EUR/USD: Fed không muốn trở thành Dovish. ECB cũng vậy.
- Tuần vừa qua có thể chia thành hai phần: trước và sau cuộc họp FOMC (Ủy ban thị trường mở liên bang) của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đã tạo ra hiệu ứng dội bom vào đêm trước sự kiện này, vào Thứ Ba, ngày 13 tháng 12. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), với mức dự đoán là 7,3%, đã giảm trong tháng 11 từ 7,7% xuống 7,1% (so với cùng kỳ) , đạt mức thấp nhất trong gần một năm, trong khi lạm phát cơ bản giảm từ 6,3% xuống 6,0%. Kết quả là, thị trường quyết định rằng vì mọi thứ đang diễn ra rất tốt, nên đã đến lúc Fed chuyển từ diều hâu sang bồ câu. Hoặc ít nhất là nới lỏng chính sách tiền tệ của họ một cách đáng kể. Dựa trên những kỳ vọng này, lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm từ 3,60% xuống 3,43% và Chỉ số DXY Dollar đạt đỉnh và giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng qua, từ 105,07 xuống 103,60 điểm. Theo đó, các chỉ số chứng khoán (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) tăng vọt và tỷ giá EUR/USD tăng vọt lên 1,0672.
Bữa tiệc của khẩu vị rủi ro và niềm hân hoan của những người phản đối đồng đô la không kéo dài lâu. FOMC đã tăng lãi suất cơ bản thêm 50 điểm cơ bản (bp) lên 4,5% tại cuộc họp. Đó là, chính xác như những người tham gia thị trường mong đợi. Dự kiến sẽ có những điều bất ngờ tại cuộc họp báo sau đó, điều này cho thấy Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ vẫn theo quan điểm diều hâu. Giám đốc Fed Jerome Powell lưu ý rằng cơ quan quản lý sẽ giữ lãi suất ở mức cao nhất cho đến khi họ chắc chắn rằng việc giảm lạm phát đã trở thành một xu hướng bền vững. Lãi suất cơ bản có thể được nâng lên 5,1% vào năm 2023 và duy trì ở mức cao như vậy cho đến năm 2024. (Hãy nhớ rằng 4,6% đã được đề cập là lãi suất cao nhất trong tuyên bố tháng 9). Theo Jerome Powell, Fed hiểu rằng điều này sẽ gây ra suy thoái, nhưng sẵn sàng trả cái giá đó để kiểm soát lạm phát. Tình hình đã xoay chuyển 180 độ sau những tuyên bố như vậy: DXY tăng giá, các chỉ số chứng khoán lao dốc và EUR/USD giảm hơn 140 điểm.
Cuộc họp cuối cùng của Ngân hàng Trung ương châu Âu trong năm nay cũng được tổ chức vào tuần trước, vào thứ Năm, ngày 15 tháng 12. ECB, cũng như Fed, đã tăng lãi suất thêm 50 bp: lên 2,5%, đáp ứng đầy đủ các dự báo . Chủ tịch ECB Christine Lagarde, cũng như người đồng cấp ở nước ngoài, đã thể hiện thái độ diều hâu tại cuộc họp báo và nói rõ rằng việc thắt chặt định lượng (QT) ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ không dừng lại ở đó: lãi suất đồng euro sẽ phải đối mặt với nhiều đợt tăng nữa vào năm 2023. ECB cũng có kế hoạch bắt đầu giảm bảng cân đối kế toán từ tháng Ba. Hiện tại, khoảng cách giữa tỷ giá đồng đô la và đồng euro là 200 bp (lần lượt là 4,5% và 2,5%). Thị trường hoán đổi kỳ vọng rằng cơ quan quản lý châu Âu có thể tăng lãi suất thêm 100 bp nữa trong năm tới, điều này sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho EUR/USD. Đọc các bài đánh giá sắp tới của chúng tôi để biết các tổ chức tài chính hàng đầu đưa ra dự báo gì về báo giá của nó.
