se distingue des décisions de politique monétaire de la Banque.
Le stress de marché peut accroître la demande de yens ou de dollars. L'USD/JPY n'a donc pas de réaction fixe à la baisse des marchés actions. Expliquer un mouvement précis aujourd'hui exige des éléments actuels, et non la simple application d'une relation historique.
Quand peut-on trader l'USD/JPY ?
Le marché des changes fonctionne sur des sessions mondiales, généralement 24 heures sur 24 en semaine. Les heures disponibles pour un trader particulier dépendent du calendrier des instruments du courtier, des jours fériés et des pauses de maintenance.
Les évolutions au Japon peuvent affecter l'USD/JPY pendant les heures asiatiques, tandis que les publications américaines peuvent le faire bouger pendant les heures américaines. L'activité et la liquidité varient au fil de la journée ; un marché ouvert ne garantit ni un spread étroit ni une exécution au prix attendu.
Les heures de trading exactes doivent être vérifiées dans le fuseau horaire applicable, y compris les changements d'heure d'été. Il n'existe aucune session unique garantissant de meilleurs résultats.
Quels coûts et risques comptent lors du trading de l'USD/JPY ?
Les principaux coûts potentiels sont le spread, la commission (selon le compte), le financement overnight et les éventuels frais de conversion. Le financement overnight, souvent appelé swap, peut être un débit ou un crédit ; il n'est pas forcément égal à la simple différence entre les deux taux directeurs des banques centrales.
La marge est la garantie nécessaire pour soutenir une position. L'effet de levier réduit la marge nécessaire pour une exposition donnée, mais ne réduit pas le gain ou la perte monétaire par pip de cette position. La marge n'est pas un plafond de perte garanti.
Par exemple, avec une exigence de marge simple de 1 %, 10 000 USD d'exposition nécessitent 100 USD de marge. Sa valeur par pip reste de 100 JPY. Il s'agit d'une illustration, et non d'une offre de marge de NordFX ; les exigences réelles dépendent du compte et de l'instrument.
Le trading à effet de levier peut entraîner des pertes importantes par rapport à la marge engagée. Un ordre stop-loss normal peut s'exécuter au-delà de son prix demandé lors de gaps ou de marchés rapides. Cet écart s'appelle le slippage (glissement).
Pour un compte NordFX, vérifiez les conditions du compte choisi et la spécification de l'instrument dans la plateforme de trading MT4 ou MT5 : taille du contrat, volume, précision du prix, spread, commission, swap et marge requise. NordFX est le courtier qui fournit le service ; la plateforme affiche l'instrument et traite les ordres. Les exemples ci-dessus sont des calculs, et non des conditions de trading cotées par NordFX.
Quelles erreurs éviter en lisant l'USD/JPY ?
- Considérer la cotation comme des dollars par yen. L'USD/JPY correspond à des yens par dollar ; inverser la cotation nécessite de prendre son inverse.
- Utiliser le montant du dépôt pour calculer la valeur du pip. Utilisez la valeur notionnelle en dollars de la position, qui peut être bien supérieure à la marge engagée.
- Compter 0,001 comme un pip entier. Pour l'USD/JPY, un pip standard vaut 0,01.
- Utiliser un prix de graphique ou de convertisseur de devises à la fois pour l'entrée et la sortie. Les transactions utilisent le bid et l'askapplicables, et un ordre peut aussi subir du slippage.
- Déduire le spread deux fois. Il est déjà reflété lorsque le gain ou la perte est calculé à partir des prix d'exécution réels d'entrée et de sortie.
- Considérer un taux d'intérêt plus élevé comme un gain garanti. Les variations de change et les coûts peuvent l'emporter sur tout avantage de financement.
Questions fréquentes
Que signifie JPY ?
JPY est le code international de la devise du yen japonais. Dans l'USD/JPY, le yen est la devise de cotation : le nombre affiché indique combien de yens équivalent à un dollar américain.
USDJPY et USD/JPY sont-ils la même paire ?
Oui. La barre oblique est une convention de présentation. Un courtier peut ajouter un suffixe au symbole de trading ; vérifiez donc sa spécification pour identifier le contrat exact et les conditions de trading.
Que signifie vendre l'USD/JPY ?
Vendre l'USD/JPY signifie prendre une exposition à un dollar plus faible par rapport au yen. Une position courte s'ouvre au bid et se ferme à l'ask. Elle produit un résultat de prix positif si l'ask de clôture est inférieur au bid d'ouverture, avant frais distincts.
Pourquoi l'USD/JPY peut-il baisser ?
L'USD/JPY baisse lorsque le dollar perd de la valeur par rapport au yen. Les causes possibles comprennent un resserrement de l'écart de taux attendu entre les États-Unis et le Japon, des achats de yens pour clôturer des positions financées, ou une intervention d'achat de yens. Identifier la cause d'une baisse précise nécessite des éléments de marché actuels.
Combien vaut un pip sur l'USD/JPY ?
Un pip standard vaut 0,01 yen par dollar. Pour 10 000 USD d'exposition, il vaut 100 JPY, soit environ 0,67 USD à un taux de conversion de 150,00. Sa valeur monétaire dépend de la taille de la position et de la conversion dans la devise du compte.
L'USD/JPY est-il identique au JPY/USD ?
Non. L'USD/JPY cote des yens par dollar ; le JPY/USD cote des dollars par yen. Sans tenir compte des spreads, les taux sont inverses l'un de l'autre : 1 ÷ 150,00 ≈ 0,006667. Les prix bid et ask inverses exécutables nécessitent aussi d'échanger les côtés de la cotation lors du calcul des inverses.
L'achat d'un CFD sur l'USD/JPY me donne-t-il des dollars à retirer ?
Aucun dollar ni yen sous-jacent n'est livré par une position CFD. Le contrat donne une exposition aux variations du taux de change, et le résultat est réglé selon les conditions du compte. Cela diffère de la conversion d'argent en solde de devise via une banque.
Quel est l'essentiel à retenir sur l'USD/JPY ?
Comprendre l'USD/JPY, c'est relier la cotation à une position réelle : identifier le sens de la transaction, utiliser les bons prix d'exécution, calculer le résultat en yens et tenir compte de la conversion et des coûts distincts. Ces étapes rendent l'exposition compréhensible sans prédire le prochain mouvement de la paire.
Revenir en arrière Revenir en arrière
