هفته 6 تا 10 ژوئیه تحت تأثیر تشدید شدید تنشهای آمریکا و ایران قرار داشت: پس از حملات جدید آمریکا به اهداف ایرانی و اقدام تلافیجویانه ایران علیه پایگاههای آمریکایی، رئیسجمهور ترامپ اعلام کرد که آتشبس «عملاً پایان یافته» است، هرچند گزارش شده که مذاکرات فنی همچنان ادامه داشت و وزارت خزانهداری آمریکا معافیت خود از فروش نفت ایران را با اجرا از 17 ژوئیه لغو کرد. نفت برنت پیش از تعدیل به بالاترین سطح پنج هفته اخیر جهش کرد، دلار از تقاضای پناهگاه امن بهره برد، طلا و نقره علیرغم درگیری کاهش یافتند، و بیتکوین و اتریوم در دومین هفته متوالی ورود سرمایه به صندوقهای قابل معامله (ETF)، روند بازگشت خود را ادامه دادند. بازارها اکنون توجه خود را به اولین شهادت نیمهسالانه کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنگره و همچنین شاخصهای CPI و PPI ژوئن معطوف کردهاند.
قیمتهای پایانی، جمعه 10 ژوئیه 2026:
یورو/دلار – 1.1414 | نفت خام برنت – 76.01 دلار | طلا (XAU/USD) – 4,113.70 دلار | نقره (XAG/USD) – 60.17 دلار | بیتکوین – 63,019 دلار | اتریوم – 1,795 دلار
تقویم کلیدی، 13 تا 17 ژوئیه: دوشنبه – تقویم سبک، تمرکز بر دیپلماسی آمریکا-ایران و کشتیرانی در تنگه هرمز. سهشنبه – کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان شهادت میدهد؛ تولید صنعتی منطقه یورو. چهارشنبه – شاخص CPI ژوئن آمریکا؛ شهادت وارش در کمیته بانکداری سنا (گزارش نیمهسالانه سیاست پولی)؛ ذخایر نفت خام EIA. پنجشنبه – شاخص PPI ژوئن آمریکا؛ کتاب بژ فدرال رزرو؛ درخواستهای اولیه بیمه بیکاری؛ شاخص فدرال فیلادلفیا. جمعه – شاخص احساسات و انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان؛ تحولات جاری آمریکا-ایران همچنان مهمترین محرک برنامهریزینشده باقی میماند.
یورو/دلار
بسته شدن در 1.1414 (هفته قبل 1.1437؛ محدوده 52 هفتهای 1.1325–1.2081؛ رتبهبندی روزانه: خنثی). این جفتارز با کاهش مواجه شد و نتوانست جهش روز دوشنبه را حفظ کند، چرا که از سرگیری خصومتهای آمریکا و ایران تقاضای پناهگاه امن برای دلار را احیا کرد، حتی در حالی که نگرانیهای تورمی ناشی از نفت، انتظارات سختگیرانهتر بانک مرکزی اروپا (ECB) را تقویت کرد – استورناراس از بانک مرکزی اروپا گفت که این بانک در زمینه تورم «دوباره به نقطه صفر بازگشته» است و اکنون بیش از 30 واحد پایه سیاست انقباضی بیشتر از سوی ECB در قیمتها لحاظ شده است.
شهادت وارش در روز چهارشنبه و شاخص CPI ژوئن نقشی محوری دارند: لحنی سختگیرانه همراه با CPI بالا، راه را برای آزمایش مجدد سطح 1.1325 باز میکند؛ در حالی که دادهای ملایمتر امکان بازگشت به سمت 1.1470–1.1550 را فراهم میکند.
مقاومت: 1.1470, 1.1550, 1.1650 │ حمایت: 1.1370, 1.1325 (پایینترین سطح 52 هفته)، 1.1280
دیدگاه پایه: محتاطانه نزولی، تا زمانی که جریانهای پناهگاه امن ناشی از تحولات ایران و لحن سختگیرانه فدرال رزرو غالب باشند. سناریوی پایه: 1.1325–1.1550.
نفت خام برنت
بسته شدن در 76.01 دلار (هفته قبل 72.12 دلار؛ محدوده 52 هفتهای 58.72–126.41 دلار؛ روزانه/هفتگی: خرید، ماهانه: خنثی). نفت برنت پس از حملات آمریکا به ایران و اقدام تلافیجویانه ایران، در جریان هفته تا 6 درصد جهش کرد و به 78 دلار رسید، پیش از آنکه با اعلام واشنگتن و تهران مبنی بر تداوم مذاکرات، این افزایش تعدیل شود. معافیت وزارت خزانهداری از فروش نفت ایران در 17 ژوئیه به پایان میرسد که ریسک عرضه جدیدی ایجاد میکند، در حالی که آژانس بینالمللی انرژی (IEA) هشدار داد که ادامه درگیری میتواند بازسازی ذخایر جهانی را به تعویق بیندازد.