Dữ liệu về hoạt động kinh doanh trong các lĩnh vực sản xuất của Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu (PMI), cũng như giá trị Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của châu Âu trong tháng 11 đã được công bố vào cuối tuần trước, vào thứ Sáu, ngày 16 tháng 12 Dữ liệu về lạm phát tiêu dùng không có tác động đáng kể đến tâm lý thị trường: một mặt, CPI theo năm giảm từ 10,6% xuống 10,1%, mặt khác lại cao hơn mức dự báo 10,0%. Sau khi công bố các số liệu thống kê vĩ mô này, cặp tiền này đã đặt hợp âm cuối cùng ở mức 1,0590.
40% các nhà phân tích kỳ vọng đồng euro sẽ mạnh lên trong những ngày tới và tỷ giá EUR/USD sẽ tăng, 50% kỳ vọng ông già Noel sẽ giúp đỡ đồng tiền của Hoa Kỳ. 10% chuyên gia còn lại không mong đợi lần đầu tiên hoặc lần thứ hai từ cặp này. Hình ảnh khác nhau giữa các bộ dao động trên D1. Đối với các bộ tạo dao động, 75% có màu xanh lá cây, 10% được đặt thành màu xám trung tính và 15% nổi bật trên nền này với màu đỏ tươi. Các chỉ báo xu hướng cũng có lợi thế ở phía xanh, đây là 80% và 20% ở phía đỏ. Hỗ trợ gần nhất cho EUR/USD là tại đường chân trời 1,0560, tiếp theo là các mức và vùng tại 1,0500, 1,0440, 1,0375-1,0400, 1,0280-1,0315, 1,0220-1,0255, 1,0130, 1,0070, tiếp theo là vùng tương đương 0,9950-1,0010. Những nhà đầu cơ giá lên sẽ gặp ngưỡng kháng cự tại các mức 1.0620, 1.0675-1.0700, 1.0740-1.0775, 1.0865, 1.0935.
Lịch của tuần tới bao gồm Thứ Năm ngày 22 tháng 12 để công bố dữ liệu GDP quý 3 của Hoa Kỳ và Thứ Sáu ngày 23 tháng 12 để công bố các đơn đặt hàng tư liệu sản xuất và hàng lâu bền, cũng như Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ. .
Chú ý! Lễ Giáng sinh và Năm mới năm nay rơi vào cuối tuần; tuy nhiên, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên đọc lịch giao dịch trong giai đoạn này, nó được đăng trên trang web của NordFX trong phần Tin tức Công ty.
GBP/USD: Thị trường không còn tin tưởng vào Ngân hàng Trung ương Anh
- Những người đầu cơ giá lên trên bảng Anh còn thất vọng hơn cả EUR/USD. Sau khi đạt mức cao nhất trong sáu tháng là 1,2450 vào ngày 14 tháng 12, GBP/USD sau đó giảm xuống còn 1,2119 và kết thúc phiên giao dịch hàng tuần ở mức 1,2160.
Có khá nhiều số liệu thống kê về nền kinh tế của Vương quốc Anh Tuần trước, và chúng trông rất đa dạng: đôi khi xanh, đôi khi đỏ. GDP của nước này tăng trưởng 0,5% và cao hơn mức dự báo 0,4%. Lĩnh vực sản xuất cũng tăng lên 0,7% sau động thái bằng không vào tháng Chín. Một chỉ số lạm phát quan trọng như CPI tháng 11 là 10,7% (mức cao nhất kể từ tháng 11/1981 - 11,1% cách đây một tháng). Nhưng doanh số bán lẻ đã giảm xuống 0,4% trong tháng 11 so với 0,9% trong tháng 10. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3,6% lên 3,7%. Chỉ số hoạt động kinh doanh (PMI) trong lĩnh vực sản xuất của Anh giảm xuống 44,7 trong tháng 12 so với 46,5 trong tháng 11. Và trong lĩnh vực dịch vụ, ngược lại, nó đã tăng lên 50,0 so với giá trị 48,8 của tháng 11 và dự báo là 48,5.
