هيمن اجتماع لجنة الفوموك الأول لكيفن وورش بوصفه رئيساً للاحتياطي الفيدرالي على الأسبوع الممتد من 15 إلى 19 يونيو. أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند 3.50–3.75% في تصويت إجماعي 12-0 بتاريخ 17 يونيو، غير أن مخطط النقاط المحدّث أتى بصدمة متشددة: انقلب متوسط توقعات 2026 من خفض واحد متوقع إلى رفع محتمل، إذ بات تسعة من أصل 18 مسؤولاً يرجّحون رفع الفائدة قبل نهاية العام. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي 1.06% ليصل إلى 100.68. وعلى صعيد منفصل، وُقِّعت مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران في 17 يونيو، مما أعاد فتح مضيق هرمز وأسقط أسعار النفط، وإن كانت المحادثات النووية اللاحقة في جنيف قد تأجلت إثر تجدد المواجهات بين إسرائيل وحزب الله في لبنان. أبقى بنك إنجلترا على الفائدة عند 3.75% (تصويت 7-2)؛ ثبّت مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني عند 2.8%.
أسعار الإغلاق، الجمعة 19 يونيو 2026:
يورو/دولار (EUR/USD) – 1.1469 | خام برنت – $80.57 | الذهب (XAU/USD) – $4,172.90 | الفضة (XAG/USD) – $64.91 | بيتكوين – $63,300 | إيثيريوم – $1,710
التقويم الاقتصادي الرئيسي، 22-26 يونيو: الاثنين: قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الصيني (PBOC)؛ ثقة المستهلك في منطقة اليورو. الثلاثاء: مؤشرات PMI الأولية (اليابان، منطقة اليورو، المملكة المتحدة، الولايات المتحدة). الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي. الخميس: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي (Core PCE)، طلبات السلع المعمرة، الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الأول. الجمعة: لا إصدارات رئيسية مقررة حالياً؛ ستراقب الأسواق أي إعادة جدولة لمحادثات جنيف المؤجلة.
يورو/دولار (EUR/USD)
أغلق EUR/USD عند 1.1469 (إغلاق الأسبوع السابق 1.1578؛ النطاق السنوي 1.1343–1.2079؛ التقييم اليومي: بيع قوي). انخفض الزوج إلى أدنى مستوياته منذ أواخر مارس مع دفع مخطط النقاط المتشدد للجنة الفوموك الدولار نحو ارتفاع واسع، متغلباً على ما كان ينبغي أن يكون أخباراً إيجابية لليورو من اتفاق إيران. وأشار كل من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي، وونش ولين، إلى إمكانية رفع الفائدة مجدداً، لكنهما لم يستطيعا مجاراة التحول الأكثر حدة للفيدرالي.
تُمثّل مؤشرات PMI الأولية يوم الثلاثاء، وبيانات Core PCE والناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الأول يوم الخميس، المحركات الرئيسية للأسبوع. قد تؤكد طباعة PCE المرتفعة إشارة الفيدرالي برفع الفائدة وتُهدد بكسر القاع السنوي؛ في حين أن القراءة الأبرد قد تُفضي إلى ارتداد نحو 1.1550.
المقاومة: 1.1500، 1.1550، 1.1600 │ الدعم: 1.1420، 1.1390، 1.1343 (أدنى مستوى سنوي)
التوقع الأساسي: هبوطي، مدفوع بقوة الدولار. يُمثّل Core PCE يوم الخميس نقطة التحول. النطاق الأساسي: 1.1390–1.1550.
خام برنت
أغلق خام برنت عند $80.57 (إغلاق الأسبوع السابق $87.33؛ النطاق السنوي $58.72–$126.41؛ الإشارة اليومية: بيع قوي). تراجع برنت بنحو 8% خلال الأسبوع مع تدفق حركة الشحن عبر مضيق هرمز الذي أُعيد فتحه، محوًا معظم مكاسب علاوة الحرب المتراكمة منذ فبراير. خفّ الانزلاق في وقت متأخر من الأسبوع بعد تأجيل محادثات جنيف يوم الجمعة.
تبقى وتيرة تطبيع حركة المرور عبر هرمز المحرك الرئيسي، إلى جانب أي إعادة جدولة للمحادثات النووية. يُرجّح التطبيع السلس انزلاقاً نحو $75–$76؛ في حين أن أي نكسة في لبنان أو في المحادثات قد تُشعل ارتداداً إلى $85 وما فوق.
المقاومة: $83.00، $85.00، $88.00 │ الدعم: $78.00، $75.50، $72.00
التوقع الأساسي: هبوطي بفعل زخم هرمز، مع وجود مخاطر جيوسياسية ذات اتجاهين. النطاق الأساسي: $76–$85.
الذهب (XAU/USD)
أغلق الذهب عند $4,172.90 (إغلاق الأسبوع السابق $4,238.80؛ النطاق السنوي $3,247.86–$5,595.46؛ التقييم اليومي: بيع قوي). تراجع الذهب بنحو 1.5% خلال الأسبوع مع دفع مخطط النقاط المتشدد للفيدرالي الدولار نحو ارتفاع واسع، مما رفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول عديمة العائد، متفوقاً على الأثر المضاد للتضخم الناجم عن انخفاض أسعار النفط.