با توجه به پایان یافتن معافیت تحریمی در میانه هفته و شکنندگی دیپلماسی، گرایش به سمت صعودی است؛ تشدید بیشتر تنشها راه را به سمت 78–82 دلار باز میکند، در حالی که کاهش پایدار تنشها دوباره محدوده 70–72 دلار را باز میکند.
مقاومت: 78.00 دلار، 80.00 دلار، 82.00 دلار │ حمایت: 73.50 دلار، 70.00 دلار، 68.50 دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه صعودی، تا زمانی که درگیری ایران و پایان معافیت، صرف جنگ را در بازار حفظ کنند. سناریوی پایه: 70 تا 80 دلار.
طلا (XAU/USD)
بسته شدن در 4,113.70 دلار (هفته قبل 4,187.30 دلار؛ محدوده 52 هفتهای 3,247.86–5,595.46 دلار؛ روزانه: فروش، هفتگی: خنثی، ماهانه: خرید). طلا در طول هفته بیش از 1.5 درصد کاهش یافت و نتوانست از تشدید تنشهای ایران تقاضای پناهگاه امن جذب کند، چرا که افزایش قیمت نفت در عوض نگرانیهای تورمی و بازقیمتگذاری سختگیرانه فدرال رزرو را دامن زد – بازارها اکنون احتمال حدود 80 درصدی برای حداقل یک افزایش نرخ بهره در سال جاری قائل هستند. گلدمن ساکس پیشبینی خود برای طلا را کاهش داد و دلیل آن را چرخش «بهطرز شگفتانگیزی سختگیرانه» وارش عنوان کرد.
شاخص CPI روز چهارشنبه و شهادت وارش مهمترین عوامل تأثیرگذار هستند: واکنش سختگیرانه، کاهش قیمت را به سمت 4,000–4,060 دلار ادامه میدهد؛ در حالی که یک غافلگیری ملایمتر امکان بازگشت به 4,250–4,350 دلار را فراهم میکند.
مقاومت: 4,160 دلار، 4,250 دلار، 4,350 دلار │ حمایت: 4,060 دلار، 4,000 دلار، 3,960 دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه نزولی، زیرا بازقیمتگذاری سختگیرانه فدرال رزرو بر تقاضای ژئوپلیتیکی غلبه میکند. سناریوی پایه: 4,000 تا 4,250 دلار.
نقره (XAG/USD)
بسته شدن در 60.17 دلار (هفته قبل 63.06 دلار؛ محدوده 52 هفتهای 35.28–121.67 دلار؛ روزانه: فروش، ماهانه: خرید). نقره در طول هفته حدود 5 درصد کاهش یافت، چرا که بازقیمتگذاری سختگیرانه فدرال رزرو هرگونه تقاضای پناهگاه امن ناشی از درگیری ایران را تحتالشعاع قرار داد. نسبت طلا به نقره دوباره از حدود 66 در هفته قبل به سمت 68–69 گسترش یافت که نشاندهنده عملکرد ضعیفتر نسبی نقره است.
شاخص CPI و شهادت وارش همچنان مهمترین محرکها هستند: تأیید چرخش سختگیرانه، ریسک کاهش به سمت 55–57 دلار را به همراه دارد؛ در حالی که دادهای ملایمتر میتواند بازگشتی به سمت 63–65 دلار را تقویت کند.
مقاومت: 63.00 دلار، 65.00 دلار، 68.00 دلار │ حمایت: 57.00 دلار، 55.00 دلار، 52.00 دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه نزولی پس از کاهش شدید هفتگی. سناریوی پایه: 55 تا 63 دلار.
