Thị trường tài chính toàn cầu gần đây đã chứng kiến sự kết hợp giữa ổn định và biến động. Tháng Giêng được đánh dấu bởi các ngân hàng trung ương đáp ứng kỳ vọng của thị trường mà không đưa ra những thay đổi đáng kể. Đặc biệt, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên chính sách tiền tệ của họ, dẫn đến sự dao động của giá tiền tệ và tài sản. Khi tháng Hai bắt đầu, các báo cáo kinh tế quan trọng, bao gồm dữ liệu việc làm của Mỹ và lạm phát châu Âu, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định xu hướng thị trường cho cả ngoại hối và tiền điện tử.
Cặp EUR/USD đã giảm từ mức tăng trước đó vào tuần trước, kết thúc quanh mức 1.0330. Sau các cuộc họp của Fed và ECB, triển vọng rộng hơn cho cặp này vẫn là giảm, với các nhà đầu tư theo dõi mức thấp trước đó là 1.0177. Trong khi đó, giá vàng duy trì đà tăng khi sự bất ổn toàn cầu đẩy các nhà đầu tư hướng tới tài sản an toàn. Bitcoin cũng kết thúc tháng Giêng tích cực và có khả năng tăng trong tháng này, một giai đoạn mạnh mẽ trong lịch sử đối với tiền điện tử này.
Triển vọng EUR/USD
Cặp EUR/USD đã đối mặt với áp lực giảm mới vào tuần trước. Cục Dự trữ Liên bang quyết định giữ lãi suất chuẩn của mình trong khoảng từ 4,25% đến 4,50%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng mặc dù lạm phát vẫn là một mối quan tâm, Fed không thấy cần thiết phải thay đổi chính sách ngay lập tức trừ khi thị trường lao động suy yếu hoặc lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến. Đồng đô la Mỹ ban đầu giảm sau thông báo của Fed nhưng nhanh chóng lấy lại sức mạnh khi thị trường tiêu hóa tin tức.
Bên kia Đại Tây Dương, ECB đã hạ lãi suất chủ chốt của mình xuống 25 điểm cơ bản, viện dẫn tăng trưởng kinh tế yếu là mối quan tâm chính. Chủ tịch ECB Christine Lagarde xác nhận rằng xu hướng lạm phát vẫn nằm trong kỳ vọng, trong khi dữ liệu GDP quý 4 của khu vực đồng euro vẽ ra một bức tranh hỗn hợp về tăng trưởng khiêm tốn. Nền kinh tế Đức suy giảm nhẹ và số liệu bán lẻ yếu đã làm tăng thêm lo ngại về nhu cầu yếu trong khu vực.
Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy EUR/USD vẫn nằm trong xu hướng giảm dài hạn. Cặp này tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động quan trọng, với kháng cự động quanh mức 1.0630. Hỗ trợ ngay lập tức nằm gần 1.0350, và một sự phá vỡ dưới mức đó có thể đẩy cặp này về phía 1.0177. Kháng cự nằm quanh mức 1.0450 và 1.0532, các mức cần phải vượt qua để báo hiệu sự đảo chiều.
Triển vọng Vàng (XAU/USD)
Thị trường vàng đã trải qua đà tăng ổn định trong suốt tháng Giêng, và xu hướng này có vẻ sẽ tiếp tục vào tháng Hai. Nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản an toàn vẫn mạnh mẽ giữa những bất ổn địa chính trị và kinh tế đang diễn ra. Mặc dù lãi suất tăng của Mỹ có thể gây thách thức cho giá vàng, nhưng vị thế của kim loại này như một kho lưu trữ giá trị vẫn tiếp tục thu hút người mua.
Vàng hiện đang đối mặt với kháng cự gần $2,800, và một sự phá vỡ trên mức này có thể mở ra cánh cửa cho một động thái hướng tới $3,000. Các nhà phân tích coi đây là một mục tiêu thực tế, được hỗ trợ bởi các chuyển động giá đo lường trong những tháng gần đây. Ở phía giảm, các mức hỗ trợ nằm ở $2,700 và $2,600. Một sự giảm dưới các ngưỡng này có thể chỉ ra một sự điều chỉnh sâu hơn, mặc dù kịch bản như vậy có vẻ không có khả năng xảy ra do sự hợp nhất gần đây và sự tiếp tục của đà tăng.
