زوج اليورو / الدولار الأمريكي: انخفاض معدل التضخم أدى إلى انخفاض الدولار
- الحدث الرئيسي الأسبوع الماضي ، والذي وجه ضربة أخرى للدولار ، كان نشر بيانات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة يوم الخميس 12 يناير. كانت الأرقام الفعلية متوافقة تمامًا مع توقعات السوق. انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بالقيمة السنوية إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2021 في ديسمبر: من 7.1٪ إلى 6.5٪ ، وباستثناء المنتجات الغذائية والطاقة ، من 6.0٪ إلى 5.7٪. وبالتالي ، كان معدل التضخم في الولايات المتحدة يتباطأ لمدة 6 أشهر متتالية ، وكان التضخم الأساسي يتباطأ لمدة 3 أشهر متتالية ، وهو حافز قوي لتيسير السياسة النقدية الحالية للاحتياطي الفيدرالي.
المشاركون في السوق مقتنعون تمامًا بأنه سيتم زيادة سعر الفائدة بما لا يزيد عن 25 نقطة أساس في اجتماع فبراير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). على وجه الخصوص ، تحدثت ميشيل بومان ، عضو مجلس المحافظين ، وماري ديلي ، رئيس مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي (FRB) في سان فرانسيسكو ، عن هذا الأمر. وغادر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا ، باتريك هاركر ، معسكر الصقور أيضًا ، قائلاً أيضًا إنه يجب رفع السعر بمقدار 25 نقطة أساس فقط.
أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قبل شهر إلى أن المنظم سيبقي أسعار الفائدة عند ذروتها حتى يتأكد من أن تراجع التضخم أصبح اتجاهًا مستدامًا. ووفقًا له ، يمكن زيادة المعدل الأساسي إلى 5.1٪ في عام 2023 والبقاء على هذا المستوى المرتفع حتى عام 2024. ومع ذلك ، تشير أحدث الإحصائيات الكلية ، بما في ذلك بيانات التضخم والنشاط التجاري وسوق العمل ، إلى أن القيمة القصوى للمعدل سوف يكون 4.75٪. علاوة على ذلك ، يمكن تخفيضه إلى 4.50٪ بنهاية عام 2023.
نتيجة لهذه التوقعات ، انخفضت قيمة العملة الأمريكية مقابل جميع عملات مجموعة العشرة. قام مؤشر الدولار DXY بتحديث أدنى مستوى في يونيو 2022 ، حيث انخفض إلى 102.08 (ارتفع فوق 114.00 في نهاية سبتمبر). انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى شهري له عند 3.42٪ ، بينما قفز اليورو / الدولار الأمريكي إلى 1.0867 ، وهو الأعلى منذ أبريل الماضي.
فرق العائد بين السندات الأمريكية والألمانية لأجل 10 سنوات عند أدنى مستوى له منذ أبريل 2020 ، مع قيام الدول الأوروبية الأصغر بتضييق هوامشها. تشير هذه الديناميكية إلى انخفاض في احتمالية وقوع اقتصاد الاتحاد الأوروبي في ركود عميق. علاوة على ذلك ، تبين أن الشتاء في أوروبا كان دافئًا للغاية وانخفضت أسعار الطاقة ، على الرغم من مشاكل إمداداتها من روسيا. وهذا ضغط على العملة الأمريكية أيضًا.
يمكن للصين مساعدة الدولار. وفقًا لتقديرات مختلفة ، قد يصل نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني إلى 4.8-5.0٪ ، أو حتى أعلى في عام 2023. وسيضيف هذا النشاط الاقتصادي 1.0-1.2٪ إلى التضخم العالمي ، مما سيعطي صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي مزايا معينة في الحفاظ على سياسة نقدية صارمة. لكن كل هذا في المستقبل. ينتظر السوق حاليًا الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 1 فبراير والتصريحات التي سيصدرها مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حول نتائجه.
