EUR/USD: Badai dan Angin Kencang pada 18, 19, dan 20 September
● Minggu lalu dapat dibagi menjadi dua bagian – dari 9 hingga 11 September, dan dari 12 hingga 13 September. Awalnya, dolar menguat, tetapi kemudian kehilangan kekuatannya. Pergeseran tren terjadi setelah data yang dirilis pada hari Rabu, 11 September, menunjukkan perlambatan inflasi dan pasar tenaga kerja AS.
Menurut laporan Departemen Tenaga Kerja AS, harga konsumen (CPI) pada bulan Agustus naik rata-rata sebesar 2,5% secara tahunan, yang merupakan angka terendah sejak Februari 2021. Sebagai perbandingan, tingkat inflasi tahunan pada bulan Juli adalah 2,9%. Dengan demikian, hanya dalam satu bulan, laju pertumbuhan harga konsumen melambat sebesar 0,4%. Perlu dicatat bahwa tingkat inflasi tahunan negara tersebut telah menurun selama beberapa bulan. Misalnya, pada akhir Juli, pertumbuhan CPI telah jatuh ke level terendah sejak Maret 2021. Dan meskipun 2,9% belum mencapai target 2,0%, ini jauh lebih baik dibandingkan dengan 9,1% yang terlihat dua tahun lalu. Cahaya di ujung terowongan mulai terlihat. Hal yang sama tidak bisa dikatakan untuk pasar tenaga kerja. Ingat bahwa laporan Biro Statistik Tenaga Kerja pada 6 September menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan baru yang tercipta di luar sektor pertanian AS (Non-Farm Payrolls) hanya sebesar 142K, dibandingkan dengan ekspektasi 164K. Jumlah klaim pengangguran awal, yang diterbitkan pada 12 September, juga sedikit mengecewakan. Dengan angka sebelumnya sebesar 228K dan perkiraan sebesar 227K, jumlahnya justru meningkat menjadi 230K. Perbedaannya memang kecil, namun tren ini tetap negatif.
Pasar bereaksi terhadap semua data ini dengan cara yang sangat logis. Sebelum rilis data tersebut, probabilitas pemotongan suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Federal Reserve AS pada 17-18 September adalah 87%. Setelah itu, probabilitasnya turun menjadi 55%. Sementara itu, peluang pemotongan 50 bps melonjak dari 13% menjadi 45%. Logikanya adalah: ekonomi perlu diselamatkan, dan perjuangan melawan inflasi bisa menunggu. Namun, kami tetap percaya bahwa The Fed akan berhati-hati dan memulai dengan pemotongan seperempat poin, bukan setengah persen.
● Berdasarkan berita yang disebutkan di atas, pasangan EUR/USD tidak dapat menembus level support 1.1000. Setelah berfluktuasi di dekat level tersebut, pasangan ini berbalik arah dan bergerak naik. Sementara reaksi pasar terhadap statistik Departemen Tenaga Kerja AS masuk akal, penguatan euro setelah pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) lebih sulit untuk dijelaskan.
Pada hari Kamis, ECB melanjutkan siklus pelonggaran moneter (QE) yang dihentikan pada bulan Juli. Suku bunga utama diturunkan dari 4,25% menjadi 3,65%, yaitu pemotongan sebesar 0,6%. Mengapa 0,6% dan bukan 0,5% yang lebih bulat masih menjadi misteri. Namun, ini bukan poin utamanya. Yang penting adalah bahwa langkah tersebut seharusnya melemahkan euro. Namun, yang terjadi adalah sebaliknya. Alasannya kemungkinan besar adalah Presiden ECB Christine Lagarde, yang dalam konferensi pers setelah pertemuan tersebut tidak memberikan sedikit pun petunjuk bahwa siklus QE dapat berlanjut pada bulan Oktober.
Meskipun inflasi diperkirakan akan melambat pada bulan September, kenaikan diperkirakan akan terjadi menjelang akhir tahun. ECB memperkirakan inflasi akan mencapai 2,5% pada akhir 2024, 2,2% pada 2025, dan hanya akan berada di bawah target 2,0% di 1,9% pada akhir 2026. Jadi, mengapa terus memangkas suku bunga secara drastis ketika suku bunga sudah cukup rendah? Christine Lagarde bahkan mengakui bahwa sementara pemotongan pada bulan Juni telah direncanakan sebelumnya, keputusan untuk melonggarkan kebijakan moneter pada pertemuan bulan Juli sebenarnya dianggap tergesa-gesa.
