بازارهای مالی جهانی اخیراً ترکیبی از ثبات و نوسان را تجربه کرده‌اند. ژانویه با جلسات بانک‌های مرکزی که انتظارات بازار را برآورده کردند بدون ایجاد تغییرات قابل توجهی مشخص شد. به ویژه، فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) و بانک مرکزی اروپا (ECB) سیاست‌های پولی خود را تا حد زیادی بدون تغییر نگه داشتند که منجر به نوسانات در قیمت ارز و دارایی‌ها شد. با آغاز فوریه، گزارش‌های اقتصادی کلیدی از جمله داده‌های اشتغال ایالات متحده و تورم اروپا نقش مهمی در تعیین روند بازار برای هر دو بازار فارکس و ارزهای دیجیتال ایفا خواهند کرد.
جفت ارز EUR/USD از سودهای قبلی خود در هفته گذشته کاهش یافت و در حدود 1.0330 به پایان رسید. پس از جلسات فدرال رزرو و ECB، چشم‌انداز کلی برای این جفت ارز همچنان نزولی است و سرمایه‌گذاران به پایین‌ترین سطح قبلی 1.0177 توجه دارند. در همین حال، قیمت طلا به دلیل عدم اطمینان جهانی که سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داد، به روند صعودی خود ادامه داد. بیت‌کوین نیز ژانویه را مثبت به پایان رساند و برای سودهای احتمالی در این ماه آماده است، که به طور تاریخی دوره‌ای قوی برای این ارز دیجیتال بوده است.
چشم‌انداز EUR/USD
جفت ارز EUR/USD هفته گذشته با فشار نزولی جدیدی مواجه شد. فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره معیار خود را بین 4.25% و 4.50% نگه دارد که با انتظارات بازار همخوانی داشت. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که در حالی که تورم همچنان یک نگرانی است، فدرال رزرو نیازی فوری به تغییر سیاست‌ها نمی‌بیند مگر اینکه بازار کار ضعیف شود یا تورم سریع‌تر از حد انتظار کاهش یابد. دلار آمریکا ابتدا پس از اعلام فدرال رزرو کاهش یافت اما به سرعت قدرت خود را بازیافت زیرا بازارها خبر را هضم کردند.
در آن سوی اقیانوس اطلس، ECB نرخ‌های بهره کلیدی خود را به میزان 25 واحد پایه کاهش داد و رشد اقتصادی ضعیف را به عنوان نگرانی اصلی ذکر کرد. کریستین لاگارد، رئیس ECB، تأیید کرد که روندهای تورمی در محدوده انتظارات باقی مانده است، در حالی که داده‌های GDP سه‌ماهه چهارم منطقه یورو تصویری مختلط از رشد ملایم را نشان داد. اقتصاد آلمان کمی کاهش یافت و ارقام ضعیف فروش خرده‌فروشی به نگرانی‌ها درباره تقاضای ضعیف در منطقه افزود.
شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که EUR/USD همچنان در یک روند نزولی بلندمدت قرار دارد. این جفت ارز همچنان زیر میانگین‌های متحرک کلیدی معامله می‌شود و مقاومت دینامیک در حدود 1.0630 قرار دارد. حمایت فوری در نزدیکی 1.0350 قرار دارد و شکست زیر این سطح می‌تواند جفت ارز را به سمت 1.0177 سوق دهد. مقاومت در حدود 1.0450 و 1.0532 قرار دارد، سطوحی که برای نشان دادن یک بازگشت باید شکسته شوند.
چشم‌انداز طلا (XAU/USD)
بازارهای طلا در طول ژانویه حرکت صعودی ثابتی را تجربه کردند و به نظر می‌رسد این روند در فوریه نیز ادامه یابد. تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن در میان عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی همچنان قوی است. اگرچه افزایش نرخ‌های بهره ایالات متحده می‌تواند چالشی برای قیمت‌های طلا باشد، اما وضعیت فلز به عنوان یک ذخیره ارزش همچنان خریداران را جذب می‌کند.