أغلق EUR / USD الأسبوع الماضي عند 1.0833. يتوقع 20٪ من المحللين المزيد من القوة لليورو ونمو الزوج في الأيام المقبلة ، ويتوقع 50٪ أن العملة الأمريكية ستكون قادرة على استعادة جزء من الخسائر. لا يتوقع 30٪ من الخبراء المتبقين أولًا أو ثانيًا من الزوج. الصورة بين المؤشرات على D1 مختلفة: كل 100٪ ملونة باللون الأخضر ، لكن 25٪ من مؤشرات التذبذب تقع في منطقة ذروة الشراء. أقرب دعم للزوج يقع عند 1.0800 ثم هناك مستويات ونطاقات 1.0740-1.0775 و 1.0700 و 1.0620-1.0680 و 1.0560 و 1.0480-1.0500. سيواجه المضاربون على الارتفاع مقاومة عند مستويات 1.0865 ، 1.0935 ، 1.0985-1.1010 ، 1.1130 ، وبعد ذلك سيحاولون الحصول على موطئ قدم في المستوى 1.1260-1.1360.
في الأسبوع المقبل ، يجب أن يأخذ المتداولين في الحسبان أن يوم الاثنين هو يوم عطلة في الولايات المتحدة ، وهو يوم مارتن لوثر كينغ. يمكن أن يبرز التقويم يوم الثلاثاء ، 17 يناير ، عندما تصبح قيم مؤشرات أسعار المستهلك (CPI) والثقة الاقتصادية (ZEW) في ألمانيا معروفة. ستصدر بيانات أسعار المستهلكين في منطقة اليورو ومبيعات التجزئة الأمريكية يوم الأربعاء ، 18 يناير. ستصبح قيمة ديسمبر لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) معروفة أيضًا في نفس اليوم.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي : مفاجأة من الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة
- استفاد زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي من الضغط الواسع على الدولار يوم الخميس 12 يناير ليرتفع إلى أعلى مستوى له منذ 15 ديسمبر ليصل إلى 1.2246. أعطى الناتج المحلي الإجمالي البريطاني للمضاربين على ارتفاع الجنيه مفاجأة سارة في اليوم التالي ، يوم الجمعة ، 13 ديسمبر: اتضح فجأة أن اقتصاد البلاد توسع بنسبة 0.1٪ خلال الشهر مقابل التوقعات بانخفاضه بنسبة 0.3٪. ومع ذلك ، من حيث القيمة السنوية ، كان الناتج المحلي الإجمالي أقل بكثير من القيمة السابقة: 0.2٪ مقابل 1.5٪ في الشهر السابق. نتيجة لذلك ، أنهى الزوج فترة الخمسة أيام أقل بقليل من أعلى مستوى محلي عند المستوى 1.2234.
قد يكون يوم 2 فبراير هو اليوم المهم للجنيه الإسترليني ، حيث سيعقد الاجتماع القادم لبنك إنجلترا (BoE). وبينما يتوقع المستثمرون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإبطاء رفع أسعار الفائدة ، فإن بنك إنجلترا ، على العكس من ذلك ، سيزيد من تشديد السياسة النقدية. ومن المتوقع أن ترتفع النسبة من 3.50٪ الحالية إلى مستوى 4.50٪ بحلول الصيف ، والتي ستكون بمثابة دعم مؤكد للعملة البريطانية.
بالنسبة للمدى القصير ، هنا يبدو متوسط توقعات زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي غير مؤكد قدر الإمكان: 10٪ من الخبراء بجانب المضاربين على الارتفاع ، و 25٪ جانب الدببة ، والغالبية العظمى (65٪) اتخذوا موقفًا محايدًا . من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، 90٪ ملونة باللون الأخضر ، والثالث يعطي إشارات بأن الزوج في ذروة الشراء ، ولون الـ 10٪ المتبقية رمادي محايد. مؤشرات الاتجاه 100٪ على الجانب الأخضر. مستويات الدعم ومناطقه للزوج هي 1.2200-1.2210 ، 1.2145 ، 1.2085-1.2115 ، 1.2025 ، 1.1960 ، 1.1900 ، 1.1800-1.1840. عندما يتحرك الزوج شمالاً سيواجه مقاومة عند المستويات 1.2250-1.2270 و 1.2330-1.2345 و 1.2425-1.2450 و 1.2575-1.2610 و 1.2700 و 1.2750.
