EUR/USD: Burung Merpati Mengalahkan Helang, Skor 76:24
● Minggu lepas, empat peristiwa utama menarik perhatian pasaran. Minggu bermula pada hari Isnin, 7 Oktober, dengan penerbitan data jualan runcit zon euro. Menurut statistik, jualan runcit pada bulan Ogos meningkat sebanyak 0.2% bulan ke bulan dan 0.8% tahun ke tahun, yang hampir sejajar dengan ramalan. Penganalisis yang dikaji oleh Reuters telah menjangkakan pertumbuhan sebanyak 0.2% (m/m) dan 1.0% (y/y).
● Peristiwa penting seterusnya adalah penerbitan minit mesyuarat FOMC (Federal Open Market Committee) Rizab Persekutuan AS pada hari Rabu, 9 Oktober. Dokumen 13 halaman ini memberikan penilaian terperinci mengenai situasi ekonomi serta pandangan ahli jawatankuasa mengenai prospek dasar monetari. Fed menurunkan ramalan pertumbuhan ekonomi AS pada tahun 2024 daripada 2.1% kepada 2.0%, sambil mengekalkan unjuran 2025 pada 2.0%. Ramalan inflasi untuk tahun semasa diturunkan daripada 2.6% kepada 2.3%, dan untuk tahun hadapan, daripada 2.3% kepada 2.1%.
Menurut kenyataan Pengerusi Fed Jerome Powell, senario asas pengawal selia mengandaikan pelonggaran dasar monetari yang berterusan. Bagaimanapun, beliau menegaskan bahawa Fed tidak tergesa-gesa untuk bertindak. Minit tersebut mendedahkan bahawa ahli jawatankuasa terbahagi kepada dua kem mengenai kadar dan magnitud penurunan kadar faedah utama yang dijangkakan. Ada yang percaya adalah penting untuk mengelakkan pengurangan kadar yang terlalu lewat atau tidak mencukupi, dengan menyatakan risiko terhadap pasaran pekerjaan. Sebahagian yang lain berhujah bahawa pengurangan kadar yang terlalu cepat atau terlalu besar boleh menghentikan kemajuan yang dicapai dalam memerangi inflasi atau bahkan menyebabkan kenaikan semula inflasi.
● Mesyuarat pengawal selia AS seterusnya akan berlangsung pada 6-7 November. Peserta pasaran menjangkakan dua lagi pengurangan kadar faedah tahun ini, masing-masing sebanyak 25 mata asas. Menurut alat CME FedWatch, terdapat 76% kemungkinan bahawa pengurangan pertama ini akan berlaku pada bulan depan, manakala kebarangkalian bahawa kadar akan kekal tidak berubah dianggarkan sekitar 24%. Dalam konteks ini, indeks saham utama AS meningkat, dengan S&P 500 dan Dow Jones mencapai tahap penutupan rekod.
● Peristiwa ketiga berlaku pada hari Khamis, 10 Oktober, dengan penerbitan data inflasi AS. Menurut Jabatan Buruh AS, walaupun harga pengguna pada bulan September sedikit melebihi ramalan, inflasi tahunan mencapai tahap terendah sejak Februari 2021.
Indeks Harga Pengguna (CPI) kekal pada 0.2% bulan ke bulan, walaupun ramalan adalah 0.1%. Pada asas tahunan, CPI adalah 2.4% pada bulan September, yang lebih tinggi daripada ramalan 2.3%, tetapi lebih rendah daripada nilai sebelumnya 2.5%. Inflasi teras (Core CPI), yang mengecualikan harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat kepada 3.3% tahun ke tahun, melebihi ramalan dan jangkaan 3.2%.
Angka-angka ini mengukuhkan lagi jangkaan pelabur bahawa Rizab Persekutuan AS akan melaksanakan satu lagi pengurangan kadar faedah pada bulan November. Pasangan EUR/USD bertindak balas terhadap data inflasi dengan turun naik, berayun dalam julat 50 mata (1.0904-1.0954), tetapi pada awal pagi Jumaat, ia kembali ke tempat yang sama seperti pada awal pagi Khamis – di tengah-tengah julat pada sekitar 1.0935.