يُمثّل إصدار Core PCE يوم الخميس المحفز الرئيسي: قد تُفضي الطباعة المرتفعة إلى إعادة اختبار $4,060–$4,100؛ بينما تُتيح القراءة الأبرد تعافياً نحو $4,250–$4,300. تبقى أهداف نهاية العام لدى جولدمان ساكس ($5,400) وجي بي مورغان ($5,900) رسمياً سليمة.
المقاومة: $4,250، $4,300، $4,400 │ الدعم: $4,100، $4,060، $4,000
التوقع الأساسي: هبوطي على المدى القريب مع هيمنة التحول المتشدد للفيدرالي. النطاق الأساسي: $4,060–$4,300.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت الفضة عند $64.91 (إغلاق الأسبوع السابق $67.97؛ النطاق السنوي $35.28–$121.67؛ التقييم اليومي: بيع قوي). تراجعت الفضة بنحو 4.5% خلال الأسبوع، مواصلةً انزلاقها متعدد الأسابيع مع تفوق قوة الدولار على الأثر المضاد للتضخم من انهيار أسعار النفط. حافظت نسبة الذهب/الفضة على مستوياتها قرب 64.
يظل Core PCE يوم الخميس المحفز السائد مجدداً: قد يؤدي التأكيد المتشدد إلى انزلاق نحو $61–$63، فيما قد تُشعل طباعة أبرد ارتداداً إلى $68–$69.
المقاومة: $66.50، $69.00، $72.00 │ الدعم: $63.00، $61.50، $60.00
التوقع الأساسي: هبوطي. PCE مرتفع مع دولار قوي يشير نحو $61–$63؛ وطباعة PCE باردة تفتح الباب نحو $68–$69. النطاق الأساسي: $62–$68.
بيتكوين (BTC/USD)
أغلق البيتكوين قرب $63,300 (إغلاق الأسبوع السابق $63,500؛ النطاق السنوي ~$60,000–$126,198؛ التقييم اليومي: بيع). تداول البيتكوين في نطاق متقلب $61,900–$64,400، منهياً الأسبوع بتغيير طفيف مع ضغط مخطط النقاط المتشدد على الأصول الخطرة. واصلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETFs) الأمريكية تسجيل تدفقات خارجة، وتراجع مؤشر الخوف والجشع إلى 15 (خوف شديد). صمد قاع $60,000 للأسبوع الثاني على التوالي.
تُحدد بيانات PCE/GDP يوم الخميس النغمة السائدة حتى عطلة نهاية الأسبوع؛ وسيكون انعكاس تدفقات ETF مؤشراً صعودياً ذا مغزى.
المقاومة: $65,000، $68,000، $70,000 │ الدعم: $62,000، $60,000 (قاع حرج)، $57,000
التوقع الأساسي: هبوطي بحذر، معتمد على المعطيات الكلية. يظل تقدم قانون CLARITY المحفز الصعودي الرئيسي. النطاق الأساسي: $60,500–$66,000.
إيثيريوم (ETH/USD)
أغلق الإيثيريوم قرب $1,710 (إغلاق الأسبوع السابق $1,665؛ النطاق السنوي $1,388–$4,956؛ التقييم اليومي: بيع). تفوق الإيثيريوم على البيتكوين، مرتفعاً بنحو 2.7% مع تماسكه قرب المتوسطين المتحركين لـ 50 و200 يوم، وإن كانت صناديق ETH الفورية قد سجّلت تدفقات خارجة جديدة.
يظل قانون CLARITY، الذي سيحسم تصنيف الإيثيريوم بين السلعة والورقة المالية، المحفز الأكثر تأثيراً بالنسبة له. سيُشير إغلاق أسبوعي فوق $1,750 إلى صمود الانتعاش؛ فيما قد يُعيد كسر $1,650 فتح الباب نحو مستويات $1,500.
المقاومة: $1,750، $1,850، $2,000 │ الدعم: $1,650، $1,550، $1,388 (أدنى مستوى سنوي)
التوقع الأساسي: محايد بحذر. تقدم قانون CLARITY هو المحرك الصعودي الرئيسي. النطاق الأساسي: $1,580–$1,750.
الخلاصة
يتمحور أسبوع 22-26 يونيو حول مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي (Core PCE) يوم الخميس، الذي يصدر بعد أسبوع واحد من مفاجأة مخطط النقاط المتشدد للجنة الفوموك في عهد وورش. مؤشرات PMI الأولية يوم الثلاثاء تُمهّد الطريق. يُضيف وضع إيران/هرمز طبقة ثانية: المضيق أُعيد فتحه والنفط انهار، لكن تأجيل محادثات جنيف يُبقي متانة التهدئة موضع تساؤل.
EUR/USD عند 1.1469: قد تُفضي قراءة PCE مرتفعة إلى كسر 1.1343؛ وطباعة باردة تُعيد فتح 1.1550 وما فوق. خام برنت عند $80.57: زخم هرمز يُرجّح $76؛ فيما قد تدعم النكسة $85 وما فوق. الذهب عند $4,172.90: النطاق الأساسي $4,060–$4,300. الفضة عند $64.91: النطاق الأساسي $62–$68. البيتكوين عند $63,300: يصمد قاع $60,000 ما لم تكن القراءة مرتفعة مع استمرار التدفقات الخارجة. الإيثيريوم عند $1,710: الأفضل أداءً النسبي في الأسبوع؛ ويظل قانون CLARITY المحفز الرئيسي.
NordFX Analytical Group
*إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلاً للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة*
العودة العودة
