Фінансова історія світу наповнена різноманітними подіями. І за кожним успіхом чи невдачею стоять конкретні люди. Серед них Пол Тудор Джонс, американський трейдер, фінансист і засновник одного з найуспішніших хедж-фондів у світі Tudor Investment Corporation.
Початок довгої подорожі
Пол Тюдор Джонс народився 28 вересня 1954 року в Мемфісі, Теннессі, США. Там він закінчив початкову школу та університет, а згодом отримав ступінь економіста в університеті Вірджинії. Свою кар’єру в фінансовій індустрії він розпочав у 1976 році, коли приєднався до нью-йоркської брокерської фірми E.F. Hutton, де спочатку працював звичайним працівником, але незабаром, проявивши свій талант, став аналітиком фондового ринку та швидко став одним з найуспішніших трейдерів компанії. Протягом кількох років роботи в E.F. Hutton Ту Джонс отримав цінний досвід аналізу фінансових звітів компанії та вибору акцій, перш ніж перейти до компанії Commodities Corporation, яка займалася торгівлею на ф’ючерсних ринках.
У 1980 році, у віці 26 років, він вирішив створити власний хедж-фонд і заснував компанію Tudor Investment Corporation. Молодий фінансист починав з невеликого капіталу, вклавши всі зароблені на той час кошти. Паралельно він схиляв друзів і знайомих, залучав кошти клієнтів, і завдяки своєму таланту та вмінню ризикувати швидко розширював свій фонд. У той же час Пол Тюдор Джонс вступив до Гарвардської бізнес-школи, але незабаром зрозумів, що в цій школі дають зовсім не ті знання, які він хоче отримувати.
Ту Джонс відмовився від ідеї здобуття освіти та присвятив весь свій час практичній торгівлі, в чому йому допомагав його дядько, який все життя працював на фондовому ринку.
Протягом перших 5-ти років компанія Tudor Investment Corporation отримувала річну прибутковість понад 100%. Пол Тюдор Джонс досяг свого першого великого успіху в 1985 році, коли заробив понад 20 мільйонів доларів США на торгівлі зерном. Наступний, 1986 рік, приніс фонду 92,2% прибутку, і Пол Тюдор Джонс розцінив його як поганий фінансовий рік.
Серед широкої громадськості трейдер став відомий після 19 жовтня 1987 року. У цей день, Чорний понеділок, стався один із найзначніших обвалів на фондовому ринку США, який спричинив падіння фондових індексів на всіх континентах. Передбачивши такий розвиток подій заздалегідь, Тюдор Джонс зміг максимально використати ситуацію, заробивши 100 мільйонів доларів США та втричі збільшити свій капітал. І рівно через рік кожен долар, вкладений у Tudor Investment, приніс інвесторам у 17 разів більше. Ще одним успішним роком для фінансиста став 1990 рік, коли Ту Джонсу вдалося отримати великі прибутки на тлі падіння японського ринку.
Фактори успіху
Одним із ключових успіхів Ту Джонса було його вміння проводити аналіз ринку, на основі якого він прогнозував рух ринку та приймав ефективні рішення щодо купівлі та продажу активів. Його підхід включав як технічний, так і фундаментальний аналіз, а також аналіз ринкової ситуації.
Пол Тюдор Джонс також був відомий своєю здатністю розраховувати ризики та використовувати стратегії управління ризиками для захисту своїх інвестицій. Він використовував різноманітні методи для зменшення потенційних втрат, включаючи використання стоп-лоссів, диверсифікацію портфеля та встановлення максимального розміру позиції, дозволеного для кожної угоди.
Ще одним фактором, який сприяв успіху Ту Джонса, була його здатність адаптуватися до мінливих умов ринку. Він швидко реагував на зміни економічної та політичної ситуації, а також на зміни технічних параметрів ринку, що дозволяло йому адаптувати свої торгові стратегії та зберігати прибутковість свого хедж-фонду.
Торгові стратегії
Стратегії, які використовував Ту Джонс, могли змінюватися в залежності від ситуації на ринку. Деякі з них базувалися на технічному або фундаментальному аналізі, інші базувалися на статистичному аналізі та математичних моделях, а треті об’єднували все разом.
Однією з найвідоміших стратегій, яку використовував Ту Джонс, була «короткострокова торгівля», коли активи купувалися та продавалися протягом короткого часу, зазвичай не більше ніж за кілька днів. Ця стратегія базувалася на аналізі технічних параметрів ринку та була прибутковою завдяки високій ліквідності та швидкому обертанню капіталу.
Іншою стратегією, яку використовував Ту Джонс, була стратегія «макроторгівлі». Аналізуючи такі макроекономічні параметри, як інфляція, процентні ставки та економічне зростання, він визначав напрямок ринку. Ця стратегія базувалася на фундаментальному аналізі та дозволяла Ту Джонсу отримувати прибуток від довгострокових ринкових тенденцій.
Цікавий факт: у 1987 році про Пола Тюдора Джонса було знято документальний фільм, де він ділиться секретами своєї справи. Але з 1990 року він почав активно боротися за вилучення документального фільму з прокату та навіть скуповувати його копії. Щодо причин цього було кілька версій. Однією із них було те, що методи торгівлі Пола Тюдора Джонса були на межі маніпулювання ринком, і він вирішив не афішувати це.
Інший факт: у 1994 році Пол Ту Джонс сплатив штраф у розмірі 800 000 доларів США (другий за розміром на той час) Комісії з цінних паперів і бірж США для врегулювання звинувачень у порушенні закону про цінні папери та біржі. При цьому фінансист не визнав свого правопорушення, але й не заперечував його.
10 правил торгівлі Пола Тюдора Джонса
1. Перш за все потрібно думати про збереження капіталу, а вже потім про заробіток.
2. Необхідно придушувати свої емоції.
3. Потрібно захоплюватися ринком, а не торгівлею.
4. Необхідно враховувати дисципліну ризику.
5. Слід сприймати втрати як належне.
6. Завжди потрібно шукати опорні точки.
7. Досвід і практика важливіші за теорію.
8. Варто знайти авторитетного інвестора, спостерігати за його діями та робити висновки.
9. Необхідно навчитися «читати» ринок.
10. Не варто триматися за слабку позицію.
Результат торгівлі – прибуток у розмірі 17 мільярдів доларів США
Успіх Пола Ту Джонса в торгівлі на фінансових ринках дозволив йому створити один з найуспішніших хедж-фондів у світі, залучити величезні інвестиції та заробити мільярди доларів США для своїх інвесторів. Однак слід зазначити, що Пол Ту Джонс не зміг уникнути невдач і криз у своїй кар'єрі. Він зіткнувся з серйозними труднощами в 2008 році під час фінансової кризи, коли його фонд втратив значну частину капіталу. Однак він зміг адаптуватися до складної ситуації та відновити фонд, отримавши прибуток для своїх вкладників.
Сьогодні компанія Tudor Investment Corporation є одним із найбільших хедж-фондів у світі з інвесторами з 35 країн світу, які інвестують і управляють активами на суму приблизно 12 мільярдів доларів США (станом на 2022 рік). При цьому особистий статок фінансиста становить ще близько 5 мільярдів доларів США. Пол Ту Джонс продовжує залишатися одним із найповажніших і найвпливовіших трейдерів у фінансовій галузі, і його успіх уже вписаний як почесна сторінка у світовій фінансовій історії.
Повернутися Повернутися