Setelah pidato Madame Lagarde, pasar berjangka mengurangi kemungkinan pelonggaran moneter lebih lanjut oleh ECB pada bulan Oktober dari 40% menjadi 20%, yang menyebabkan kenaikan EUR/USD. Derivatif sekarang memperkirakan bahwa Federal Reserve AS akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin sebanyak 10 kali selama 12 bulan ke depan, sementara hanya 7 langkah serupa yang diharapkan dari ECB. Ini dapat memberikan kekuatan bagi para bullish pada pasangan ini.
● Akibatnya, EUR/USD menutup minggu lalu di level 1.1075, hampir di tempat yang sama dengan awal minggu. Pendapat para ahli tentang kinerja jangka pendeknya terbagi sebagai berikut: 25% analis mendukung penguatan dolar dan penurunan pasangan ini, 50% mendukung kenaikannya, sementara 25% sisanya tetap netral. Namun, prospek jangka menengah menunjukkan gambaran yang berbeda. Di sini, 70% mendukung dolar AS, sementara hanya 30% yang menentangnya.
Dalam analisis teknikal pada D1, indikator tren menunjukkan mayoritas yang mendukung bullish, dengan 80% berada di pihak hijau dan 20% memihak bearish. Di antara osilator, gambaran lebih beragam: 25% berwarna hijau, 40% berwarna merah, dan 35% sisanya netral (abu-abu).
Dukungan terdekat untuk pasangan ini berada di zona 1.1000-1.1025, diikuti oleh 1.0880-1.0910, 1.0780-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680, dan 1.0600-1.0620. Zona resistensi berada di sekitar 1.1100, kemudian 1.1135-1.1150, 1.1190-1.1200, 1.1240-1.1275, 1.1385, 1.1485-1.1505, 1.1670-1.1690, dan 1.1875-1.1905.
● Untuk minggu mendatang, kalender akan dipenuhi dengan peristiwa ekonomi penting yang pasti akan menyebabkan peningkatan volatilitas. Pada hari Selasa, 17 September, data penjualan ritel AS akan dirilis. Pada hari Rabu, 18 September, indikator utama inflasi seperti Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk Inggris dan Zona Euro akan dipublikasikan. Pada hari yang sama, FOMC Federal Reserve AS akan mengumumkan keputusannya tentang suku bunga. Setelah pertemuan The Fed, pertemuan serupa akan diadakan oleh Bank of England (BoE) pada 19 September dan Bank of Japan (BoJ) pada 20 September. Tentu saja, selain keputusan khusus, para pedagang dan investor akan memberikan perhatian besar pada pernyataan dan komentar dari para pemimpin ketiga bank sentral ini mengenai kebijakan moneter di masa mendatang.
KRIPTO: Apakah Presiden Baru AS Akan Menentukan Nasib BTC?
● Dalam ulasan pasar kripto pertengahan minggu kami, kami dengan senang hati melaporkan beberapa berita positif dari layanan analitik Coinglass. Menurut data mereka, 9 September menandai akhir dari fase aliran keluar modal terpanjang dari BTC-ETF spot AS. Kapitalisasi dana ini telah menurun sejak 26 Agustus, mengakibatkan kerugian sebesar $1,2 miliar. Namun, pada hari Senin, 9 September, ETF bitcoin berhasil menarik modal sebesar $28,6 juta, memecahkan rangkaian kerugian. Namun... perayaan itu terlalu dini. Pada hari Rabu, dana bitcoin spot yang diperdagangkan di AS mencatatkan lagi aliran keluar, mengakhiri periode aliran masuk singkat selama dua hari, dengan kerugian mencapai $43,97 juta.
Dan berikut adalah beberapa data tambahan: menurut CryptoQuant, telah terjadi perubahan signifikan dalam dinamika kepemilikan bitcoin selama beberapa bulan terakhir. Pemegang jangka pendek (mereka yang memiliki BTC selama 155 hari atau kurang) telah secara signifikan mengurangi posisi mereka, terutama pada bulan Juli dan Agustus. Sementara itu, pemegang jangka panjang telah meningkatkan kepemilikan mereka. Karena redistribusi ini, para whale sekarang mengendalikan hampir 67% dari pasokan bitcoin yang beredar dan lebih dari 43% dari cadangan ethereum.