بالنسبة للتطورات المتعلقة باقتصاد المملكة المتحدة في الأسبوع المقبل ، يمكننا أن نلقي الضوء على يوم الثلاثاء 17 يناير ، عندما نكتشف ما يحدث في سوق العمل في البلاد. سيتم نشر قيمة مؤشر تضخم مهم مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في نفس اليوم ، مما سيكون له بالتأكيد تأثير على قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة. كما سيتم نشر بيانات مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر في المملكة المتحدة في نهاية أسبوع العمل ، يوم الجمعة ، 20 يناير. ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 0.4٪ مقارنة بانخفاض 0.4٪ في نوفمبر بفضل ما قبل ضجيج عيد الميلاد.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: هل نتوقع مفاجآت من بنك اليابان
- تبين أن الين هو المفضل لهذا الأسبوع ، وحتى يوم الجمعة ، 13 يناير ، استمر في الضغط على الدولار ، محددًا أدنى مستوى محلي عند 127.45. فقد وضع آخر وتر من الأسبوع أعلى قليلاً عند المستوى 127.85.
لماذا حدث هذا؟ أولاً ، تعزز الين على خلفية انخفاض الدولار وانخفاض عوائد السندات الأمريكية (انخفض الفارق بين الولايات المتحدة واليابان إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس 2022). نظرًا لكونها الأكثر حساسية لديناميات سندات الخزانة ، فقد تمكنت من استعادة 2.5 ٪ من الدولار. وثانيًا ، ساعدته الصحافة بجدية. ذكرت صحيفة يوميوري شيمبون اليابانية ، نقلاً عن مصادر سرية ، أن مسؤولي بنك اليابان (BoJ) يخططون لمناقشة الآثار المترتبة على نهجهم المتشدد في السياسة النقدية والنظر في تعديل برنامج شراء السندات الخاص بهم "لتقليل آثاره السلبية" في 17 يناير. -18. لا يتم استبعاد التعديلات الأخرى في إجراءات المنظم.
بنك اليابان هو أحدث بنك مركزي رئيسي يبقي أسعار الفائدة عند مستوى سلبي -0.1٪. لقد كتبنا في وقت سابق أنه لا يمكن توقع حدوث تغيير جذري في السياسة النقدية إلا بعد 8 أبريل. وفي هذا اليوم ، سينهي هاروهيكو كورودا ، رئيس بنك اليابان ، فترة عمله ، وقد يحل محله مرشح جديد موقف أكثر صرامة. والآن ، يعتقد جميع الخبراء الذين قابلتهم بلومبرج تقريبًا أن البنك المركزي الياباني لن يغير المعايير الرئيسية لسياسته الأسبوع المقبل ولكنه سيقتصر على مناقشتها. في الوقت نفسه ، يتوقع 38٪ من المستطلعين تغييرات حقيقية إما في أبريل أو يونيو.
