最近、世界の金融市場は安定と変動の混在を見せています。1月は中央銀行が市場の期待に応え、大きな変更を加えずに終わりました。特に、米連邦準備制度理事会（Fed）と欧州中央銀行（ECB）は金融政策をほぼ変更せず、通貨と資産価格の変動を引き起こしました。2月が始まると、米国の雇用データや欧州のインフレなどの重要な経済報告が、外国為替市場と暗号通貨市場のトレンドを決定する上で重要な役割を果たします。
EUR/USDペアは先週の初期の上昇から下落し、1.0330付近で終了しました。FedとECBの会合後、このペアの広範な見通しは弱気のままで、投資家は1.0177の以前の安値に注目しています。一方、金価格は世界の不確実性が投資家を安全資産に向かわせたため、上昇傾向を維持しました。ビットコインも1月をプラスで終え、今月の潜在的な利益を見込んでいます。歴史的に暗号通貨にとって強い時期です。
EUR/USDの見通し
EUR/USDペアは先週、新たな下落圧力に直面しました。連邦準備制度理事会は、基準金利を4.25%から4.50%の間に維持することを決定し、市場の期待に沿いました。Fed議長のジェローム・パウエルは、インフレが依然として懸念される一方で、労働市場が弱まるか、インフレが予想以上に急速に低下しない限り、政策変更の必要はないと強調しました。Fedの発表後、米ドルは一時的に下落しましたが、市場がニュースを消化するにつれてすぐに強さを取り戻しました。
大西洋を越えて、ECBは経済成長の鈍化を主な懸念として、主要金利を25ベーシスポイント引き下げました。ECB総裁のクリスティーヌ・ラガルドは、インフレのトレンドが予想の範囲内にあることを確認し、ユーロ圏の第4四半期GDPデータは控えめな成長の混合した状況を示しました。ドイツ経済はわずかに縮小し、弱い小売売上高の数字が地域の需要の低迷に対する懸念を加えました。
技術指標は、EUR/USDが長期的な弱気トレンドにあることを示唆しています。このペアは主要な移動平均線を下回って取引を続けており、1.0630付近に動的な抵抗があります。直近のサポートは1.0350付近にあり、そのレベルを下回ると1.0177に向かう可能性があります。抵抗は1.0450と1.0532付近にあり、これらのレベルを突破することで反転のシグナルとなります。
金（XAU/USD）の見通し
金市場は1月を通じて一貫した強気の勢いを経験し、このトレンドは2月にも続く可能性が高いです。地政学的および経済的不確実性が続く中、安全資産への投資家の需要は強いままです。米国の金利上昇が金価格に挑戦をもたらす可能性がありますが、価値の保存手段としての金の地位は引き続き買い手を引き付けています。
金は現在、$2,800付近で抵抗に直面しており、このレベルを突破すると$3,000に向かう可能性があります。アナリストは、最近数ヶ月の価格動向を支持する現実的な目標と見ています。下方では、サポートレベルは$2,700と$2,600に位置しています。これらの閾値を下回ると、より深い調整を示す可能性がありますが、最近の統合と上昇の再開を考慮すると、そのようなシナリオはありそうにありません。
トレーダーは米ドルの動きとマクロ経済データの発表を監視することが推奨されます。しかし、大きなショックがない限り、金の長期的な上昇トレンドは健在であり、短期的な調整は蓄積の機会を提供する可能性があります。
ビットコイン（BTC/USD）の見通し
ビットコインは1月を強い形で終え、11%以上の利益を記録しました。歴史的に、2月は暗号通貨にとって最もパフォーマンスの良い月の一つであり、平均リターンは15.66%です。価格は現在、今週初めに50日指数移動平均（EMA）である$98,845付近のサポートから反発した後、$104,000付近にあります。
市場レポートによると、ビットコインと米国株式の間に強い相関関係が生じています。暗号通貨は、中国のDeepSeek AI技術に対する懸念に起因するNvidiaの株価の急落後、適度な下落を見せました。この調整は、広範な暗号市場での大規模な清算を引き起こしましたが、ビットコインの長期的な強気の見通しを変えることはありませんでした。
オンチェーンデータは、現在のラリーが2015年から2018年の強気サイクルと構造的に類似していることを示唆しています。実現市場キャップの成長の減少と取引所残高の減少は、より成熟した市場を反映しています。しかし、アナリストは、取引所からの引き出しを差し迫った供給ショックの兆候と解釈することに対して警告しており、多くの動きがETFカストディアルウォレットへのコインの移動を伴っていることを指摘しています。
技術的には、ビットコインは最近の史上最高値である$109,588付近で直面しています。相対力指数（RSI）は57を示し、強気の勢いが増していることを示しています。このレベルを持続的に上回ると、さらなるラリーを引き起こす可能性があります。逆に、$100,000と50日EMAを下回ると、さらなる下落のリスクがあり、重要なサポートは$90,000付近にあります。
結論
2月が進むにつれ、外国為替市場と暗号通貨市場は重要な岐路に立っています。EUR/USDは、異なる金融政策とユーロ圏の弱い経済データによって弱気の圧力に直面し続けています。金は世界の不確実性の中で強いパフォーマーであり、トレーダーは$3,000への動きを注視しています。ビットコインは、歴史的なトレンドとオンチェーンメトリクスの改善によって支えられ、今月さらなる利益の可能性があります。
投資家は警戒を怠らず、今後の米国の雇用報告とマクロ経済指標に注目する必要があります。これらの要因は市場のセンチメントを形成し、外国為替、金、ビットコインの現在のトレンドが今後数週間で延長または反転するかどうかを決定します。
NordFXアナリティカルグループ
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