● Apakah ini baik atau buruk? Secara keseluruhan, statistik tampaknya cukup kontradiktif. "Fakta bahwa pemegang jangka pendek tidak menambah posisi mereka mungkin menunjukkan permintaan bitcoin yang lemah," kata CryptoQuant. Namun, mereka juga menyarankan bahwa aliran modal dari tangan lemah (pemegang jangka pendek) ke tangan kuat (pemegang jangka panjang) dapat mempersiapkan pasar untuk pemulihan yang potensial, karena peningkatan akumulasi oleh HODLers dapat menstabilkan harga. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh para analis di Santiment, kecuali para whale (target utama BTC-ETF) mulai membeli bitcoin lagi, rally bullish tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat.
● Mengevaluasi situasi saat ini, kepala penelitian Bitcoin New York Digital Investment Group, Greg Cipolaro, mendesak para pemegang bitcoin untuk bersabar. Menurutnya, kecil kemungkinan September akan membawa kejutan dalam hal pertumbuhan harga untuk mata uang kripto terkemuka ini. Faktor utama yang mempengaruhi BTC, menurut Cipolaro, adalah pemilihan presiden AS yang akan datang pada 4 November. Dia percaya bahwa hasil pemilihan akan menjadi peristiwa penting bagi seluruh pasar kripto, terlepas dari siapa yang menang. Namun, Cipolaro menolak untuk memprediksi apakah Donald Trump atau Kamala Harris yang akan keluar sebagai pemenang. Analis tersebut juga yakin bahwa faktor-faktor seperti data pekerjaan, tingkat inflasi, dan bahkan perubahan suku bunga The Fed pada pertemuan 17-18 September tidak akan berdampak jangka panjang pada harga bitcoin.
● Rekan-rekan Greg Cipolaro di 10x Research tidak setuju dengannya. Mereka percaya bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga 50 basis poin oleh Federal Reserve dapat berdampak negatif pada bitcoin dan mata uang kripto lainnya.
"Pemotongan suku bunga yang tajam adalah tanda kekhawatiran ekonomi, bukan kepercayaan," kata para analis di 10x Research. Menurut mereka, pemotongan 50 bps dalam biaya pinjaman mungkin menunjukkan bahwa regulator sedang kesulitan untuk mengatasi penurunan yang akan datang di pasar tenaga kerja. Mereka berpendapat bahwa harapan komunitas terhadap kenaikan harga bitcoin mungkin tidak terpenuhi, karena tidak ada katalis pertumbuhan yang jelas, dan The Fed berfokus pada menyeimbangkan upayanya antara memerangi pengangguran dan inflasi.
● Dengan hanya beberapa hari tersisa hingga pertemuan Federal Reserve, masih ada lebih dari sebulan hingga pemilihan presiden AS. Pada 10 September, debat pertama antara calon presiden Donald Trump dan Kamala Harris berlangsung. Meskipun mata uang kripto tidak disebutkan, hasil debat tersebut berdampak negatif pada harga aset digital utama. Sebelum debat, Trump memimpin sedikit di pasar prediksi. Misalnya, di Polymarket, peluang kemenangannya adalah 53%, dibandingkan dengan 46% untuk Harris. Namun, setelah debat, peluang kedua kandidat menyamakan kedudukan menjadi 49%. Di platform prediksi lainnya, PredictIt, perbedaannya lebih mencolok: setelah debat, peluang Harris naik menjadi 56%, sementara Trump turun menjadi 47%.
Karena Trump menggambarkan dirinya sebagai pendukung mata uang kripto, sementara Harris belum mengambil sikap yang jelas, perubahan keseimbangan ini berdampak negatif pada bitcoin dan aset digital lainnya. Setelah debat, harga BTC turun sekitar 3%. Namun, tidak lama kemudian harga tersebut pulih, karena debat lisan masih jauh dari hasil akhir pemungutan suara.
● Perlu dicatat bahwa retorika para calon presiden AS sangat berbeda. Trump berjanji bahwa AS akan menjadi "ibu kota dunia untuk bitcoin dan mata uang kripto." Sebaliknya, program Harris menghindari penyebutan tentang aset virtual. Berdasarkan hal ini, para ahli di Bernstein telah menguraikan skenario mereka untuk pasar kripto. Menurut perkiraan mereka, bitcoin bisa menguji kisaran $80.000 hingga $90.000 jika Donald Trump menang, dan kisaran $30.000 hingga $40.000 jika Kamala Harris menjadi presiden berikutnya. "Meskipun beberapa pemimpin industri kripto berharap pada kebijakan yang lebih konstruktif dari Harris, kami mengharapkan perbedaan yang signifikan antara kedua hasil politik tersebut. Kemenangan Harris akan mempertahankan lingkungan regulasi yang menantang yang telah menghambat pertumbuhan pasar dalam beberapa tahun terakhir," kata Bernstein.