Có vẻ như các số liệu thống kê đa chiều như vậy đã khiến những người tham gia thị trường vô cùng bối rối và họ không tập trung vào đồng bảng Anh mà tập trung vào đồng đô la Mỹ. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cũng đã đưa ra phán quyết về lãi suất vào tuần trước. Giống như Fed và ECB, cơ quan quản lý đã tăng nó thêm 50 bp lên tới 3,5% mỗi năm (tối đa 14 năm). Tuy nhiên, các tuyên bố của BoE tỏ ra ôn hòa hơn so với các đồng nghiệp của họ. Theo cơ quan quản lý, lạm phát có thể đã đạt đến đỉnh điểm. Và hai trong số chín thành viên của Ủy ban Chính sách Tiền tệ cho rằng lãi suất đã đủ cao và đã đến lúc giảm bớt áp lực về giá.
Trước cuộc họp này, báo giá dự kiến mức tăng lãi suất tối đa lên tới 4,6%. Sau cuộc họp, thị trường hoán đổi đã hạ dự báo xuống 4,5% vào tháng 8 (nghĩa là tổng mức tăng thêm 100 bp). Đối với cuộc khảo sát những người tham gia thị trường do Ngân hàng Anh thực hiện gần đây, kỳ vọng trung bình ở đây thậm chí còn thấp hơn: chỉ 4,25% với mức cao nhất vào tháng 3 năm 2023.
Những dự báo này gây áp lực mạnh lên đồng tiền của Anh. Do đó, theo các chuyên gia kinh tế của Commerzbank, đồng bảng Anh không có nhiều tiềm năng phục hồi. Họ viết: “Sau khi Ngân hàng Anh do dự trong vài tháng, thị trường giờ đây tin rằng việc đột nhiên trở thành một con diều hâu khổng lồ là điều ít đáng tin cậy nhất. Vì vậy, đồng bảng Anh không có cơ hội chống lại đồng euro hay đồng đô la.”
Về ngắn hạn, dự báo trung bình cho GBP/USD ở đây có vẻ khá trung lập: 45% chuyên gia đứng về phía phe bò, cùng một con số với phe gấu và 10% còn lại muốn từ chối bình luận.
Các bài đọc của các chỉ số trên D1 cũng có vẻ hỗn hợp. Trong số các bộ tạo dao động, 30% có màu xanh lục, 25% có màu đỏ và 45% có màu xám trung tính. Các chỉ báo xu hướng có tỷ lệ từ 65% đến 35% nghiêng về màu xanh lục. Các mức và vùng hỗ trợ cho cặp này là 1.2085-1.2115, 1.2030, 1.1940, 1.1900, 1.1800-1.1840, 1.1700-1.1720. Khi cặp tiền di chuyển về phía trên, cặp tiền sẽ đối mặt với ngưỡng kháng cự tại các mức 1.2200-1.2225, 1.2270, 1.2330-1.2345, 1.2425-1.2450 và 1.2575-1.2610, 1.2700 và 1.2750.
Trong số các sự kiện liên quan đến nền kinh tế Vương quốc Anh trong tuần này, có thể kể đến Thứ Năm, ngày 22 tháng 12, khi chúng ta sẽ tìm hiểu điều gì đã xảy ra với GDP của quốc gia này trong Quý 3 năm 2022. Chúng tôi cũng chú ý đến việc đóng cửa giao dịch sớm ở Vương quốc Anh vào ngày Thứ sáu, ngày 23 tháng 12, tất nhiên, có liên quan đến lễ Giáng sinh sắp tới.