● Perlu diingat bahawa pada 18 September, Rizab Persekutuan menurunkan kadar faedah utama buat kali pertama sejak permulaan pandemik COVID-19, dan itu sebanyak 50 mata asas sekaligus. Menurut Jerome Powell, langkah drastik ini diperlukan untuk melindungi pasaran pekerjaan. Walau bagaimanapun, data daripada Biro Statistik Buruh AS, yang dikeluarkan pada 4 Oktober, menunjukkan peningkatan terbesar dalam pekerjaan baharu dalam tempoh enam bulan dan penurunan dalam pengangguran. Bilangan pekerjaan baharu dalam sektor bukan pertanian (NFP) meningkat sebanyak 254K, selepas peningkatan 159K pada bulan Ogos, dan jauh melebihi jangkaan pasaran sebanyak 140K. Kadar pengangguran turun kepada 4.1% daripada 4.2%. Menurut penganalisis, ini mengesahkan ketahanan ekonomi dan jangkaan pengurangan kadar yang perlahan tahun ini.
● Peristiwa akhir minggu, yang berpotensi mempengaruhi dinamik Indeks Dolar AS (DXY) dan seterusnya sebut harga EUR/USD, ialah penerbitan satu lagi penunjuk inflasi penting pada hari Jumaat, 11 Oktober – Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS. Menurut laporan daripada Biro Statistik Buruh AS, PPI meningkat sebanyak 1.8% tahun ke tahun pada bulan September. Ini diikuti dengan peningkatan 1.9% pada bulan Ogos dan melebihi jangkaan pasaran sebanyak 1.6%. PPI teras meningkat sebanyak 2.8% tahun ke tahun (ramalan 2.7%). Pada asas bulanan, PPI kekal tidak berubah, manakala indeks teras meningkat sebanyak 0.2%.
● Walaupun inflasi harga pengeluar melebihi ramalan, pasaran hampir tidak bertindak balas terhadap angka ini. Akibatnya, penutupan minggu berlaku pada tahap yang sama, 1.0935. Kebanyakan penganalisis (70%) meramalkan penurunan pasangan EUR/USD menjelang mesyuarat ECB. Selebihnya 30% mengambil sikap neutral. Penunjuk pada D1 sebahagian besarnya selaras dengan pandangan penganalisis. Semua pengayun berada dalam zon merah, walaupun satu pertiga daripada mereka menunjukkan pasangan ini terlebih jual. Antara penunjuk arah aliran, 75% menunjuk ke selatan, manakala 25% menunjuk ke utara.
Sokongan terdekat untuk pasangan ini terletak di zon 1.0890-1.0905, diikuti oleh 1.0780-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680, 1.0600-1.0620, 1.0520-1.0565, dan 1.0450-1.0465. Zon rintangan terletak di sekitar 1.0990-1.1010, kemudian 1.1045, 1.1100, 1.1155, 1.1185-1.1210, 1.1275, 1.1385, 1.1485-1.1505, 1.1670-1.1690, dan 1.1875-1.1905.
● Hari yang paling menarik minggu depan dijangka Khamis, 17 Oktober. Pada hari ini, data inflasi pengguna zon euro (CPI) akan dikeluarkan, diikuti oleh mesyuarat Bank Pusat Eropah. Sesetengah pakar menjangkakan bahawa ECB mungkin memilih satu lagi pengurangan kadar faedah utama sebanyak 25 mata asas. Selain daripada keputusan ini, ulasan kepimpinan ECB mengenai dasar monetari pasti akan menarik minat yang besar. Selain itu, pada 17 Oktober, data jualan runcit dan tuntutan pengangguran awal AS juga akan dikeluarkan.
KRIPTO: Perang Industri Kripto dengan SEC Memasuki Fasa "Panas"
● Kami akan memulakan tinjauan kami tentang industri kripto dengan kembali ke mana kami tinggalkan kali terakhir – dengan "bom maklumat" yang dijangka meletup pada 8-9 Oktober. Saluran televisyen Amerika HBO telah berjanji untuk mendedahkan identiti sebenar Satoshi Nakamoto. Dan sememangnya, mereka menamakan seseorang, tetapi hanya sedikit yang mempercayainya. Menurut pengarang dokumentari *Electronic Money: The Mystery of Bitcoin*, nama samaran Nakamoto dikatakan milik seorang warga Kanada berusia 39 tahun, Peter Todd. Todd sememangnya salah seorang pembangun awal Bitcoin Core, tetapi dia tidak pernah menjadi salah satu suspek utama yang dianggap sebagai Nakamoto.