بالطبع سيكون من الممكن إعطاء توقعات أكثر دقة بعد اجتماع يناير لبنك اليابان. حتى الآن ، يتم توزيع آراء المحللين بشأن المستقبل القريب على النحو التالي: 50٪ من المحللين يصوتون لتصحيح الزوج نحو الصعود ، و 50٪ يرفضون التعليق ببساطة. تبين أن عدد الأصوات المدلى بها لاستمرار الاتجاه الهبوطي هو 0 هذه المرة. بالنسبة للمؤشرات على D1 ، تعكس الصورة قراءات GBP / USD. من بين المذبذبات ، 90٪ ملون باللون الأحمر ، والثلث يعطي إشارات بأن الزوج في ذروة البيع ، ولون الـ 10٪ المتبقية رمادي محايد. مؤشرات الاتجاه 100٪ على الجانب الأحمر. أقرب مستوى دعم يقع في المنطقة 127.00-127.45 ، تليها المستويات والمناطق 126.35-126.55 ، 125.00 ، 121.65-121.85. المستويات ومناطق المقاومة هي 128.00-128.25 ، 129.60-130.00 ، 131.25-131.70 ، 132.85 ، 133.60 ، 134.40 ثم 137.50.
من أحداث الأسبوع المقبل ، بالإضافة إلى اجتماع بنك اليابان المذكور وقراره بشأن سعر الفائدة ، سيتم لفت انتباه السوق إلى المؤتمرات الصحفية اللاحقة وتعليقات مسؤولي الهيئة التنظيمية بشأن سياستها النقدية.
العملات الرقمية : ذوبان الجليد أم ربيع التشفير؟
- عاد BTC / USD مرة أخرى إلى منطقة 18500-20000 دولار. عملت هذه المنطقة كدعم منذ يونيو الماضي ، وتحولت إلى مقاومة في نوفمبر. تم تداول الزوج هناك في ديسمبر 2017 أيضًا ، وبعد ذلك تبع ذلك شتاء طويل الأمد للعملات المشفرة. تمكنت البيتكوين من العودة إلى هذه القيم بعد ثلاث سنوات فقط ، في نهاية نوفمبر وديسمبر 2020. كان هذا الارتفاع بمثابة بداية موجة صعودية قوية في ذلك الوقت: ارتفع سعر العملة بمقدار 3.5 مرات في أقل من ستة أشهر ، لتصل إلى 64750 دولارًا. في أبريل 2021. وتبع ذلك انهيار آخر.
كيف ستتصرف عملة البيتكوين هذه المرة: هل ستنهار كما كانت في 2017 ، أم ستنطلق كما في 2020؟ هل هذه بداية ربيع التشفير أم مجرد ذوبان الجليد؟ لا يوجد توافق في الآراء بشأن هذه المسألة. من المحتمل أن الارتفاع الحالي للزوج لا يرجع إلى القوة المتزايدة للذهب الرقمي ، ولكن يرجع إلى الدولار الذي كان يضعف لمدة 16 أسبوعًا متتاليًا. تلقت البيتكوين دفعة قوية بعد نشر مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي. على هذه الخلفية ، تبدو أصوات المتفائلين في البيتكوين أكثر ثقةً وأعلى صوتًا. علاوة على ذلك ، وجد المصفون في بورصة FTX أصولًا سائلة بقيمة 5 مليارات دولار ، والتي سيتم استخدامها لسداد جزء من الديون للدائنين. وفقًا لبعض المحللين ، جنبًا إلى جنب مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلك ، فإن هذا يجعل من الممكن لأسواق العملات الرقمية ألا تقلق كثيرًا بشأن صورة الاقتصاد الكلي ، والتي لا تزال هبوطية.
يعتقد Dante Disparte ، رئيس التطوير الاستراتيجي في Circle ، أنه على الرغم من العصر الجليدي لعام 2022 ، ستظل الأصول الرقمية و blockchain أدوات متكاملة للاقتصاد. ستستمر البنوك والمؤسسات المالية الكبرى في إدخال العملات المشفرة في خطوط إنتاجها. بالنسبة لإفلاس العديد من مقرضي العملات المشفرة وانهيار بورصة FTX ، فإن هذه الأحداث ، وفقًا لـ Dispart ، يمكن أن تكون نعمة للصناعة ، لأنها تضع الأساس لاستثمارات أكثر مسؤولية وبأسعار معقولة.