USD/JPY: Mong đợi điều gì từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
- Giống như các cặp trước đó, USD/JPY đã phản ứng với cả dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và tuyên bố của Chủ tịch Fed. Tuy nhiên, không giống như EUR/USD và GBP/USD, cặp tiền này đã không vượt ra ngoài hành lang phụ trong hai tuần qua. Các ranh giới của nó có thể được chỉ định là 134,25-137,85 và những nỗ lực rụt rè để vượt qua theo hướng này hay hướng khác có thể bị bỏ qua. Sự cân bằng này rất có thể là do cả đồng đô la và đồng yên đều là những đồng tiền trú ẩn an toàn. Tất nhiên, lợi thế toàn cầu nhờ chênh lệch lãi suất đang nghiêng về phía đồng đô la. Tuy nhiên, sau khi thực hiện một số biện pháp can thiệp ngoại hối, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong những tháng gần đây đã xoay sở không chỉ để ngăn chặn sự tăng giá của đồng tiền Mỹ mà còn đẩy lùi nó một cách đáng kể.
Như chúng tôi đã đề cập, tương lai của cặp tiền này sẽ tiếp tục phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản. Nếu Fed ít nhất vẫn giữ thái độ diều hâu vừa phải và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn cực kỳ ôn hòa, thì đồng đô la sẽ tiếp tục thống trị đồng yên. Mối đe dọa can thiệp ngoại hối mới của Bộ Tài chính Nhật Bản, giống như vào ngày 10 tháng 11, dường như khó xảy ra ở mức độ hiện tại. Nâng lãi suất cơ bản có thể giúp ích, nhưng rất có thể Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ giữ nguyên lãi suất này tại cuộc họp ngày 20/12: ở mức âm -0,1%. Một sự thay đổi triệt để trong chính sách tiền tệ chỉ có thể xảy ra sau ngày 8 tháng 4 năm sau. Vào ngày này, Haruhiko Kuroda, người đứng đầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, sẽ kết thúc nhiệm kỳ của mình và ông có thể bị thay thế bởi một ứng cử viên mới với một vị trí khó khăn hơn. Mặc dù đây không phải là sự thật.
Một hy vọng khác là những lo ngại mới về triển vọng kinh tế của Trung Quốc. Nhân tiện, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cũng sẽ đưa ra quyết định về lãi suất đối với đồng nhân dân tệ vào thứ Ba, ngày 20 tháng 12.
Tỷ giá USD/JPY đóng cửa ở mức 136,70 vào thứ Sáu, ngày 16 tháng 12. Dự báo của các nhà phân tích cho tương lai gần giống hệt như dự báo cho GBP/USD: 45%/45%/10%. Đối với các bộ tạo dao động trên D1, bức tranh sẽ như sau: 25% nhìn về phía dưới, 40% nhìn về phía trên và 35% nhìn về phía bên phải. Trong số các chỉ báo xu hướng, tỷ lệ này là 60% so với 40% nghiêng về màu đỏ. Mức hỗ trợ gần nhất nằm ở vùng 136,00, tiếp theo là các mức và vùng 134,40, 133,60, 131,25-131,70, 129,60-130,00, 128,10-128,25, 126,35 và 125,00. Các mức và vùng kháng cự là 137,50-137,70, 138,00-138,30, 139,00, 139,50-139,75, 140,60, 142,25, 143,75. Mục tiêu của những người đầu cơ giá lên là làm mới mức cao nhất vào ngày 21 tháng 10 năm 2022 và đạt được chỗ đứng trên mức cao 152,00 dường như chỉ thực tế trong một tương lai rất xa.
Ngoài quyết định lãi suất đã đề cập của Ngân hàng Nhật Bản, lịch cũng bao gồm Thứ Sáu, ngày 23 tháng 12, khi Báo cáo từ cuộc họp của Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BoJ sẽ được công bố. Những người tham gia thị trường sẽ cố gắng nắm bắt ít nhất những gợi ý nhỏ về những thay đổi trong chính sách này. Tuy nhiên, khả năng điều này xảy ra gần như bằng không.