Pembuat filem itu membentangkan beberapa hujah, termasuk penggunaan ejaan Inggeris/Kanada dalam tulisan Nakamoto dan korelasi antara jadual pendidikan Todd dan catatan Nakamoto. Bukti utama ialah mesej yang disiarkan di forum Bitcoin pada tahun 2010, yang dikatakan ditinggalkan oleh Todd di bawah nama Nakamoto. Walau bagaimanapun, hujah-hujah ini gagal meyakinkan kebanyakan penonton. Ketua Pegawai Eksekutif CryptoQuant, Ki Young Ju, malah menyebut dokumentari itu sebagai "menjijikkan" dan terkejut dengan betapa salahnya kesimpulan pembuat filem tersebut.
● Satu lagi sensasi yang lebih nyata boleh muncul daripada pusingan terbaru dalam pertempuran antara Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) dan wakil industri kripto. Bercakap di Sekolah Undang-undang Universiti New York, Pengerusi SEC Gary Gensler menyatakan bahawa kripto mungkin tidak akan digunakan secara meluas sebagai kaedah pembayaran dan akan terus dilihat terutamanya sebagai simpanan nilai. Gensler juga memuji pendekatan agensinya dalam penguatkuasaan peraturan ke atas syarikat kripto melalui tindakan undang-undang. "Kadang-kadang kita perlu mengambil tindakan penguatkuasaan untuk membawa orang kembali ke landasan yang betul," katanya.
Di bawah pimpinan Gensler, SEC telah memfailkan banyak tuntutan mahkamah terhadap syarikat kripto kerana melanggar undang-undang sekuriti. Defendan termasuk pertukaran terpusat utama seperti Coinbase, Binance dan Kraken, serta syarikat fintech Ripple, penerbit token XRP. Walau bagaimanapun, agensi itu telah menolak untuk mewujudkan garis panduan peraturan yang lebih jelas atau kriteria untuk menentukan sama ada kripto tergolong dalam salah satu daripada dua kategori: sekuriti atau komoditi. Dalam menilai masa depan kripto, Gensler memberi tamparan kepada industri digital dengan memetik Undang-undang Gresham: "Wang yang buruk mengusir yang baik."
● Sudah tentu, ia mengecewakan apabila kripto digambarkan sebagai "yang paling teruk", dan penyokong kripto digambarkan berada di "sisi yang salah". Walau bagaimanapun, di AS, bukan sahaja pihak berkuasa boleh memfailkan saman terhadap organisasi komersial, sebaliknya juga boleh berlaku. Dan mereka juga boleh memanggil SEC sebagai "entiti haram". Dalam tindakan berani, pertukaran kripto Crypto.com telah memfailkan saman terhadap SEC, menuduh agensi itu melampaui kuasanya dalam mengawal selia industri kripto. Ini diumumkan oleh pengasas bersama dan Ketua Pegawai Eksekutif platform, Kris Marszalek.
"Tindakan yang tidak pernah berlaku sebelum ini oleh syarikat kami terhadap agensi persekutuan adalah tindak balas yang dibenarkan terhadap tindakan penguatkuasaan SEC, yang telah merugikan lebih daripada 50 juta pemegang kripto Amerika," tulisnya di halaman media sosialnya. Menurut Marszalek, Suruhanjaya telah melampaui batas undang-undangnya dan kini bertindak sebagai entiti haram, melabel hampir semua kripto sebagai sekuriti. Ketua Pegawai Eksekutif Crypto.com juga berjanji bahawa syarikat itu akan menggunakan "semua alat kawal selia yang ada" untuk membawa kejelasan kepada industri dan melindungi masa depan industri kripto di AS melalui cara undang-undang.
● Meneruskan topik Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), berikut adalah perkembangan lain. Berikutan jejak Bitwise, firma pelaburan kripto Canary Capital telah memfailkan permohonan dengan SEC untuk melancarkan XRP-ETF spot berdasarkan Ripple. Idea di sebalik dana dagangan bursa ini adalah untuk memberikan pelabur akses kepada salah satu altcoin terbesar melalui akaun broker tradisional, tanpa risiko yang berkaitan dengan pembelian dan penyimpanan kripto secara langsung. Dan ini adalah berita baik.
Permohonan itu dikemukakan menggunakan Borang S-1, yang bermaksud bahawa tiada had masa tertentu di mana pengawal selia mesti membuat keputusan. Dan itu berita buruk: mengetahui pendirian Gary Gensler, proses semakan boleh berlangsung dari "hanya masa yang lama" hingga "sangat lama". Selain itu, langkah wajib kedua dalam pelancaran ETF ialah pemfailan satu lagi permohonan – kali ini oleh bursa saham tempat produk baharu itu akan disenaraikan. Sehingga kini, SEC belum menerima pemfailan sedemikian daripada mana-mana bursa.
