اتسم الأسبوع الماضي بارتفاع التقلبات في الأسواق المالية العالمية، مدفوعًا بشكل رئيسي بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والارتفاع الحاد في أسعار النفط. وقد تعزز الدولار الأمريكي بصفته أصلًا ملاذًا آمنًا، بينما تعرضت الأدوات الحساسة للمخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم، لضغوط.
يتضمن الأسبوع المقبل عدة بيانات اقتصادية كلية مهمة، بما في ذلك بيانات التضخم في منطقة اليورو وتقرير سوق العمل الأمريكي. وقد تؤثر هذه المؤشرات بشكل كبير في التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية المقبلة من البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي.
وبحلول إغلاق التداول يوم الجمعة 27 مارس 2026، كانت الأدوات الرئيسية تتداول بالقرب من المستويات التالية:
EUR/USD – 1.1510
Brent – 105.32
Gold – 4,524.30
Silver – 69.796
Bitcoin – 66,395.8
Ethereum – 1,992.95
وتُعد هذه المستويات نقاط مرجعية أساسية للتوقعات أدناه.
EUR/USD
أنهى زوج EUR/USD الأسبوع عند 1.1510، متراجعًا من أعلى مستوياته المحلية قرب 1.1640. ولا يزال الدولار الأمريكي القوي، المدعوم بطلب الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يضغط على اليورو. وفي الوقت نفسه، تواجه منطقة اليورو مزيجًا معقدًا من مخاطر التضخم المتزايدة وتباطؤ النمو الاقتصادي.
تقع مستويات المقاومة عند 1.1550 و1.1580. وقد يفتح التحرك المستدام فوق هذه المستويات الطريق نحو 1.1630–1.1640.
وتوجد مستويات الدعم عند 1.1500 و1.1485. وقد يؤدي الكسر دونها إلى مزيد من التراجع نحو 1.1450.
الرؤية الأساسية: حيادي إلى هابط ما دام الزوج دون 1.1550.
خام برنت
أغلق خام برنت الأسبوع عند 105.32 دولارًا، محافظًا على مستوياته المرتفعة وسط استمرار التوترات الجيوسياسية والمخاوف بشأن احتمالات تعطل الإمدادات. ولا يزال السوق يتفاعل بقوة مع الأخبار العاجلة، محافظًا على بيئة عالية التقلب.
تقع مستويات المقاومة عند 107.00 دولارًا و109.80 دولارًا. وقد يدفع الاختراق فوقها الأسعار نحو 112.00 دولارًا.
وتوجد مستويات الدعم عند 102.50 دولارًا و100.00 دولار. وقد يؤدي الهبوط دونها إلى تراجع نحو 97.00 دولارًا.
الرؤية الأساسية: صاعد ما دامت الأسعار فوق 100.00 دولار، مع تقلبات مدفوعة بالتطورات الجيوسياسية.
الذهب (XAU/USD)
أنهى الذهب الأسبوع عند 4,524.30 دولارًا، مع إظهار ديناميكيات غير مستقرة رغم المخاطر الجيوسياسية. ولا يزال المعدن يتأثر بعوامل متنافسة: الطلب على الملاذ الآمن من جهة، والضغط الناتج عن قوة الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد من جهة أخرى.
تقع المقاومة عند 4,585 و4,634 دولارًا. وقد يؤدي الاختراق فوقها إلى التحرك نحو 4,700 دولار.
وتُرى مستويات الدعم عند 4,450 و4,400 دولار. وقد يفتح الكسر دونها الطريق نحو 4,300 دولار.
الرؤية الأساسية: حيادي ضمن نطاق 4,450–4,585 دولارًا.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت الفضة عند 69.796، مواصلةً إظهار تقلبات مرتفعة. ولا يزال المعدن حساسًا لكل من توقعات التضخم والمعنويات العامة في السوق، ولا سيما فيما يتعلق بالطلب الصناعي.
تقع مستويات المقاومة عند 71.75 و72.40. وقد يستهدف التحرك فوقها 74.80.
ويُوجد الدعم عند 68.40 و67.50. وقد يؤدي الكسر إلى 66.70.
الرؤية الأساسية: حيادي إلى صاعد ما دامت الأسعار فوق 67.50.
بيتكوين (BTC/USD)
أنهت بيتكوين الأسبوع عند 66,395.8، متراجعة نحو الحد الأدنى لنطاقها الأخير. ولا يزال سوق العملات المشفرة تحت الضغط بسبب الإقبال على المخاطرة المنخفضة وقوة الدولار الأمريكي.
تقع مستويات المقاومة عند 66,500 و68,800. وقد يؤدي الاختراق فوقها إلى تعافٍ نحو 70,000–71,900.
وتُرى مستويات الدعم عند 65,600 و64,500. وقد يكشف الكسر دونها عن 63,000.
الرؤية الأساسية: هابط إلى حيادي ما دام السعر دون 68,800.
إيثريوم (ETH/USD)
أغلقت إيثريوم عند 1,992.95، مع أداء أضعف مقارنة ببيتكوين. ولم يتمكن الأصل من الثبات فوق مستوى 2,100 دولار، مما يشير إلى تراجع الزخم قصير الأجل.
تقع مستويات المقاومة عند 2,000 و2,060 دولارًا. وقد يؤدي الاختراق فوقها إلى 2,100–2,170 دولارًا.
وتقع مستويات الدعم عند 1,973 و1,950 دولارًا. وقد يؤدي الكسر إلى توسيع الخسائر نحو 1,900 دولار.
الرؤية الأساسية: هابط إلى حيادي ما دام السعر دون 2,060 دولارًا.
الخلاصة
من المتوقع أن تظل الأسواق شديدة التقلب في الأسبوع المقبل. وستظل العوامل الرئيسية هي التطورات الجيوسياسية، وتحركات أسعار النفط، وإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية.
ولا يزال خام برنت المحرك الأساسي للزخم عبر الأسواق، بينما من المرجح أن يتفاعل EUR/USD والمعادن الثمينة مع بيانات التضخم وتوقعات أسعار الفائدة. وقد تظل العملات المشفرة تحت الضغط ما لم تتحسن شهية المخاطرة العامة.
ويشير السيناريو الأساسي إلى استمرار حالة عدم اليقين وارتفاع التقلبات في جميع الأدوات.
مجموعة NordFX التحليلية
إخلاء مسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية ولا دليلًا للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض معلوماتية فقط. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
