شهدت الأسواق المالية العالمية مزيجًا من الاستقرار والتقلب مؤخرًا. تميز شهر يناير باجتماعات البنوك المركزية التي توافقت مع توقعات السوق دون إدخال تغييرات كبيرة. على وجه الخصوص، حافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) على سياساتهما النقدية دون تغيير كبير، مما أدى إلى تقلب أسعار العملات والأصول. مع بداية فبراير، ستلعب التقارير الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك بيانات التوظيف الأمريكية والتضخم الأوروبي، دورًا حاسمًا في تحديد اتجاهات السوق لكل من الفوركس والعملات المشفرة.
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مكاسبه السابقة الأسبوع الماضي، لينتهي حول 1.0330. بعد اجتماعات كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، لا يزال التوقع العام لهذا الزوج هبوطيًا، مع مراقبة المستثمرين للانخفاض السابق عند 1.0177. في الوقت نفسه، حافظت أسعار الذهب على مسارها التصاعدي حيث دفعت حالة عدم اليقين العالمية المستثمرين نحو الأصول الآمنة. كما أنهى البيتكوين شهر يناير بشكل إيجابي ويستعد لتحقيق مكاسب محتملة هذا الشهر، وهو تاريخيًا فترة قوية للعملة المشفرة.
توقعات اليورو/الدولار الأمريكي
واجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية متجددة الأسبوع الماضي. قرر الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على سعر الفائدة القياسي بين 4.25% و4.50%، بما يتماشى مع توقعات السوق. وأشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه بينما لا يزال التضخم مصدر قلق، لا يرى الاحتياطي الفيدرالي حاجة فورية لتغيير السياسات ما لم يضعف سوق العمل أو ينخفض التضخم بشكل أسرع من المتوقع. انخفض الدولار الأمريكي في البداية بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي لكنه استعاد قوته بسرعة مع استيعاب الأسواق للخبر.
عبر الأطلسي، خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس، مشيرًا إلى النمو الاقتصادي المتواضع كقلق رئيسي. أكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن اتجاهات التضخم لا تزال ضمن التوقعات، بينما رسمت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في منطقة اليورو صورة مختلطة للنمو المتواضع. انكمش الاقتصاد الألماني قليلاً، وأضفت أرقام مبيعات التجزئة الضعيفة إلى المخاوف بشأن الطلب البطيء في المنطقة.
تشير المؤشرات الفنية إلى أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي لا يزال في اتجاه هبوطي طويل الأجل. يستمر الزوج في التداول تحت المتوسطات المتحركة الرئيسية، مع مقاومة ديناميكية حول 1.0630. يقف الدعم الفوري بالقرب من 1.0350، وكسر هذا المستوى يمكن أن يدفع الزوج نحو 1.0177. تقع المقاومة حول 1.0450 و1.0532، وهي مستويات يجب اختراقها للإشارة إلى انعكاس.
توقعات الذهب (XAU/USD)
شهدت أسواق الذهب زخمًا صعوديًا مستمرًا طوال شهر يناير، ويبدو أن هذا الاتجاه سيستمر في فبراير. لا يزال الطلب الاستثماري على الأصول الآمنة قويًا وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة. على الرغم من أن ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية قد يشكل تحديًا لأسعار الذهب، إلا أن مكانة المعدن كملاذ للقيمة لا تزال تجذب المشترين.
يواجه الذهب حاليًا مقاومة بالقرب من 2800 دولار، وكسر هذا المستوى يمكن أن يفتح الباب للتحرك نحو 3000 دولار. يرى المحللون أن هذا هدف واقعي، مدعومًا بحركات الأسعار المقاسة خلال الأشهر الأخيرة. من ناحية الهبوط، تقع مستويات الدعم عند 2700 دولار و2600 دولار. قد يشير الانخفاض تحت هذه العتبات إلى تصحيح أعمق، على الرغم من أن مثل هذا السيناريو يبدو غير محتمل نظرًا للتوحيد الأخير واستئناف الزخم الصعودي.
يُنصح المتداولون بمراقبة تحركات الدولار الأمريكي وإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، باستثناء أي صدمات كبيرة، يبدو أن الاتجاه الصعودي طويل الأجل للذهب لا يزال سليمًا، مع احتمالية أن توفر التراجعات القصيرة الأجل فرصًا للتجميع.
توقعات البيتكوين (BTC/USD)
أنهى البيتكوين شهر يناير على ملاحظة قوية، مسجلاً مكاسب تزيد عن 11%. تاريخيًا، كان فبراير أحد الأشهر الأفضل أداءً للعملة المشفرة، بمتوسط عوائد يبلغ 15.66%. السعر حاليًا يحوم حول 104,000 دولار بعد الارتداد عن الدعم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند 98,845 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
تشير تقارير السوق إلى أن ارتباطًا أقوى بين البيتكوين والأسهم الأمريكية قد ظهر. شهدت العملة المشفرة انخفاضات معتدلة بعد انخفاض حاد في سعر سهم Nvidia، نُسب إلى المخاوف بشأن تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي DeepSeek في الصين. أدى هذا التصحيح إلى تصفيات كبيرة في سوق العملات المشفرة الأوسع، لكنه لم يغير النظرة الصعودية طويلة الأجل للبيتكوين.
تشير البيانات على السلسلة إلى أن الارتفاع الحالي يحمل أوجه تشابه هيكلية مع دورة الصعود 2015-2018. يعكس النمو المتحقق في القيمة السوقية وانخفاض الأرصدة في البورصات سوقًا أكثر نضجًا. ومع ذلك، يحذر المحللون من تفسير عمليات السحب من البورصات كعلامة على صدمة عرض وشيكة، مشيرين إلى أن الكثير من الحركة تتضمن عملات تتحول إلى محافظ وصاية ETF.
من الناحية الفنية، يواجه البيتكوين مقاومة فورية بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 109,588 دولار. يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 57، مما يشير إلى زخم صعودي متزايد. يمكن أن يؤدي الارتفاع المستمر فوق هذا المستوى إلى تحفيز ارتفاع آخر. على العكس من ذلك، فإن الكسر تحت 100,000 دولار و50 يومًا EMA سيعرض لمزيد من الانخفاضات، مع دعم رئيسي حول 90,000 دولار.
الخاتمة
مع تطور فبراير، تقف أسواق الفوركس والعملات المشفرة عند مفترق طرق حاسم. لا يزال زوج اليورو/الدولار الأمريكي يواجه ضغوطًا هبوطية، مدفوعة بالسياسات النقدية المتباينة والبيانات الاقتصادية الضعيفة من منطقة اليورو. يظل الذهب أداءً قويًا وسط حالة عدم اليقين العالمية، مع مراقبة المتداولين للتحرك نحو 3000 دولار. يتمتع البيتكوين، المدعوم بالاتجاهات التاريخية وتحسين المقاييس على السلسلة، بإمكانية تحقيق مكاسب إضافية هذا الشهر.
يجب على المستثمرين البقاء يقظين، مع مراقبة تقارير التوظيف الأمريكية القادمة والمؤشرات الاقتصادية الكلية. ستشكل هذه العوامل معنويات السوق وتحدد ما إذا كانت الاتجاهات الحالية في الفوركس والذهب والبيتكوين ستستمر أو تنعكس في الأسابيع المقبلة.
مجموعة التحليل في NordFX
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليل للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