يمكن أن تساعد زيادة الضغط التنظيمي على استعادة اهتمام المستثمرين وثقتهم في الصناعة. من المتوقع أن تدخل MiCA (الأسواق في لائحة الأصول المشفرة) التي طال انتظارها حيز التنفيذ هذا العام. من المرجح جدًا أن تتخذ لجنة الأوراق المالية والبورصات عددًا من الخطوات المهمة في هذا الاتجاه أيضًا.
خبيرة أخرى ذات نظرة إيجابية هي كارول ألكسندر أستاذة التمويل بجامعة ساسكس. كانت عرضة لانخفاض BTC إلى 10000 دولار في عام 2022 في توقعاتها السابقة. لم يحدث هذا ، على الرغم من أن التوقعات كادت أن تتحقق. ومع ذلك ، يتوقع الممول الآن أن تصل العملة المشفرة الأولى إلى 50000 دولار في عام 2023. ويعتقد الأستاذ أن المحفز سيكون تدفق المزيد من "الدومينو" التي انهارت بعد انهيار بورصة FTX. كتبت: "سيكون عام 2023 سوقًا صاعدًا مُدارًا ، وليس فقاعة". - لن نشهد قفزة في المعدل كالسابق. لكننا سنشهد شهرًا أو شهرين من أسعار الاتجاه المستقرة تتخللها فترات من النطاق المحدود ، وربما بعض الانهيارات قصيرة المدى ".
بيل ميلر ، مستثمر أمريكي ومدير صندوق ، دافع أيضًا عن عملة البيتكوين. إنه يعتقد أنه من الخطأ ربط BTC بإفلاس شركات التشفير مثل FTX و Celsius ، لأن هذه كيانات مركزية لا ينبغي الخلط بينها وبين شبكة البيتكوين اللامركزية. أكد ميلر مرة أخرى إيمانه بالعملة المشفرة الرئيسية وقال إن سعرها سيرتفع بالتأكيد بحلول نهاية العام.
وفقًا لـ Alistair Milne ، كبير مسؤولي المعلومات في صندوق Altana Digital Currency ، "يجب أن نرى عملة البيتكوين على الأقل 45000 دولار بحلول نهاية عام 2023." ومع ذلك ، يحذر المتخصص من أنه "إذا قررت البنوك المركزية السماح بتحقيق هدف تضخم أعلى [...] لتجنب الركود ، فقد تصبح الأصول الصلبة عصرية مرة أخرى." بالنسبة للتوقعات على المدى الطويل ، يعتقد ميلن أن BTC يجب أن تصل إلى 150.000-300.000 دولار بحلول نهاية عام 2024 ، "وربما تكون هذه هي ذروة الفرص للمضاربين على الارتفاع".
يأمل تيم دريبر ، وهو صاحب رأسمال مغامر من الجيل الثالث ومؤسس مشارك لـ Draper Fisher Jurvetson ، في عام 2024. إنه يعتقد أن النصف المخطط لهذا العام سيكون له تأثير كبير على سعر العملة المشفرة الرئيسية ، والتي ستصل في النهاية 250000 دولار.
الخبير الآخر الذي انضم إلى القطار الصاعد كان المحلل ديف الموج ، المعروف بتوقعه لانهيار عملة البيتكوين في عام 2021. وهو يعتقد أن العملة في طريقها الآن لاختراق "قطر المقاومة طويل الأمد". في رأيه ، "قد تكون الحركة الفنية خلال الشهر أو الشهرين المقبلين كافية لكسر هذه المقاومة". قال Dave the Wave سابقًا أن نموذج منحنى النمو اللوغاريتمي (LGC) يشير إلى أن عملة البيتكوين قد ترتفع إلى 160 ألف دولار بحلول يناير 2025.
يقدم إريك وول ، كبير مسؤولي الاستثمار في صندوق التحوط الخاص بالعملات المشفرة Arcane Assets ، توقعات أكثر تواضعًا: يعتقد الخبير أن سعر البيتكوين قد يتجاوز 30 ألف دولار في العام المقبل. غالبًا ما يبني إريك وول تعليقاته على مخطط أسعار BTC Rainbow ، وهو أداة تحليلية تم إنشاؤها بواسطة BlockchainCenter. وهذه المرة قال إن سعر الصرف البالغ 15400 دولار هو أدنى سعر لعملة البيتكوين.