بیتکوین (BTC/USD)
بسته شدن نزدیک به 63,019 دلار (هفته قبل 62,150 دلار؛ محدوده 52 هفتهای ~57,700–126,200 دلار؛ روزانه: خرید). بیتکوین برای دومین هفته متوالی روند بازگشت خود را ادامه داد، چرا که صندوقهای قابل معامله اسپات آمریکا با پیشتازی IBIT متعلق به بلکراک، ورود خالص سرمایه بیشتری را ثبت کردند؛ این پس از خروج رکورد 4.5 میلیارد دلاری در ژوئن رخ داد (جریانهای سال 2026 همچنان خالص منفی و در حدود 5.4 میلیارد دلار هستند). بیتکوین تا حد زیادی نسبت به تشدید تنشهای ایران بیتفاوت بوده است، در حالی که دارندگان شرکتی مانند استراتژی (Strategy) و امپری دیجیتال (Empery Digital) به کاهش داراییهای بیتکوینی خود ادامه دادند. شاخص ترس و طمع علیرغم بازگشت قیمت، همچنان در محدوده «ترس شدید» قرار دارد و قانون متوقفشده CLARITY همچنان مهمترین عامل نظارتی تأثیرگذار است.
بسته شدن هفتگی بالای 64,000 دلار، راه را به سمت 65,000–68,000 دلار باز میکند؛ از دست دادن سطح 62,000 دلار، دوباره سطوح 60,000 و 57,700 دلار را باز میکند. شهادت وارش – با توجه به داراییهای شخصی افشا شده او در بیتکوین – یک ریسک رویدادی غیرقابل پیشبینی محسوب میشود.
مقاومت: 64,000 دلار، 65,000 دلار، 68,000 دلار │ حمایت: 62,000 دلار، 60,000 دلار، 57,700 دلار (پایینترین سطح اخیر)
دیدگاه پایه: محتاطانه صعودی، زیرا ورود سرمایه به ETFها به سومین هفته خود میرسد. سناریوی پایه: 60,000 تا 68,000 دلار.
اتریوم (ETH/USD)
بسته شدن نزدیک به 1,795 دلار (هفته قبل 1,746 دلار؛ محدوده 52 هفتهای 1,388–4,956 دلار؛ روزانه: خرید). اتریوم در طول هفته حدود 3 درصد رشد کرد و محدوده 1,800–1,804 دلار را آزمایش کرد، جایی که خط سوپرترند و میانگین متحرک نمایی 50 روزه از زمان فروش گسترده ژوئن مانع هر بازگشتی شدهاند. این حرکت همسو با قدرت ناشی از ETFهای بیتکوین بود، حتی در حالی که بازسازی بنیاد اتریوم (شامل 20 درصد کاهش نیرو و 40 درصد کاهش بودجه) بر احساسات بازار سنگینی میکند؛ نقشه راه جدید ویتالیک بوترین با عنوان «اتریوم ناب» (Lean Ethereum) روایتی مثبت در بلندمدت ارائه داد.
بسته شدن قطعی بالای 1,804 دلار، راه را به سمت 1,900–2,000 دلار باز میکند؛ بازگشتی به زیر 1,650 دلار دوباره سطوح 1,547–1,500 دلار را باز میکند. شهادت وارش بار دیگر مهمترین ریسک رویدادی محسوب میشود.
مقاومت: 1,804 دلار، 1,900 دلار، 2,000 دلار │ حمایت: 1,650 دلار، 1,600 دلار، 1,500 دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه صعودی، تا زمانی که اتریوم بالای میانگین متحرک نمایی 50 روزه خود باقی بماند. سناریوی پایه: 1,600 تا 1,900 دلار.
نتیجهگیری
این هفته با هضم تشدید تنشهای آمریکا و ایران توسط بازارها و آمادهشدن برای اولین شهادت کنگرهای وارش، رئیس فدرال رزرو (14 تا 15 ژوئیه) در کنار شاخصهای CPI و PPI ژوئن آغاز میشود – اینها مهمترین محرکها در تمامی طبقات دارایی هستند. یورو/دلار در 1.1414: ترکیب شهادت سختگیرانه وارش و CPI بالا، محدوده 1.1325–1.1370 را مطلوب میکند. برنت در 76.01 دلار: پایان معافیت ایران، گرایش را به سمت صعودی و به سوی 78–80 دلار حفظ میکند. طلا در 4,113.70 دلار: سناریوی پایه 4,000 تا 4,250 دلار. نقره در 60.17 دلار: سناریوی پایه 55 تا 63 دلار. بیتکوین در 63,019 دلار: سومین هفته ورود سرمایه به ETFها، محدوده 65,000–68,000 دلار را در چشمانداز نگه میدارد. اتریوم در 1,795 دلار: بسته شدن قطعی بالای 1,804 دلار، اولین مورد از زمان فروش گسترده ژوئن خواهد بود.
گروه تحلیلی نوردافایکس
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیستند و صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند. معامله در بازارهای مالی دارای ریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل وجوه سپردهشده منجر شود.
بازگشت بازگشت
