最近，全球金融市场经历了稳定与波动的混合。1月，央行在不引入重大变化的情况下满足了市场预期。特别是，美国联邦储备系统（美联储）和欧洲中央银行（ECB）基本保持了其货币政策不变，导致货币和资产价格波动。随着2月的开始，包括美国就业数据和欧洲通胀在内的关键经济报告将在决定外汇和加密货币市场趋势中发挥关键作用。
欧元/美元对上周从早期涨幅中回落，收于1.0330左右。在美联储和欧洲央行会议之后，该对的整体前景仍然看跌，投资者关注之前的低点1.0177。同时，随着全球不确定性推动投资者转向避险资产，黄金价格保持了上升趋势。比特币也在1月末表现积极，并有望在本月获得潜在收益，历史上这是加密货币的强劲时期。
欧元/美元前景
上周，欧元/美元对面临新的下行压力。美联储决定将其基准利率保持在4.25%至4.50%之间，符合市场预期。美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调，尽管通胀仍然是一个问题，但美联储认为除非劳动力市场疲软或通胀下降速度快于预期，否则没有立即改变政策的必要。美联储宣布后，美元最初下跌，但随着市场消化消息迅速恢复了强势。
在大西洋彼岸，欧洲央行将其关键利率下调了25个基点，理由是经济增长疲软是主要关注点。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德确认通胀趋势仍在预期范围内，而欧元区第四季度GDP数据则描绘了温和增长的混合图景。德国经济略有收缩，疲弱的零售销售数据加剧了对该地区需求疲软的担忧。
技术指标表明，欧元/美元仍处于长期看跌趋势。该对继续在关键移动平均线下方交易，动态阻力位于1.0630左右。即时支撑位于1.0350附近，跌破该水平可能将该对推向1.0177。阻力位于1.0450和1.0532，需要突破这些水平才能发出反转信号。
黄金（XAU/USD）前景
1月，黄金市场经历了一贯的看涨势头，这一趋势似乎可能延续到2月。在持续的地缘政治和经济不确定性中，投资者对避险资产的需求仍然强劲。尽管美国利率上升可能对金价构成挑战，但作为价值储存的地位继续吸引买家。
黄金目前面临2800美元附近的阻力，突破该水平可能为向3000美元的移动打开大门。分析师认为这是一个现实的目标，受到最近几个月价格变动的支持。在下行方面，支撑位位于2700美元和2600美元。跌破这些门槛可能表明更深的调整，尽管鉴于最近的整合和上升势头的恢复，这种情况似乎不太可能。
建议交易者关注美元走势和宏观经济数据发布。然而，除非出现重大冲击，黄金的长期上升趋势似乎完好无损，短期回调可能提供积累机会。
比特币（BTC/USD）前景
比特币在1月末表现强劲，录得超过11%的涨幅。历史上，2月一直是加密货币表现最好的月份之一，平均回报率为15.66%。价格目前徘徊在104,000美元左右，此前本周早些时候在其50日指数移动平均线（EMA）98,845美元附近获得支撑后反弹。
市场报告显示，比特币与美国股市之间的相关性增强。由于对中国DeepSeek AI技术的担忧，比特币在英伟达股价大幅下跌后出现适度下跌。这一调整导致更广泛的加密市场出现重大清算，但并未改变比特币的长期看涨前景。
链上数据表明，目前的反弹在结构上与2015-2018年的牛市周期相似。实现的市场资本增长减少和交易所余额下降反映了一个更成熟的市场。然而，分析师警告不要将交易所提款解释为即将出现供应冲击的迹象，指出大部分移动涉及硬币转移到ETF托管钱包。
从技术上讲，比特币面临其最近历史高点109,588美元附近的即时阻力。相对强弱指数（RSI）读数为57，表明看涨势头增强。持续上涨超过该水平可能引发另一轮反弹。相反，跌破100,000美元和50日EMA将面临进一步下跌的风险，关键支撑位于90,000美元左右。
结论
随着2月的展开，外汇和加密货币市场处于关键时刻。欧元/美元继续面临看跌压力，受不同的货币政策和欧元区疲弱经济数据驱动。黄金在全球不确定性中表现强劲，交易者关注向3000美元的移动。比特币在历史趋势和链上指标改善的支持下，本月有可能进一步上涨。
投资者应保持警惕，关注即将发布的美国就业报告和宏观经济指标。这些因素将塑造市场情绪，并决定外汇、黄金和比特币的当前趋势在未来几周内是延续还是逆转。
NordFX分析小组
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