TIỀN ĐIỆN TỬ: Ông già Noel là niềm hy vọng duy nhất
- Kết quả cuộc họp của Fed dường như đã làm giảm khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư. Nếu các chỉ số chứng khoán (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) tăng trưởng trong suốt nửa đầu tuần và sau khi dữ liệu lạm phát ở Mỹ được công bố, chúng chỉ tăng vọt, kéo theo giá tài sản tiền điện tử, thì tất cả chúng đều chìm trong sắc đỏ sau đó. Cuộc họp của Fed, vào tối thứ Tư, ngày 14 tháng 11. Giữa những lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, sự sụt giảm tiếp tục vào thứ Năm và thứ Sáu. Mức tối đa cục bộ cho BTC/USD đã được cố định ở mức 18,381 đô la, nhưng nó đã kết thúc vào cuối tuần làm việc ở mức thấp hơn nhiều, trong vùng 16,830 đô la.
Tình hình chung trong ngành công nghiệp tiền điện tử cũng không giúp tăng giá. Nhớ lại rằng, ngoài sự phá sản của FTX vào tháng 11, nó đã trải qua một số cú sốc lớn trong năm nay. Trước hết, đây là sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra vào tháng Năm. Compute North, Voyager Digital, Celsius Network, Three Arrows Capital và Blockfi cũng đã nộp đơn xin phá sản. Theo một số ước tính, khoảng vài triệu khách hàng đã mất hàng tỷ đô la do tất cả những sự kiện này.
Các sự kiện của những ngày gần đây cũng không đáng khích lệ. Sam Bankman-Fried, người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử FTX, đã bị bắt ở Bahamas sau khi Văn phòng luật sư Hoa Kỳ đệ trình tám tội danh chống lại anh ta. Theo đại diện văn phòng công tố, Bankman-Fried phải đối mặt với án tù lên tới 115 năm tổng hợp tất cả các vụ án hình sự. Những người tham gia thị trường cũng hoảng hốt trước sự kỳ lạ, nói một cách nhẹ nhàng, báo cáo tài chính của đối thủ cạnh tranh chính của FTX, sàn giao dịch Binance. Nó chỉ chứa ba chỉ số, gây ra sự hoang mang và chỉ trích từ các đại diện của cộng đồng kế toán.
Chỉ còn rất ít thời gian cho đến cuối năm nay và chỉ có Santa Claus Rally, một hiện tượng khi các chỉ số chứng khoán đột ngột bắt đầu tăng vào cuối tháng 12, mới có thể hỗ trợ sự tăng trưởng của bitcoin và thị trường tiền điện tử như một tổng thể. Cuộc biểu tình này thường bắt đầu vào thứ Hai cuối cùng của tháng và kéo dài trong bảy ngày giao dịch. Tuy nhiên, đôi khi ông già Noel quyết định giúp đỡ không phải tài sản rủi ro nào cả mà là đồng đô la. Và sau đó, thay vì Bắc Cực, họ đi về phía dưới. (Bạn có thể đọc thêm về Santa Claus Rally trên phần Bài viết hữu ích của NordFX).
Một số chuyên gia hy vọng rằng bitcoin vẫn có thể đạt được chỗ đứng trên khu vực 18.000 đô la trong những ngày tới. Sau đó, theo ý kiến của họ, rất có thể nó sẽ đạt mức cực đại là 20.000 đô la vào cuối năm nay.
Trong tình huống như vậy, giá của tiền điện tử hàng đầu sẽ lại nằm trên một đường parabol tăng trưởng, theo một nhà phân tích nổi tiếng có biệt danh Plan B. Theo dự báo mới nhất của họ, BTC có thể đạt 100.000 USD vào năm 2023. Jim Wyckoff, Senior Nhà phân tích tại Kitco News cũng tin rằng BTC sắp phát triển một đợt tăng giá bền vững trong môi trường hiện tại khi những người mua mạnh mẽ đã bước vào.