طلا در حال حاضر با مقاومت در نزدیکی 2800 دلار مواجه است و شکست بالای این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت 3000 دلار باز کند. تحلیلگران این را به عنوان یک هدف واقع‌بینانه می‌بینند که با حرکات قیمتی اندازه‌گیری شده در ماه‌های اخیر پشتیبانی می‌شود. در سمت نزولی، سطوح حمایتی در 2700 دلار و 2600 دلار قرار دارند. افت زیر این آستانه‌ها می‌تواند نشان‌دهنده یک اصلاح عمیق‌تر باشد، اگرچه چنین سناریویی با توجه به تثبیت اخیر و از سرگیری حرکت صعودی بعید به نظر می‌رسد.
به معامله‌گران توصیه می‌شود که حرکات دلار آمریکا و انتشار داده‌های کلان اقتصادی را زیر نظر داشته باشند. با این حال، به جز شوک‌های عمده، روند صعودی بلندمدت طلا به نظر می‌رسد دست نخورده باقی بماند و عقب‌نشینی‌های کوتاه‌مدت احتمالاً فرصت‌هایی برای انباشت فراهم می‌کند.
چشم‌انداز بیت‌کوین (BTC/USD)
بیت‌کوین ژانویه را با قدرت به پایان رساند و بیش از 11% سود ثبت کرد. به طور تاریخی، فوریه یکی از ماه‌های برتر برای این ارز دیجیتال بوده است، با بازدهی متوسط 15.66%. قیمت در حال حاضر در حدود 104,000 دلار قرار دارد پس از اینکه اوایل این هفته از حمایت نزدیک به میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) خود در 98,845 دلار بازگشت.
گزارش‌های بازار نشان می‌دهند که همبستگی قوی‌تری بین بیت‌کوین و سهام ایالات متحده پدیدار شده است. ارز دیجیتال پس از افت شدید قیمت سهام انویدیا، که به نگرانی‌ها درباره فناوری DeepSeek AI چین نسبت داده شد، کاهش‌های متوسطی را تجربه کرد. این اصلاح منجر به تسویه‌های قابل توجهی در بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال شد اما چشم‌انداز صعودی بلندمدت بیت‌کوین را تغییر نداد.
داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که رالی فعلی شباهت‌های ساختاری با چرخه صعودی 2015–2018 دارد. رشد کاهش‌یافته سرمایه بازار تحقق‌یافته و کاهش موجودی‌های صرافی‌ها بازاری بالغ‌تر را منعکس می‌کند. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که برداشت‌های صرافی را به عنوان نشانه‌ای از شوک عرضه قریب‌الوقوع تفسیر نکنند و اشاره می‌کنند که بخش زیادی از حرکت شامل انتقال سکه‌ها به کیف‌های امانی ETF است.
از نظر فنی، بیت‌کوین با مقاومت فوری نزدیک به بالاترین سطح تاریخی اخیر خود در 109,588 دلار مواجه است. شاخص قدرت نسبی (RSI) 57 را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده افزایش حرکت صعودی است. افزایش پایدار بالای این سطح می‌تواند یک رالی دیگر را تحریک کند. برعکس، شکست زیر 100,000 دلار و EMA 50 روزه خطر کاهش‌های بیشتر را به همراه دارد، با حمایت کلیدی در حدود 90,000 دلار.
نتیجه‌گیری
با پیشرفت فوریه، بازارهای فارکس و ارزهای دیجیتال در یک نقطه بحرانی قرار دارند. EUR/USD همچنان با فشار نزولی مواجه است که ناشی از سیاست‌های پولی متفاوت و داده‌های اقتصادی ضعیف از منطقه یورو است. طلا در میان عدم اطمینان جهانی همچنان عملکرد قوی دارد و معامله‌گران به دنبال حرکت به سمت 3000 دلار هستند. بیت‌کوین، با توجه به روندهای تاریخی و بهبود معیارهای زنجیره‌ای، پتانسیل سودهای بیشتر در این ماه را دارد.
سرمایه‌گذاران باید هوشیار بمانند و به گزارش‌های آتی اشتغال ایالات متحده و شاخص‌های کلان اقتصادی توجه کنند. این عوامل احساسات بازار را شکل خواهند داد و تعیین خواهند کرد که آیا روندهای فعلی در فارکس، طلا و بیت‌کوین در هفته‌های آینده ادامه می‌یابد یا معکوس می‌شود.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایه‌گذاری یا راهنمایی برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده‌اند. معامله در بازارهای مالی ریسک دارد و می‌تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه واریز شده شود.