يتفق Jiang Zhuoer ، المؤسس والرئيس التنفيذي لعدد من مشاريع التشفير ، مع إريك وول. حسب حساباته ، استغرقت جميع الأسواق الهابطة الثلاثة السابقة نفس القدر من الوقت للانتقال من القمة السابقة إلى القاع. بناءً على ذلك ، خلص Jiang Zhuoer إلى أننا الآن في الفترة الجانبية الأخيرة لقاع السوق الهابطة. يشير تقديره المتفائل إلى أنه إذا تكرر سيناريو 2018 ، فقد يكون سعر BTC ثابتًا لمدة شهرين آخرين قبل بدء الاتجاه الصعودي التالي. في الوقت نفسه ، لن يكون لأحداث مثل إفلاس شركات التشفير تأثير كبير على أسعار الأصول الرقمية الرئيسية.
ويختلف المخططون الاستراتيجيون للمجموعة المالية البريطانية الدولية ستاندرد تشارترد بشدة مع هذا البيان. وفقًا لهم ، "تواجه المزيد والمزيد من شركات العملات المشفرة والبورصات سيولة غير كافية ، مما يؤدي إلى المزيد من حالات الإفلاس وانهيار ثقة المستثمرين" ، مما قد يؤدي إلى انخفاض BTC إلى 5000 دولار هذا العام.
يقال أن الحقيقة تكمن في المنتصف. هذا هو بالضبط الموقف "المتفائل - المتشائم" الذي اتخذه الرئيس التنفيذي لشركة Galaxy Digital ، مايك نوفوغراتز. قال في مقابلة حديثة مع CNBC إن آفاق العملات المشفرة ليست جيدة ، لكن كل شيء ليس سيئًا أيضًا. أغلق المتداولون ذوو الرافعة المالية مراكزهم في ديسمبر 2022 ، مما خلق ما أطلق عليه رجل الأعمال "السوق النظيفة". بالإضافة إلى ذلك ، قام المشاركون في السوق بتخفيض إنفاقهم بشكل كبير وسيواصلون القيام بذلك من أجل اجتياز الفترة الانتقالية. أكدت نوفوغراتز أيضًا أن عام 2023 سيكون عامًا محددًا للتطور المستقبلي للصناعة. في الوقت نفسه ، أشار إلى المشاكل الموجودة بين Gemini و Genesis ، والتي يمكن أن تخلق حالة غير سارة لسوق الأصول الرقمية بالكامل.
مصدر آخر للعصبية هو حالة Binance. وفقًا لتقرير فوربس الأخير ، خسرت البورصة 12 مليار دولار من الأصول بسبب استمرار المستخدمين في سحب الأموال من البورصة. وعلى الرغم من التصريحات الصادرة عن الرئيس التنفيذي لشركة Binance Changpeng Zhao بأن الوضع قد هدأ ، فإن تدفق الأموال يتزايد الآن فقط.
حلول العام الجديد 2023. لا يزال أمامنا أحد عشر شهرًا ونصف الشهر ، والتي ستظهر أي التوقعات ستكون أقرب إلى الواقع. في غضون ذلك ، في وقت كتابة المراجعة (السبت 13 يناير) ، اخترق BTC / USD أفق 20000 دولار ويتم تداوله في منطقة 20500 دولار. يبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة 0.968 تريليون دولار (0.790 تريليون دولار عند أدنى مستوى في 30 ديسمبر). ارتفع مؤشر Crypto Fear & Greed من 25 إلى 46 نقطة في الأسبوع ، لكنه لا يزال في منطقة الخوف ، على الرغم من أنه قريب بالفعل من الحالة المحايدة.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