Arthur Hayes, cựu CEO của BitMEX, cũng bày tỏ quan điểm tương tự, mặc dù lập luận của ông khác với lập luận của Jim Wyckoff. Hayes tin rằng tiền điện tử đầu tiên đã đạt đến mức thấp nhất của chu kỳ hiện tại, vì hầu như tất cả các “tổ chức vô trách nhiệm” đã hết tiền để bán. Ông giải thích rằng khi gặp khó khăn về tài chính, các công ty tín dụng tập trung thường vay trước và sau đó bán bớt lượng BTC nắm giữ của họ, sau đó là sự sụp đổ. “Khi bạn nhìn vào số dư của bất kỳ ‘anh hùng’ nào trong số này, bạn sẽ không thấy bitcoin ở đó. Họ đã bán nó trước khi phá sản." Đó là lý do tại sao, theo Hayes, sự sụt giảm trong báo giá của loại tiền điện tử đầu tiên xảy ra trước những vụ phá sản như vậy. Đồng thời, chuyên gia này tin rằng thời kỳ thanh lý quy mô lớn đã kết thúc.
Giám đốc điều hành của ARK Invest, Catherine Wood cũng nói tiêu cực về các công ty tập trung và tích cực về DeFi. Theo ý kiến của cô ấy, DeFi sẽ được phát triển hơn nữa, vì các nhà đầu tư đã biết được tầm quan trọng của các mạng phi tập trung hoàn toàn minh bạch nhờ cuộc khủng hoảng. “Khi các công ty tiền điện tử tập trung phá sản, các nhà đầu tư đã đầu tư vào các mạng phân tán minh bạch đã nhìn thấy điều gì đang xảy ra. Họ đã có thể rút tài sản của họ đúng hạn. Catherine Wood cho biết, ngay cả những người sử dụng đòn bẩy ký quỹ lớn cũng có thể tồn tại. Và cô ấy nói thêm rằng Sam Bankman-Fried luôn không thích bitcoin vì nó minh bạch và phi tập trung, và anh ấy không thể kiểm soát nó, kể cả trong cuộc khủng hoảng do những người chơi tập trung mờ ám gây ra.
Theo cựu Giám đốc điều hành BitMEX, Arthur Hayes, thị trường tài sản kỹ thuật số dự kiến sẽ phục hồi một phần vào năm 2023 trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ ra mắt máy in khác. Mike McGlone, chiến lược gia cao cấp tại Bloomberg Intelligence, cũng mong đợi dòng tiền thanh khoản mới từ Ngân hàng Trung ương, ông gọi năm tới là thị trường bitcoin và thời điểm tỏa sáng sau một năm rưỡi xu hướng giảm trực tiếp. Tuy nhiên, đồng thời, nhà phân tích nói thêm rằng nếu việc nới lỏng chính sách tiền tệ không xảy ra, thế giới có thể còn chìm sâu hơn vào suy thoái với những hậu quả tiêu cực đối với tất cả các tài sản rủi ro.
Max Keiser, một cựu trader và hiện là người dẫn chương trình truyền hình kiêm nhà làm phim, cũng tin rằng BTC chắc chắn sẽ bắt kịp vào năm 2023 và có thể tạo ra một cuộc biểu tình hoành tráng trước halving năm 2024. Theo ý kiến của ông, sự phát triển của tiền điện tử hàng đầu sẽ tiếp tục trong thập kỷ tới. Và, như Cathie Wood đã tuyên bố, nó sẽ đạt mức giá 1 triệu đô la mỗi xu vào năm 2030.
Trong thời gian chờ đợi, tại thời điểm viết bài đánh giá này (tối thứ Sáu, ngày 16 tháng 12), ETH/USD đang giao dịch quanh mức 1.200 USD, trong khi BTC/USD đang giao dịch ở mức 16.830 USD. Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử trong tuần đã giảm gần 4,0% và lên tới 0,818 nghìn tỷ đô la (0,852 nghìn tỷ đô la một tuần trước). Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của Tiền điện tử chỉ tăng 3 điểm trong bảy ngày, từ 26 lên 29 và vẫn nằm trong vùng Sợ hãi.
Nhóm phân tích NordFX
Lưu ý: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn để làm việc trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính là rủi ro và có thể dẫn đến mất hoàn toàn số tiền ký gửi.
Quay lại Quay lại