Para analis di Matrixport juga merilis prediksi tentang perubahan harga bitcoin setelah hasil pemilihan. Menurut mereka, bitcoin akan terus meningkat terlepas dari hasil pemungutan suara. Matrixport mengingatkan bahwa selama masa presiden Donald Trump dari 2016 hingga 2020, bitcoin naik sebesar 1.421%. Di bawah Joe Biden, dari 2020 hingga 2024, harga BTC meningkat sebesar 313%. "Bitcoin dapat terus berkembang terlepas dari siapa yang memenangkan pemilihan presiden pada bulan November dan mengambil alih Gedung Putih," tulis para analis di Matrixport. Mereka percaya bahwa presiden berikutnya kemungkinan akan berdampak lebih besar pada regulasi pasar mata uang kripto di AS daripada pada harga bitcoin itu sendiri.
● Di tengah latar belakang yang tidak pasti ini, pernyataan dari pendiri MicroStrategy, Michael Saylor, terdengar seperti kabar baik bagi para penggemar bitcoin. Saylor memprediksi bahwa bitcoin akan segera meningkat nilainya sebesar 70 kali lipat—mencapai angka mengejutkan sebesar $3,85 juta. Sang miliarder menjelaskan prediksinya dengan menyoroti keunggulan teknologi mata uang kripto terkemuka dibandingkan dengan aset lainnya dan hasil tahunan yang dihasilkannya. Sejak MicroStrategy mulai membeli BTC pada Agustus 2020, mata uang kripto tersebut telah memberikan rata-rata hasil tahunan sebesar 44% kepada para investor. Sebagai perbandingan, indeks S&P 500 telah tumbuh sekitar 12% per tahun selama empat tahun terakhir.
Saylor juga yakin bahwa masa depan ada di tangan para HODLers (investor jangka panjang), yang pada akhirnya akan mengungguli para pedagang yang fokus pada fluktuasi harga jangka pendek. Dalam jangka panjang, miliarder tersebut memprediksi bahwa bitcoin dapat mencapai $13 juta, meskipun hal ini baru akan terjadi pada tahun 2045. Pada tahun 2050, dia memprediksi bahwa kapitalisasi pasar bitcoin akan mencapai 13% dari total modal dunia (sebagai referensi, saat ini hanya sebesar 0,1%).
● Pada malam Jumat, 13 September, pada saat penulisan ini, pasangan BTC/USD melonjak tajam setelah melemahnya dolar AS, mencapai zona $59.900-60.000. Kapitalisasi total pasar kripto naik sedikit di atas level psikologis penting $2,0 triliun, kini berada di $2,10 triliun (dibandingkan dengan $1,87 triliun minggu lalu). Indeks Ketakutan dan Keserakahan Bitcoin (Crypto Fear & Greed Index) meningkat dari 22 menjadi 32 poin, dan bergerak keluar dari zona Ketakutan Ekstrem ke zona Ketakutan.
● Dan sebagai penutup, karena kami memulai ulasan kami dengan statistik, kami juga akan menutupnya dengan statistik. Para ahli dari Gemini melakukan survei terhadap 6.000 responden dari AS, Inggris, Prancis, dan Singapura dan menemukan bahwa di antara pemilik aset digital, 69% adalah pria dan 31% adalah wanita. Namun, itu belum semuanya. Menurut Date Psychology, ternyata mayoritas wanita (77%) menganggap penggemar mata uang kripto tidak menarik. Mereka hanya menganggap lebih buruk mereka yang mengoleksi figur Funko (mainan yang didedikasikan untuk karakter dari film, komik, kartun, dll.). Mungkin ini karena wanita menganggap aset digital tidak serius dan memproyeksikan pandangan ini pada pria yang terlibat di dalamnya.
Pria yang paling menarik bagi para responden wanita adalah mereka yang lebih suka hobi seperti membaca, belajar bahasa asing, dan bermain alat musik. Namun, seperti yang ditunjukkan oleh survei lainnya, wanita yang bekerja di industri kripto mencapai kesuksesan besar dan sering kali menduduki posisi yang lebih tinggi daripada rekan pria mereka. Buat kesimpulan Anda sendiri, Tuan-tuan!
Kelompok Analisis NordFX
Penafian: Materi ini bukan merupakan rekomendasi investasi atau panduan untuk bekerja di pasar keuangan dan hanya untuk tujuan informasi saja. Berdagang di pasar keuangan berisiko dan dapat menyebabkan hilangnya seluruh dana yang diinvestasikan.