Các nhà giao dịch được khuyên nên theo dõi các chuyển động của đồng đô la Mỹ và các dữ liệu kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, trừ khi có những cú sốc lớn, xu hướng tăng dài hạn của vàng dường như vẫn còn nguyên vẹn, với các đợt giảm ngắn hạn có khả năng cung cấp cơ hội tích lũy.
Triển vọng Bitcoin (BTC/USD)
Bitcoin kết thúc tháng Giêng với một ghi nhận mạnh mẽ, đạt mức tăng hơn 11%. Lịch sử cho thấy tháng Hai là một trong những tháng có hiệu suất tốt nhất cho tiền điện tử này, với lợi nhuận trung bình là 15,66%. Giá hiện đang dao động quanh mức $104,000 sau khi bật lên từ hỗ trợ gần Đường Trung bình Động Exponential (EMA) 50 ngày của nó ở mức $98,845 vào đầu tuần này.
Các báo cáo thị trường chỉ ra rằng một mối tương quan mạnh hơn giữa bitcoin và cổ phiếu Mỹ đã xuất hiện. Tiền điện tử này đã chứng kiến sự giảm nhẹ sau khi giá cổ phiếu của Nvidia giảm mạnh, do lo ngại về công nghệ AI DeepSeek của Trung Quốc. Sự điều chỉnh này đã dẫn đến các thanh lý đáng kể trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn nhưng không thay đổi triển vọng tăng dài hạn của bitcoin.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy đợt tăng hiện tại có những điểm tương đồng cấu trúc với chu kỳ tăng giá 2015–2018. Sự tăng trưởng vốn hóa thị trường thực tế giảm và số dư trao đổi giảm phản ánh một thị trường trưởng thành hơn. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo không nên diễn giải việc rút tiền từ sàn giao dịch là dấu hiệu của cú sốc cung cấp sắp xảy ra, lưu ý rằng phần lớn sự di chuyển liên quan đến việc chuyển tiền xu sang ví lưu ký ETF.
Về mặt kỹ thuật, bitcoin đối mặt với kháng cự ngay lập tức gần mức cao nhất mọi thời đại gần đây của nó là $109,588. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đọc 57, cho thấy đà tăng đang gia tăng. Một sự tăng bền vững trên mức này có thể kích hoạt một đợt tăng khác. Ngược lại, một sự phá vỡ dưới $100,000 và EMA 50 ngày sẽ có nguy cơ giảm thêm, với hỗ trợ chính quanh mức $90,000.
Kết luận
Khi tháng Hai diễn ra, thị trường ngoại hối và tiền điện tử đang ở một ngã rẽ quan trọng. EUR/USD tiếp tục đối mặt với áp lực giảm, do chính sách tiền tệ khác biệt và dữ liệu kinh tế yếu từ khu vực đồng euro. Vàng vẫn là một người biểu diễn mạnh mẽ giữa sự bất ổn toàn cầu, với các nhà giao dịch đang theo dõi một động thái hướng tới $3,000. Bitcoin, được củng cố bởi các xu hướng lịch sử và các chỉ số trên chuỗi cải thiện, có tiềm năng tăng thêm trong tháng này.
Các nhà đầu tư nên cảnh giác, theo dõi các báo cáo việc làm sắp tới của Mỹ và các chỉ số kinh tế vĩ mô. Những yếu tố này sẽ định hình tâm lý thị trường và xác định liệu các xu hướng hiện tại trong ngoại hối, vàng và bitcoin có tiếp tục hay đảo ngược trong những tuần tới.
Nhóm Phân tích NordFX
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Những tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn làm việc trên thị trường tài chính và chỉ mang tính chất thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ số tiền đã gửi.