● Hasil pilihan raya presiden AS boleh memberi kesan besar kepada industri kripto. Geoff Kendrick, Ketua Penyelidikan Kripto di Standard Chartered Bank, meramalkan bahawa jika Donald Trump dipilih, harga bitcoin boleh meningkat tiga kali ganda menjelang akhir 2025, dan Solana boleh meningkat lima kali ganda. Kendrick percaya bahawa pentadbiran Trump akan lebih menguntungkan ekosistem Solana berbanding pentadbiran Harris. Oleh itu, jika Kamala Harris menjadi penghuni Rumah Putih, bitcoin dijangka mengatasi Ethereum dalam pertumbuhan, manakala Ethereum akan mengatasi Solana dan mencapai $7,000. Kendrick juga mencadangkan bahawa bitcoin boleh meningkat kepada $200,000 menjelang akhir 2025, tanpa mengira keputusan pilihan raya pada 5 November.
● Pada masa ini, kedua-dua bitcoin dan Ethereum berada di bawah tekanan. Bitcoin, kripto terbesar di dunia, menghadapi spekulasi tentang potensi penjualan sebilangan besar token yang dipegang oleh kerajaan AS, walaupun tiada keputusan mengenai isu ini telah dibuat. Menurut penganalisis di QCP Capital, permintaan yang semakin meningkat untuk meme coins juga menghalang pertumbuhan BTC. Bagi Ethereum, harganya mungkin terjejas secara negatif oleh pihak berkuasa China, yang dilaporkan sedang bersiap sedia untuk menjual Ethereum bernilai $1.3 bilion yang dirampas daripada pekerja syarikat kripto PlusToken.
● Pada masa penulisan ulasan ini, pada petang Jumaat, 10 Oktober, pasangan BTC/USD didagangkan pada sekitar $63,080, pasangan ETH/USD pada $2,460, dan SOL/USD pada $146.0. Jumlah permodalan pasaran kripto kekal hampir tidak berubah, pada $2.20 trilion (berbanding $2.17 trilion minggu lepas). Indeks Ketakutan & Ketamakan Kripto Bitcoin telah jatuh daripada 41 kepada 32 mata, meletakkannya dalam zon Ketakutan.
● Dan akhirnya, satu peristiwa yang boleh menjadi satu lagi sensasi global. Ahli ekonomi terkenal Tyler Cowen telah mencalonkan pengasas bersama Ethereum, Vitalik Buterin, untuk Hadiah Nobel dalam Ekonomi. Inisiatif ini disokong oleh seorang lagi pakar terkemuka, Profesor Alexander Tabarrok. Kedua-dua ahli ekonomi memuji Buterin atas sumbangan pentingnya kepada ekonomi monetari kripto, sambil menekankan bahawa kerjanya jauh mengatasi kerja mana-mana ahli ekonomi lain. Menurut Tyler, Vitalik membina platform Ethereum yang cemerlang dan mencipta mata wang digital yang mencabar Teorem Regresi Mises. Teorem ini menyatakan bahawa nilai wang boleh dijejak kembali ("regress") kepada nilai barangan dan perkhidmatan yang diwakilinya.
Cowen dan rakannya turut memuji usaha berterusan Buterin untuk membangunkan rangkaian Ethereum dan menekankan bahawa beliau akan menjadi penceramah yang cemerlang di majlis penganugerahan Hadiah Nobel (jika, tentu saja, beliau diluluskan), dengan menyatakan kesopanannya dan kemahiran komunikasi yang baik.
Sebagai rujukan: Vitalik Buterin dilahirkan berhampiran Moscow pada tahun 1994, bermakna beliau kini berumur 30 tahun. Pada usia 6 tahun, beliau berpindah bersama ibu bapanya dari Rusia ke Kanada. Beliau ialah pengasas bersama dan bekas editor *Bitcoin Magazine*, dan pengasas bersama projek Ethereum, yang mana beliau memenangi Hadiah Teknologi Dunia pada tahun 2014, mengalahkan pengasas Facebook Mark Zuckerberg dan pesaing lain. Pada tahun 2021, Buterin menjadi bilionair kripto termuda di dunia. *Forbes* Amerika menganggarkan kekayaan Buterin sebanyak $1.3 bilion.
Kumpulan Analisis NordFX
Penyataan Penafian: Bahan ini bukan merupakan cadangan pelaburan atau panduan untuk bekerja di pasaran kewangan dan hanya untuk tujuan maklumat sahaja. Berdagang di pasaran kewangan melibatkan risiko dan boleh mengakibatkan kehilangan semua dana yang didepositkan.
